Bunge Global SA (NYSE: BG) informó de un descenso en los beneficios por acción (BPA) del tercer trimestre de 2024, atribuido principalmente a los costes asociados a su fusión pendiente con Viterra y a una diferencia temporal de valoración a precios de mercado. El BPA ajustado de la empresa descendió a 2,29 $ desde los 2,99 $ del mismo trimestre del año anterior, y el beneficio neto por acción bajó a 1,56 $ desde los 2,47 $.
A pesar del descenso, Bunge mantiene una sólida posición de liquidez y prevé un BPA ajustado de al menos 9,25 $ para todo el año. Se espera que la transacción de Viterra se cierre a finales de 2024 o principios de 2025, con la autorización condicional ya recibida de la Comisión Europea.
Aspectos clave
- El beneficio por acción de Bunge disminuyó en el tercer trimestre de 2024 debido a los costes relacionados con la fusión de Viterra y a diferencias en el momento de mercado.
- La compañía espera que la transacción con Viterra se cierre a finales de 2024 o principios de 2025.
- El EBIT ajustado del trimestre fue de 561 millones de dólares, por debajo de los 735 millones del año anterior.
- Bunge ha recomprado 200 millones de dólares en acciones en lo que va de año, como parte de su plan de recompra vinculado a la operación con Viterra.
- Para todo el año 2024, Bunge proyecta un BPA ajustado de al menos 9,25 dólares.
- La empresa goza de una sólida posición de liquidez, con un importante volumen de efectivo y líneas de crédito disponibles.
Perspectivas de la compañía
- Bunge anticipa un tercer trimestre más fuerte de lo esperado, pero con resultados inferiores en comparación con el año anterior.
- Se espera que el tipo impositivo efectivo anual ajustado sea del 22% al 24%.
- Los gastos netos por intereses se prevén entre 285 y 305 millones de dólares.
- Los gastos de capital se prevén entre 1.200 y 1.400 millones de dólares.
Aspectos destacados bajistas
- Los resultados regionales mixtos en la agroindustria y los menores márgenes de molturación debidos al aumento de los costes de las materias primas afectaron al EBIT ajustado.
- Se prevé un descenso de los beneficios de 0,35 dólares entre el tercer y el cuarto trimestre, debido principalmente a la venta de azúcar.
Aspectos destacados al alza
- La división de aceites especiales de Norteamérica obtuvo buenos resultados, superando las expectativas iniciales.
- Se espera que la fusión con Viterra mejore la diversificación de activos, geográfica y de cultivos.
- La demanda de productos de soja sigue siendo fuerte en EE.UU. y Europa.
- Se espera que los aceites refinados y especiales obtengan mejores resultados que los previstos hasta 2025.
- Tendencias positivas para la demanda de biodiésel en Brasil e Indonesia.
Fallos
- La empresa experimentó un descenso del BPA en el tercer trimestre de 2024 en comparación con el mismo trimestre de 2023.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado Greg Heckman expresó su confianza en la adquisición de Viterra y en el potencial de crecimiento a largo plazo de la empresa.
- Está prevista la puesta en marcha de cuatro grandes proyectos de crecimiento entre finales de 2025 y principios de 2026.
- Se espera que continúe la fuerte demanda de harina de soja, con EE.UU. bien posicionado para las demandas de exportación.
- Se espera que las primas de refinado se moderen, mientras que la demanda de alimentos sigue siendo fuerte.
- En el cuarto trimestre se espera un impacto de 0,15 dólares en los beneficios debido al bajo rendimiento de la bioenergía en el tercer trimestre.
En resumen, los resultados del tercer trimestre de Bunge reflejan los costes a corto plazo de las iniciativas estratégicas de crecimiento, incluida la fusión con Viterra. La empresa está preparada para el crecimiento a largo plazo, respaldada por una sólida posición de liquidez e inversiones continuas en sus negocios principales. A pesar de los retos actuales, los ejecutivos siguen siendo optimistas sobre el rendimiento futuro de Bunge y los beneficios de la integración de Viterra.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño financiero de Bunge Global SA y sus movimientos estratégicos se alinean con varias ideas clave de InvestingPro. A pesar del descenso en los beneficios del tercer trimestre, la salud financiera a largo plazo de la compañía y sus políticas favorables a los accionistas siguen siendo sólidas.
Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de Bunge es de 12.180 millones de dólares, con un PER de 9,6, lo que indica que el valor puede estar infravalorado en relación con sus beneficios. Esto se ve respaldado por un consejo de InvestingPro que sugiere que Bunge "cotiza a un múltiplo de beneficios bajo", lo que podría resultar atractivo para los inversores en valor teniendo en cuenta la posición de la empresa en el sector de los productos alimentarios.
El compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas queda patente en dos consejos de InvestingPro: "La dirección ha estado recomprando acciones agresivamente" y "Alto rendimiento para el accionista". Estas acciones se alinean con los 200 millones de dólares en recompras de acciones de Bunge en lo que va de año, lo que demuestra la confianza en las perspectivas futuras de la empresa a pesar de los retos actuales.
Además, la política de dividendos de Bunge sigue siendo sólida, y un consejo de InvestingPro señala que la empresa "ha aumentado su dividendo durante 4 años consecutivos". Esto es particularmente impresionante dado el actual entorno económico y los costes asociados a la fusión pendiente con Viterra. La rentabilidad por dividendo actual es del 3,1%, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Aunque el artículo menciona una disminución de los beneficios, cabe señalar que, según los datos de InvestingPro, los ingresos de Bunge en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 55.820 millones de dólares. Aunque esto representa un descenso del 12,5%, la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad y continuar con el pago de dividendos sugiere una fortaleza financiera subyacente.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 16 consejos adicionales para Bunge Global SA, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.