LPL Financial Holdings Inc. (LPLA) anunció un sólido rendimiento financiero en su conferencia telefónica sobre resultados del tercer trimestre de 2024, en la que el consejero delegado Rich Steinmeier y el presidente y director financiero Matt Audette presentaron los principales resultados e iniciativas estratégicas. La empresa declaró unos activos totales de 1,6 billones de dólares y unos nuevos activos netos orgánicos de 27.000 millones de dólares, lo que se traduce en una tasa de crecimiento anualizada del 7%.
El beneficio ajustado por acción (BPA) fue de 4,16 dólares en el trimestre. LPL Financial también destacó su éxito de captación, con 26.000 millones de dólares en activos en el tercer trimestre y alcanzando la cifra récord de 87.000 millones de dólares en los últimos 12 meses. La empresa está preparada para incorporar los negocios de gestión de patrimonios de Prudential Financial y Wintrust Financial a principios de 2025, lo que se espera que aporte aproximadamente 76.000 millones de dólares en activos.
Datos clave
- LPL Financial registró un BPA ajustado de 4,16 dólares en el tercer trimestre de 2024.
- Los nuevos activos netos orgánicos alcanzaron los 27.000 millones de dólares, lo que supone una tasa de crecimiento anualizada del 7%.
- La empresa captó 26.000 millones de dólares en activos en el 3T y tiene un récord a 12 meses de 87.000 millones de dólares.
- Se espera que los negocios de gestión patrimonial de Prudential Financial y Wintrust Financial se incorporen a principios de 2025, aportando unos 76.000 millones de dólares en activos.
- La reciente adquisición de Atria Wealth Solutions añadió 2.200 asesores, con una tasa de retención prevista del 80%.
- El beneficio bruto del tercer trimestre aumentó hasta los 1.128 millones de dólares, y los saldos de efectivo de los clientes crecieron hasta los 46.000 millones de dólares.
- Se prevé que los gastos generales y administrativos básicos para 2024 se sitúen entre 1.510 y 1.525 millones de dólares.
- El ratio de apalancamiento fue de 1,6 veces, con una tesorería corporativa de 708 millones de dólares a finales del tercer trimestre.
Perspectivas de la empresa
- LPL Financial tiene previsto adquirir The Investment Center en el primer semestre de 2025.
- La empresa espera que los gastos generales y administrativos básicos se sitúen entre 1.510 y 1.525 millones de dólares en 2024, incluidos los costes de las recientes adquisiciones.
- La dirección está centrada en apoyar el crecimiento orgánico y las fusiones y adquisiciones (M&A), con planes para reiniciar la recompra de acciones en el cuarto trimestre con un objetivo de 100 millones de dólares.
- La estrategia a largo plazo de la empresa se centra en convertirse en líder del mercado centrado en el asesor.
Aspectos destacados bajistas
- Los gastos regulatorios del 3T aumentaron hasta 25 millones de dólares debido a un cargo por un acuerdo con la SEC.
- Se espera que los gastos por intereses aumenten en 14 millones de dólares en el cuarto trimestre tras la transacción de Atria.
Aspectos positivos
- El BPA ajustado de la empresa de 4,16 dólares refleja sus sólidos resultados financieros.
- Se espera que la adquisición de Atria aporte un beneficio de EBITDA de 150 millones de dólares.
- El enfoque estratégico de LPL Financial en el canal institucional y el sector de patrimonios privados tiene como objetivo desbloquear una oportunidad combinada de 6 billones de dólares.
Fallos
- No se produjeron pérdidas específicas en la presentación de resultados.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Rich Steinmeier, detalló el enfoque estratégico de la empresa en el canal institucional, que abre una oportunidad de 1 billón de dólares.
- El Presidente y Director Financiero, Matt Audette, hizo hincapié en la desconexión entre el precio de las acciones de la empresa y sus nuevos activos netos, afirmando la posición infravalorada de la empresa a pesar de los buenos resultados.
En conclusión, LPL Financial Holdings Inc. (LPLA) está dando pasos significativos en su estrategia de crecimiento y adquisiciones, con unos buenos resultados en el tercer trimestre de 2024 y ambiciosos planes para el futuro. La empresa está preparada para mejorar su oferta y ampliar su presencia en el mercado, centrándose en la eficiencia operativa y capitalizando la próxima jubilación de una parte significativa de los asesores financieros. La próxima presentación de resultados está prevista para enero, y en ella se ofrecerán más detalles sobre los planes de la empresa para 2025.
Opiniones de InvestingPro
LPL Financial Holdings Inc. (LPLA) continúa demostrando un sólido desempeño financiero, como lo demuestra su reciente informe de ganancias y los datos adicionales de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en unos impresionantes 21.350 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los servicios financieros.
Los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de LPLA en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 alcanzaron los 10.930 millones de dólares, con un notable crecimiento de los ingresos del 16,49% en el mismo periodo. Esto concuerda con los nuevos activos netos orgánicos de 27.000 millones de dólares y la tasa de crecimiento anualizada del 7% mencionada en la presentación de resultados.
La rentabilidad de la empresa se ve reforzada por unos ingresos de explotación ajustados de 1 650 millones de dólares y un margen de ingresos de explotación del 15,06% en los últimos doce meses. Los datos de InvestingPro muestran una rentabilidad total del 13,49% en el último mes y del 19,37% en los últimos tres meses.
Un consejo de InvestingPro destaca que LPLA ha mantenido el pago de dividendos durante 13 años consecutivos, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos. Además, otro consejo de InvestingPro indica que los activos líquidos de la empresa superan sus obligaciones a corto plazo, lo que sugiere una sólida posición financiera que se alinea con la confianza de la dirección en apoyar el crecimiento orgánico y las actividades de fusiones y adquisiciones.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales para LPLA, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Esta información puede ser especialmente valiosa dada la expansión en curso de la empresa y sus adquisiciones estratégicas en el sector de la gestión de patrimonios.
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