M&T Bank (NYSE: MTB) informó de un aumento del 10% en los ingresos netos hasta los 721 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, con un aumento de los beneficios diluidos GAAP por acción hasta los 4,02 dólares. Los resultados del banco estuvieron marcados por la mejora de los ratios de capital, el crecimiento de los préstamos y unas perspectivas positivas para el resto del año.
Principales resultados:
- Los ingresos netos aumentaron un 10%, hasta 721 millones de dólares
- El beneficio diluido GAAP por acción ascendió a 4,02 dólares.
- La ratio CET1 mejoró hasta el 11,54
- Los préstamos medios aumentaron hasta 134.800 millones de dólares.
- Los ingresos no financieros alcanzaron los 606 millones de dólares
- Se espera que los ingresos netos por intereses equivalentes gravables para todo el año sean de al menos 1.730 millones de dólares
Perspectivas de la empresa
- Prevé unos ingresos netos por intereses equivalentes gravables en el cuarto trimestre de al menos 1.730 millones de dólares.
- Proyecta un margen de interés neto en torno al 3,60
- Prevé un crecimiento de los préstamos de aproximadamente 136.000 millones de dólares
- Previsión de depósitos totales de al menos 160.000 millones de dólares
- Estima los ingresos no financieros del cuarto trimestre en 600 millones de dólares
- Los gastos se situarán en torno a los 1.320 millones de dólares en el cuarto trimestre
Aspectos positivos
- Descenso de 830 millones de dólares en los saldos criticados de los sectores C&I y CRE
- Mejora de la cobertura del servicio de la deuda y de los márgenes de beneficio de los concesionarios de vehículos de motor y de financiación de actividades recreativas
- Aumento de la actividad de reembolso y mejor rendimiento de los proyectos en CRE
- Los sólidos beneficios y la recompra de acciones por valor de 200 millones de dólares aumentaron el ratio CET1
- Sólido crecimiento de los préstamos, sobre todo en los negocios especializados
- Tendencias positivas en el sector sanitario, con una mejora de la ocupación y los alquileres.
Aspectos destacados bajistas
- Descenso de la cartera de construcción en el sector CRE debido a los tipos de interés
- En los próximos trimestres se espera una reducción de los préstamos a la construcción.
- Ralentización de los depósitos no remunerados
Aspectos destacados
- Espera que la beta de los depósitos aumente a medida que bajen los tipos, pudiendo alcanzar el 55%.
- Planes para aumentar la cartera de inversiones, alejándose de las reservas de efectivo
- Previsión de estabilización de los préstamos a empresas a mediados del próximo año
- Prevé mantener una trayectoria ascendente en el margen de intereses y el crecimiento de los préstamos hasta 2025
- Proyecta un apalancamiento operativo positivo en 2025, potencialmente entre 150 y 200 puntos básicos
Los resultados del tercer trimestre de M&T Bank reflejan un sólido rendimiento en un entorno económico resistente. El aumento de los ingresos netos del banco y la mejora de sus ratios de capital demuestran su capacidad para navegar en el actual panorama financiero. Con unas expectativas de crecimiento continuado de los préstamos y un margen de intereses estable, M&T Bank parece bien posicionado para el resto del año y hasta 2025.
La estrategia del banco de diversificación más allá del sector inmobiliario comercial hacia los negocios de consumo y C&I, así como los servicios basados en comisiones, indica un enfoque en el crecimiento equilibrado. Aunque persisten algunos retos, como el descenso de la cartera de construcción de inmuebles comerciales y la ralentización de los depósitos no remunerados, las perspectivas generales de M&T Bank siguen siendo positivas.
Los inversores y analistas estarán muy atentos para ver si M&T Bank puede mantener su impulso y alcanzar los objetivos previstos en los próximos trimestres.
Perspectivas de InvestingPro
Los buenos resultados de M&T Bank en el tercer trimestre concuerdan con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. El aumento reportado del 10% en los ingresos netos del banco hasta los 721 millones de dólares se refleja en los datos de InvestingPro, que muestra un sólido margen de ingresos operativos del 40,89% para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esto indica la capacidad de M&T Bank para convertir eficientemente los ingresos en beneficios, lo que respalda las perspectivas positivas presentadas en el informe de resultados.
La mejora de los ratios de capital del banco, en particular el aumento del ratio CET1 hasta el 11,54%, se complementa con la observación de InvestingPro de que M&T Bank ha mantenido el pago de dividendos durante 46 años consecutivos. Este compromiso de larga data con la rentabilidad de los accionistas se ve reforzado por un consejo de InvestingPro que señala que el banco ha aumentado su dividendo durante 7 años consecutivos. La rentabilidad por dividendo actual es del 2,72%, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
El impulso positivo de M&T Bank también es evidente en el rendimiento de sus acciones. Los datos de InvestingPro muestran una fuerte rentabilidad en los últimos tres meses (19,75%) y una impresionante rentabilidad total del precio a un año del 69,98%. Esto concuerda con el crecimiento registrado por el banco y sus optimistas previsiones para lo que queda de año y hasta 2025.
Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que un consejo de InvestingPro sugiere que el RSI de la acción indica que puede estar en territorio de sobrecompra, lo que podría justificar la precaución en el corto plazo. Además, aunque M&T Bank registró un crecimiento de los préstamos, los datos de InvestingPro muestran un descenso de los ingresos del 8,73% en los últimos doce meses, lo que podría merecer la pena vigilar en los próximos trimestres.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para M&T Bank, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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