Nordea Bank Abp (NDA.HE) registró unos sólidos resultados en el tercer trimestre de 2024, con una rentabilidad sobre fondos propios del 16,7% y un beneficio de explotación de 1.600 millones de euros. El consejero delegado del banco, Frank Vang-Jensen, destacó la sólida rentabilidad impulsada por unos volúmenes de negocio estables y una fuerte actividad de los clientes, especialmente en ahorro e inversiones.
Principales resultados:
- Los ingresos totales aumentaron un 2% interanual
- Los ingresos netos por comisiones aumentaron un 4%.
- Los resultados netos por valor razonable aumentaron un 26
- Los activos gestionados aumentaron un 15%.
- Se espera que la rentabilidad de los fondos propios supere el 16% en el conjunto del año
- La recompra de acciones se reanudará este mes
Perspectivas de la empresa
- Prevé una rentabilidad de los fondos propios superior al 16% para 2024 y superior al 15% para 2025
- Prevé mayores niveles de actividad para el próximo año
- Perspectivas constructivas para el margen de intereses (NII)
- Se prevé que el crecimiento de los costes sea significativamente inferior en 2025 en comparación con 2024
Aspectos destacados bajistas
- El margen de intereses disminuyó un 1% interanual
- Los préstamos disminuyeron un 3% interanual
- Las posibles bajadas de tipos más rápidas de lo previsto podrían afectar a los márgenes netos de intereses
- El panorama competitivo sigue siendo intenso, especialmente en Suecia y Noruega
Aspectos positivos
- Sólida posición de capital con una ratio CET1 del 15,8
- El volumen de depósitos aumentó un 14% interanual
- Superadas las 500 operaciones en el mercado de capitales de deuda en 2024
- Flujos netos positivos de 3.600 millones de euros en gestión de activos y patrimonios
- Las primas brutas emitidas en seguros de vida alcanzaron los 2.600 millones de euros, frente a los 1.800 millones de euros anteriores
Pérdidas
- Las pérdidas netas por préstamos se sitúan en 51 millones de euros
Lo más destacado
- Se espera que los vientos en contra del capital asciendan a unos 100 puntos básicos en los próximos seis trimestres
- Nordea sigue centrada en la expansión nórdica mediante adquisiciones complementarias
- La empresa pretende mantener la disciplina de precios y mejorar las relaciones con los clientes
- No habrá actualizaciones sobre los beneficios potenciales de los modelos IRB corporativos hasta después de la presentación de la solicitud en el primer semestre de 2024
Nordea Bank Abp ha registrado unos sólidos resultados en el tercer trimestre de 2024. Su consejero delegado, Frank Vang-Jensen, ha destacado una rentabilidad de los fondos propios del 16,7% y un beneficio de explotación de 1.600 millones de euros. Los ingresos totales del banco aumentaron un 2% interanual, impulsados por un incremento del 4% en los ingresos netos por honorarios y comisiones y un aumento del 26% en los resultados netos por valor razonable, a pesar de un descenso del 1% en los ingresos netos por intereses.
Los buenos resultados del banco se vieron respaldados por unos volúmenes de negocio estables y una sólida actividad de los clientes, especialmente en ahorro e inversiones. Los activos gestionados crecieron un 15%, mientras que el volumen de depósitos aumentó un 14% interanual. Sin embargo, los préstamos disminuyeron un 3% interanual, debido principalmente a las actividades de refinanciación.
Nordea prevé una rentabilidad sobre fondos propios superior al 16% para 2024 y por encima del 15% para 2025. El banco tiene previsto reanudar la recompra de acciones este mes, tras la aplicación de nuevos modelos de capital. La próxima adquisición del negocio noruego de banca personal de Danske Bank se cerrará el mes que viene, lo que reforzará aún más la posición de mercado de Nordea en la región.
Se espera que las inversiones estratégicas del banco en tecnología e IA mejoren la eficiencia y la experiencia del cliente. Nordea superó las 500 transacciones en el mercado de capital de deuda en 2024, lo que demuestra su sólida posición en banca corporativa.
A pesar de las perspectivas positivas, Nordea se enfrenta a desafíos en el competitivo panorama bancario nórdico, especialmente en Suecia y Noruega, con presiones sobre los precios de los préstamos. Sin embargo, el banco mantiene una perspectiva constructiva para el margen de intereses y prevé mayores niveles de actividad en el próximo año.
Durante la conferencia sobre resultados, los directivos abordaron la preocupación por el posible impacto de las bajadas de tipos en el margen de intereses, subrayando la importancia de las coberturas para mitigar los efectos negativos. También reiteraron su compromiso con la disciplina de precios y la mejora de las relaciones con los clientes, especialmente en el negocio minorista noruego recientemente adquirido.
El modelo de negocio diversificado de Nordea sigue ofreciendo una rentabilidad y un crecimiento sólidos, respaldados por las inversiones en curso. El banco sigue centrado en la expansión nórdica a través de adquisiciones complementarias y planea actualizar su estrategia para finales de 2025.
Visión de InvestingPro
Los buenos resultados de Nordea Bank Abp en el tercer trimestre se ven respaldados por los datos de InvestingPro. La sólida rentabilidad del banco se refleja en sus atractivas métricas de valoración, con un PER de 7,43 y un PER ajustado de 6,9 para los últimos doce meses a 2T 2024. Este bajo múltiplo de beneficios se alinea con uno de los consejos de InvestingPro, que destaca que Nordea "cotiza a un bajo múltiplo de beneficios."
El compromiso del banco con el retorno al accionista se hace evidente en su política de dividendos. Los datos de InvestingPro muestran una importante rentabilidad por dividendo del 6,65%, lo que corrobora otro Consejo de InvestingPro según el cual Nordea "Paga un dividendo significativo a los accionistas." Este generoso reparto de dividendos se ve respaldado además por un crecimiento del dividendo del 12,76% en los últimos doce meses, lo que demuestra la capacidad del banco para aumentar el valor para el accionista incluso en un entorno económico difícil.
La sólida posición financiera de Nordea también se refleja en el crecimiento de sus ingresos. La empresa registró un crecimiento de los ingresos del 5,98% en los últimos doce meses, hasta alcanzar los 12.660 millones de dólares. Este crecimiento, combinado con un impresionante margen de ingresos de explotación del 57,74%, subraya la eficacia de las operaciones del banco y su capacidad para generar beneficios.
Estos datos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a los resultados y perspectivas de Nordea. Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden acceder a 8 consejos adicionales en InvestingPro, que ofrecen una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de Nordea.
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