En el tercer trimestre de 2024, NOV Inc (NYSE: NOV) registró unos ingresos de 2.190 millones de dólares, unos ingresos netos de 130 millones de dólares y unos beneficios de 0,33 dólares por acción diluida. La empresa experimentó un aumento secuencial del 2% en EBITDA hasta 286 millones de dólares y un aumento interanual del 7%, con una mejora de los márgenes hasta el 13,1%.
A pesar de un descenso en la demanda de productos de ciclo corto, NOV Inc sigue siendo optimista sobre la demanda a largo plazo de petróleo y gas natural. Las inversiones en proyectos de aguas profundas y los avances tecnológicos en Norteamérica han contribuido al crecimiento de la empresa, con especial atención a los mercados internacionales que adoptan tecnologías de esquisto norteamericanas.
Aspectos clave
- NOV Inc registró en el tercer trimestre de 2024 unos ingresos de 2.190 millones de dólares y un beneficio neto de 130 millones de dólares, o 0,33 dólares por acción diluida.
- El EBITDA de la empresa aumentó un 2% secuencialmente y un 7% interanual, con márgenes mejorados del 13,1%.
- A pesar de las preocupaciones macroeconómicas, NOV es optimista sobre la demanda a largo plazo de petróleo y gas natural.
- El segmento de equipos energéticos registró un aumento interanual del 2% en los ingresos en alta mar.
- La empresa prevé una demanda ligeramente más débil de equipos de perforación a principios de 2025, pero espera un crecimiento de los sistemas de producción en alta mar.
Perspectivas de la empresa
- NOV Inc espera un modesto descenso de los ingresos en el segmento de Productos y Servicios Energéticos.
- La cartera de pedidos de la empresa alcanzó los 4.500 millones de dólares, la cifra más alta en más de cinco años, lo que indica un crecimiento potencial en el futuro.
- NOV prevé mejoras estacionales moderadas de los ingresos en el cuarto trimestre de 2023, con un EBITDA proyectado entre 155 y 165 millones de dólares.
- Se prevé que el fuerte flujo de caja libre continúe en 2025 y 2026.
Aspectos destacados bajistas
- La actividad terrestre en Norteamérica sigue siendo moderada debido a las presiones del mercado.
- Los ingresos en alta mar disminuyeron un 2% debido a los menores envíos de tubos de perforación.
- Los clientes contratistas de perforación en alta mar se enfrentan a limitaciones relacionadas con la producción.
- La empresa no alcanzó sus previsiones de margen de mediados de la década para el cuarto trimestre debido a los retos del mercado norteamericano.
Aspectos positivos
- Se prevé un aumento de la demanda de sistemas de producción en alta mar.
- Los mercados internacionales están adoptando las tecnologías de esquisto norteamericanas, lo que presenta nuevas oportunidades.
- El motor de perforación Serie 55 de NOV tuvo un exitoso recorrido internacional en Oriente Medio.
- La empresa devolvió 109 millones de dólares a los accionistas a través de recompras de acciones y dividendos.
Fallos
- Los ingresos de Productos y Servicios Energéticos descendieron un 3% interanual.
- Los clientes de los contratistas de perforación en alta mar se enfrentan a un descenso previsto de los recambios y la asistencia posventa a principios de 2025.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La dirección habló del resurgimiento de la exploración en aguas profundas y del papel de la empresa en el desarrollo no convencional en Oriente Medio y Argentina.
- Se centra en mejorar los márgenes mediante una mejor gestión de la cartera de pedidos y el ahorro de costes.
- La empresa está mejorando las aplicaciones digitales e integrando la IA para impulsar la eficiencia operativa.
En resumen, NOV Inc está navegando por un mercado desafiante con inversiones estratégicas y avances tecnológicos. Aunque se enfrenta a una demanda moderada en América del Norte y a la disminución de la demanda de productos de ciclo corto, la compañía está aprovechando su sólida cartera de pedidos y las oportunidades internacionales para mantener el crecimiento. Con un sólido balance y un fuerte flujo de caja libre, NOV Inc está bien posicionada para continuar con sus retornos a los accionistas e invertir en el crecimiento futuro. La dirección sigue siendo cautelosamente optimista sobre las perspectivas de la empresa para 2025, centrándose en la expansión de los márgenes y las medidas de ahorro de costes. Se prevé que la próxima presentación de resultados en febrero proporcione más información sobre el rendimiento y la dirección estratégica de la empresa.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de NOV Inc y su posición en el mercado se ven aún más iluminados por las métricas clave de InvestingPro. El ratio PER de la empresa de 5,85 sugiere que puede estar infravalorada en relación con sus beneficios, lo que concuerda con las optimistas perspectivas de la empresa sobre la demanda de petróleo y gas natural a largo plazo. Esta métrica de valoración es particularmente interesante dados los ingresos netos reportados por NOV de 130 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024.
Los datos de InvestingPro muestran que los ingresos de NOV en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 8.899 millones de dólares, con una tasa de crecimiento del 11,0%. Esta tendencia de crecimiento respalda los ingresos reportados por la compañía en el 3T 2024 de 2.190 millones de dólares y subraya su capacidad para generar ingresos crecientes a pesar de los desafíos del mercado.
Un consejo de InvestingPro indica que NOV ha mantenido el pago de dividendos durante 16 años consecutivos, lo que refleja el compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas. Esto es coherente con la devolución de 109 millones de dólares a los accionistas a través de recompras de acciones y dividendos en el último trimestre. La rentabilidad por dividendo actual es del 1,91%, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que NOV opera con un nivel moderado de deuda. Esta prudencia financiera es crucial, dada la previsión de la empresa de una mejora estacional moderada de los ingresos y la necesidad de inversiones estratégicas en tecnología y mercados internacionales.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales. Actualmente, hay otros 5 consejos de InvestingPro disponibles para NOV, que podrían aportar más contexto a la salud financiera de la empresa y a su posición en el mercado.
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