Organon & Co. (NYSE: OGN), empresa global de atención sanitaria, ha anunciado un aumento de los ingresos en el tercer trimestre de 2024, impulsado por los buenos resultados de sus franquicias de salud femenina y biosimilares. La empresa anunció unos ingresos de 1.600 millones de dólares, lo que supone un crecimiento del 5% a divisa constante, con un notable aumento del 6% en la franquicia de salud femenina y del 17% en biosimilares.
A pesar de enfrentarse a la pérdida de exclusividad (LOE) y a las presiones sobre los precios, Organon ha elevado sus previsiones de ingresos para todo el año y prevé un crecimiento significativo gracias a su reciente adquisición de Dermavant.
Aspectos clave
- Los ingresos de Organon en el tercer trimestre de 2024 aumentaron hasta los 1.600 millones de dólares, con un incremento del 5% en moneda constante.
- El EBITDA ajustado alcanzó los 459 millones de dólares, con un margen del 29%, y el flujo de caja libre se acercó a los 700 millones de dólares en lo que va de año.
- El punto medio de las previsiones de ingresos para todo el año se ha elevado en 50 millones de dólares, con un crecimiento previsto del 1,8% al 2,6% nominal.
- La adquisición de Dermavant posiciona a Organon para el lanzamiento de VTAMA contra la dermatitis atópica, con unas ventas previstas de al menos 150 millones de dólares en 2025.
- Se prevé que Nexplanon alcance un crecimiento de entre diez y veinte puntos, y que la franquicia de biosimilares siga creciendo a un ritmo de diez puntos.
- Organon ha revisado sus previsiones de margen EBITDA ajustado para 2024 al 30%-31%, debido al aumento de los gastos de I+D y a una combinación de productos menos favorable.
Perspectivas de la empresa
- Organon prevé un crecimiento de los ingresos en 2025, incluidos 150 millones de dólares procedentes de la adquisición de Dermavant, que se espera que diluya la rentabilidad en 2025, pero la incremente en 2026.
- La empresa pretende compensar el efecto negativo de Dermavant en el margen de EBITDA mediante una disciplina de gastos en todas sus operaciones.
- Se prevé un fuerte repunte del negocio de fertilidad en EE.UU. el próximo año, lo que podría mitigar la presión sobre los márgenes de las marcas maduras.
Aspectos destacados bajistas
- El margen bruto ajustado descendió al 61,7% frente al 62,6% del año anterior, debido principalmente a la combinación de productos y a problemas de precios.
- La empresa se enfrenta a impactos de LOE y presiones sobre los precios, lo que contribuye a una reducción de 70 millones de dólares en los ingresos.
- Se espera que la adquisición de Dermavant diluya la rentabilidad en 2025.
Aspectos positivos
- Organon espera una fuerte ejecución comercial en 2024, con la previsión de que Nexplanon genere unos ingresos de 1.000 millones de dólares.
- La franquicia de biosimilares, incluido Hadlima, está impulsando el crecimiento con un aumento del 17% en el tercer trimestre de 2024.
- La empresa sigue siendo optimista sobre el aprovechamiento de la nueva infraestructura de dermatología para futuras adquisiciones.
Fallos
- Organon experimentó un ligero descenso del margen bruto ajustado debido a la combinación de productos y a los problemas de precios.
- Los ingresos de la empresa se vieron afectados en aproximadamente 5 millones de dólares debido a LOE.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- La empresa aclaró que los 180 millones de dólares previstos en gastos de explotación para 2025 se centran principalmente en las operaciones en EE.UU..
- Los costes de incorporación de VTAMA se estiman en 240 millones de dólares, con una parte significativa asignada a ventas y marketing.
- La dirección abordó la petición ciudadana pendiente para Nexplanon, señalando la protección de patente para su dispositivo aplicador hasta 2030.
Organon & Co. (NYSE: OGN) ha demostrado resistencia en sus ganancias del tercer trimestre para 2024, con sus franquicias de salud femenina y biosimilares impulsando el crecimiento de los ingresos a pesar de desafíos como la LOE y las presiones sobre los precios. La adquisición estratégica de Dermavant por parte de la empresa reforzará su cartera, aunque puede afectar a la rentabilidad a corto plazo. Con unas perspectivas optimistas para sus productos clave y una gestión financiera disciplinada, Organon se está posicionando para un crecimiento sostenido en los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y los movimientos estratégicos de Organon & Co. (NYSE: OGN) concuerdan con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. El fuerte crecimiento de los ingresos y las perspectivas positivas de la empresa se reflejan en sus atractivas métricas de valoración y su rentabilidad por dividendo.
Según los datos de InvestingPro, el PER de Organon se sitúa en un bajo 4,77, lo que indica que el valor puede estar infravalorado en relación con sus beneficios. Esto es particularmente notable dado el reciente crecimiento de los ingresos de la empresa del 2,89% en los últimos doce meses. La baja relación PER es coherente con un consejo de InvestingPro que sugiere que Organon está "Negociando a una baja relación PER en relación con el crecimiento de las ganancias a corto plazo".
Además, la rentabilidad por dividendo de Organon del 6,25% subraya el compromiso de la empresa de devolver valor a los accionistas, que se destaca en otro consejo de InvestingPro que afirma que la empresa "Paga un dividendo significativo a los accionistas." Este atractivo rendimiento puede resultar especialmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos en el actual entorno de mercado.
La rentabilidad de la empresa también es digna de mención, con un margen de beneficio bruto del 58,59% y un margen de ingresos de explotación del 21,21% en los últimos doce meses. Estas cifras apoyan el consejo de InvestingPro de que Organon ha sido "Rentable en los últimos doce meses".
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales más allá de los mencionados aquí. De hecho, hay otros 8 consejos de InvestingPro disponibles para Organon, que podrían aportar más profundidad a la tesis de inversión de esta empresa sanitaria.
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