STAG Industrial, Inc. (NYSE: STAG) ha informado de un fuerte rendimiento en su llamada de ganancias del tercer trimestre de 2024, con el CEO Bill Crooker haciendo hincapié en los sólidos resultados operativos y una dinámica cartera de adquisiciones. La empresa registró un crecimiento de los alquileres del 3,2% hasta el 30 de septiembre y va camino de alcanzar aproximadamente el 4% a finales de año. La actividad de arrendamiento sigue siendo vigorosa, con un 38% del espacio previsto de la empresa para 2025 ya arrendado con unos diferenciales de arrendamiento en efectivo del 24,1%.
La actividad de adquisiciones fue especialmente intensa, con 130 millones de dólares en transacciones completadas en el tercer trimestre, incluida una importante cartera en Boston. Los proyectos de desarrollo de la empresa avanzan según lo previsto, con más de 2,1 millones de pies cuadrados que se completarán en la segunda mitad de 2025. El FFO básico por acción aumentó a 0,60 dólares, y la empresa ha elevado sus previsiones de crecimiento del NOI en efectivo en las mismas tiendas y de volumen de adquisiciones.
Aspectos clave
- STAG Industrial registró un crecimiento de los alquileres del 3,2%, con un objetivo del 4% para finales de año.
- Se ha alquilado el 38% del espacio previsto para 2025, con un margen de arrendamiento en efectivo del 24,1%.
- 130 millones de dólares en adquisiciones durante el tercer trimestre, con una cartera de 78,1 millones de dólares en Boston.
- Más de 2,1 millones de pies cuadrados en desarrollo, con finalización prevista en el tercer y cuarto trimestre de 2025.
- El FFO básico por acción aumentó a 0,60 dólares, con un efectivo disponible para distribución de 88 millones de dólares.
- Las previsiones actualizadas anticipan un crecimiento del NOI en efectivo en las mismas tiendas de entre el 5,25% y el 5,5% y un volumen de adquisiciones de entre 500 y 700 millones de dólares.
- La cartera de adquisiciones supera los 4.000 millones de dólares, con especial atención a los mercados de nivel 1 de CBRE.
Perspectivas de la empresa
- STAG Industrial espera mantener una pérdida media de ocupación de 25 puntos básicos para el año.
- Las pérdidas crediticias registradas hasta el 30 de septiembre ascienden a 1,4 millones de dólares.
- Se espera que dos activos en Greenville/Spartanburg estén alquilados para el tercer trimestre de 2025.
Aspectos destacados bajistas
- La declaración de quiebra de American Tire Distributors afecta al 1% de la renta base anualizada de STAG, pero todos los contratos de arrendamiento siguen vigentes.
- Las tasas de retención cayeron ligeramente debido a un arrendamiento no retenido, ahora ajustado a aproximadamente el 73%.
- La incertidumbre electoral está provocando que algunos grandes arrendatarios pospongan sus decisiones de arrendamiento.
Aspectos positivos
- Fuerte impulso de las adquisiciones con una cartera que supera los 4.000 millones de dólares.
- El cuarto trimestre suele ser el más fuerte para las adquisiciones, y la posición de tesorería de STAG es ventajosa.
- Su reputación de rapidez en los cierres ayuda a garantizar las operaciones aunque no sea el mejor postor.
Fallos
- Los mercados de Columbus y Filadelfia siguen mostrando debilidad.
- Ligero aumento de las tasas de vacantes en El Paso debido a las nuevas entregas.
Preguntas y respuestas
- La dirección sigue de cerca la situación de American Tire, que actualmente no registra pérdidas crediticias.
- La empresa es optimista sobre las condiciones del mercado y la evolución futura.
- La absorción neta se está estabilizando y se espera una recuperación en la segunda mitad del próximo año.
STAG Industrial sigue demostrando resistencia y crecimiento estratégico en un entorno de mercado estable. Con una cartera diversificada y una sólida estrategia de adquisiciones, la empresa está bien posicionada para mantener su impulso y aprovechar las oportunidades del mercado en el próximo año.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento de STAG Industrial en el tercer trimestre de 2024 se ve respaldado por las métricas financieras clave y las perspectivas de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 6.970 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los REIT industriales.
Uno de los consejos más notables de InvestingPro es que STAG ha aumentado su dividendo durante 14 años consecutivos, en consonancia con el aumento registrado por la empresa en el Core FFO por acción hasta los 0,60 dólares. Este crecimiento constante del dividendo demuestra el compromiso de STAG con el valor para el accionista, que es particularmente relevante dada la fuerte actividad de adquisición de la compañía y la mejora de las previsiones de crecimiento del NOI en efectivo en las mismas tiendas.
Los datos de InvestingPro muestran un crecimiento de los ingresos del 8,13% en los últimos doce meses, con un aumento trimestral del 6,39% en el tercer trimestre de 2024. Esta trayectoria de crecimiento respalda el crecimiento de los alquileres del 3,2% comunicado por STAG y el 4% previsto para finales de año. El margen de beneficio bruto de la compañía del 79,88% subraya su eficiencia operativa, que es crucial para mantener la pérdida media de ocupación de 25 puntos básicos prevista para el año.
Otro consejo de InvestingPro indica que los activos líquidos de STAG superan las obligaciones a corto plazo, lo que proporciona flexibilidad financiera para respaldar sus previsiones de volumen de adquisiciones de entre 500 y 700 millones de dólares y proyectos de desarrollo que suman más de 2,1 millones de pies cuadrados.
La actual rentabilidad por dividendo del 3,99% puede resultar atractiva para los inversores centrados en los ingresos, especialmente teniendo en cuenta el historial de crecimiento de los dividendos de STAG y las perspectivas positivas presentadas en la convocatoria de resultados.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales que podrían proporcionar una visión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de STAG Industrial. Hay 6 más InvestingPro Consejos disponibles para STAG, que podría ofrecer una valiosa perspectiva sobre la valoración de la empresa y las perspectivas de futuro.
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