Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ: STLD) registró unos ingresos netos de 318 millones de dólares (2,05 dólares por acción diluida) sobre unos ingresos de 4.300 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024. El EBITDA ajustado de la empresa se situó en 557 millones de dólares, con envíos de acero por un total de 3,2 millones de toneladas.
Datos clave:
- Beneficio neto: 318 millones de dólares (2,05 dólares por acción diluida)
- Ingresos: 4.300 millones de dólares
- EBITDA ajustado: 557 millones de dólares
- Envíos de acero: 3,2 millones de toneladas
- Precio medio realizado del acero laminado plano: 1.059 dólares por tonelada
- Efectivo generado por las operaciones: 760 millones de dólares
- Liquidez: 3.100 millones de dólares
Perspectivas de la empresa
- Prevé una demanda estable en la fabricación de acero y el reciclaje de metales
- Anticipa un EBITDA positivo para la producción de aluminio en la segunda mitad de 2025
- Planea operar el nuevo laminador de aluminio al 75% de su capacidad en 2026
- Prevé entre 500 y 550 millones de dólares en inversiones de capital para el cuarto trimestre de 2024
- Prevé 700-800 millones de dólares en inversiones de capital para 2025
Aspectos destacados bajistas
- Entorno de mercado difícil
- El aumento de las importaciones de acero presiona el mercado nacional
- Descenso del precio medio realizado del acero laminado plano
Aspectos positivos
- Mejora de los resultados en materia de seguridad, con un 84% de las plantas sin accidentes registrables.
- Fuerte generación de efectivo de las operaciones, 760 millones de dólares.
- Sólida posición de liquidez de 3.100 millones de dólares.
- Recompra de 970 millones de dólares en acciones en lo que va de año
- 32% de rentabilidad del capital invertido en los últimos tres años, por encima del S&P 500
Falta
- La planta de Sinton no obtuvo EBITDA positivo en el tercer trimestre debido a los costes de mantenimiento
Preguntas y respuestas
- No hay planes para cerrar líneas de producción más antiguas y costosas
- Centrarse en productos de valor añadido en lugar de ampliar la capacidad siderúrgica a gran escala
- Optimismo sobre el potencial de crecimiento del aluminio en comparación con el acero
Steel Dynamics está invirtiendo fuertemente en la producción de aluminio, con 1.900 millones de dólares ya invertidos y 350-400 millones adicionales previstos para el cuarto trimestre de 2024. La empresa está construyendo una planta de laminado plano de aluminio de última generación en Columbus, Mississippi, que se espera que aporte entre 650 y 700 millones de dólares anuales de EBITDA una vez finalizada.
A pesar de los desafíos en el mercado del acero, incluyendo el aumento de las importaciones y la disminución de los precios, Steel Dynamics sigue siendo optimista sobre la demanda constante en la fabricación de acero y reciclaje de metales. Las acerías de la empresa operaron con una tasa de utilización del 86%, superando la media del sector del 78%.
El Consejero Delegado, Mark Millett, destacó la diversidad de productos de la empresa y su gran capacidad de generación de liquidez. Señaló que, si bien existen oportunidades en los sectores del aluminio y el reciclaje, la empresa sigue centrándose en los productos de valor añadido en lugar de ampliar la capacidad de producción de acero a gran escala.
Steel Dynamics ha establecido objetivos de intensidad de emisiones de gases de efecto invernadero alineados con el Acuerdo de París, con objetivos provisionales para 2030. La instalación de biocarbono de la empresa está en construcción y se espera que comience a funcionar en el primer trimestre de 2025, con planes para incorporar gradualmente el biocarbono en la producción de acero.
La posición financiera de la empresa sigue siendo sólida, con 760 millones de dólares en efectivo generados por las operaciones y 3.100 millones de dólares de liquidez al final del trimestre. Steel Dynamics sigue devolviendo valor a los accionistas, habiendo recomprado 970 millones de dólares en acciones en lo que va de año, con 486 millones de dólares restantes para recompras.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente rendimiento financiero y las perspectivas estratégicas de Steel Dynamics (NASDAQ: STLD) se ven aún más iluminados por las métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 20.870 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en la industria siderúrgica.
A pesar del difícil entorno de mercado mencionado en el informe de resultados, Steel Dynamics mantiene una sólida posición financiera. Así lo demuestra un consejo de InvestingPro que indica que los flujos de caja de la empresa pueden cubrir suficientemente los pagos de intereses, en consonancia con la sólida posición de liquidez de 3.100 millones de dólares indicada en los resultados.
Otro consejo de InvestingPro subraya el compromiso de la empresa con la rentabilidad de los accionistas, y señala que Steel Dynamics ha aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos. Esto es particularmente relevante teniendo en cuenta las recompras de acciones de la compañía de 970 millones de dólares en lo que va de año y los 486 millones de dólares restantes para recompras.
Las métricas de rentabilidad de Steel Dynamics también son dignas de mención. El PER de 10,91 sugiere que la empresa puede estar infravalorada en relación con sus beneficios. Además, el margen de ingresos de explotación del 14,12% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 indica operaciones eficientes, lo que respalda la capacidad de la empresa para superar los retos actuales del mercado.
Estos datos complementan el informe de resultados, proporcionando un contexto más amplio para la salud financiera de Steel Dynamics y su posición en el mercado. InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para STLD, proporcionando a los inversores un análisis más completo de las perspectivas de la compañía.
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