Stem Inc. (STEM) anunció sus resultados financieros del tercer trimestre de 2024, revelando un cambio estratégico hacia el software y los servicios, y un descenso de los ingresos debido principalmente a la reducción de la reventa de hardware.
La convocatoria, dirigida por el CEO interino David Buzby y el CFO Doran Hole, esbozó un modelo de negocio refinado diseñado para lograr ingresos y rentabilidad sostenibles. A pesar del descenso de los ingresos, la empresa registró una mejora de los márgenes brutos y un aumento significativo de los ingresos recurrentes anuales (ARR).
Aspectos clave
- Stem Inc. registró unos ingresos de 29 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, lo que supone un descenso con respecto al año anterior.
- El margen bruto GAAP fue del 21%, con un margen bruto no GAAP que alcanzó la cifra récord del 46%.
- La empresa deterioró más de 100 millones de dólares en cuentas a cobrar por garantías de hardware pasadas, pero no espera más impactos negativos.
- Las previsiones de ingresos para 2024 se redujeron a entre 135 y 155 millones de dólares, con los segmentos de software y servicios bien encaminados.
- Se redujeron las previsiones de EBITDA ajustado y reservas, que se sitúan entre 100 y 500 millones de dólares.
- El enfoque estratégico se ha desplazado hacia el software y los servicios para lograr un crecimiento más predecible y mayores márgenes.
- La empresa prevé reducir los gastos de explotación en torno a un 15% para finales de año.
Perspectivas de la empresa
- Stem Inc. prevé unos ingresos globales más bajos, pero con un crecimiento más predecible y mayores márgenes brutos en el futuro.
- La empresa está pasando a contratos de menor duración para alinearse con una estrategia que da más importancia al software que al hardware.
- Está en marcha la búsqueda de un nuevo CEO, que se espera concluya a finales de 2023.
- En la presentación de resultados del cuarto trimestre se ofrecerán previsiones actualizadas para 2025.
Aspectos destacados bajistas
- Los ajustes financieros significativos incluyeron un deterioro de 100 millones de dólares y un ajuste de ingresos de 5,6 millones de dólares.
- Las previsiones de ingresos para 2024 se redujeron debido a retrasos en las ventas de hardware de almacenamiento.
Aspectos positivos
- Los ingresos por software crecieron un 10% intertrimestral y un 19% interanual.
- Los ingresos por servicios alcanzaron la cifra récord de 22 millones de dólares, con un aumento interanual del 33%.
- El ARR aumentó en más de 3 millones de dólares en el tercer trimestre.
Falla
- La empresa comunicó un descenso de los ingresos hasta los 29 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, con respecto al año anterior.
Aspectos destacados
- La empresa seguirá centrándose en el hardware y el software en sus reservas hasta finales de año.
- Las expectativas de ingresos anuales se mantienen prácticamente sin cambios a pesar del cambio a duraciones de contrato más cortas.
- Los detalles sobre la conversión de los ingresos recurrentes anuales contratados (CARR) en ingresos recurrentes anuales (ARR) se tratarán en futuros informes.
- En el informe anual completo se ofrecerán más detalles sobre las activaciones de software de almacenamiento y las previsiones de ARR.
Perspectivas de InvestingPro
A medida que Stem Inc. (STEM) navega en su cambio estratégico hacia el software y los servicios, los datos recientes de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la situación financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado.
Según InvestingPro, la capitalización bursátil de Stem se sitúa en 67,16 millones de dólares, lo que refleja los importantes retos a los que se enfrenta la empresa. Los ingresos de los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 360,63 millones de dólares, con un preocupante descenso del crecimiento de los ingresos del 13,16% durante el mismo periodo. Esto se alinea con la disminución de los ingresos reportados por la compañía y la reducción de la orientación para 2024.
Los consejos de InvestingPro destacan que Stem está "quemando rápidamente su efectivo" y "puede tener problemas para pagar los intereses de la deuda." Estos datos corroboran la decisión estratégica de la empresa de centrarse en software y servicios de mayor margen, así como su plan para reducir los gastos operativos en un 15% a finales de año.
El rendimiento de la acción ha sido notablemente volátil, con datos de InvestingPro que muestran una caída del precio del 73,83% en los últimos seis meses. Sin embargo, hay un resquicio de esperanza con una fuerte rentabilidad del 38,28% en el último mes, que posiblemente refleje el optimismo de los inversores sobre el cambio estratégico de la empresa.
Los inversores deben tener en cuenta que los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año, lo que es coherente con el enfoque de Stem en la transición de su modelo de negocio para la sostenibilidad futura. La relación precio/valor contable de la empresa, de -0,39, subraya aún más los retos financieros a los que se enfrenta.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 20 consejos adicionales para Stem Inc, proporcionando una visión completa de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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