Synovus Financial Corp (NYSE: SNV) presentó sus resultados del tercer trimestre de 2024, con un beneficio por acción GAAP de 1,18 dólares y un beneficio por acción diluido ajustado que aumentó un 6% secuencialmente, hasta 1,23 dólares. La empresa atribuyó el aumento a unos mayores ingresos netos por intereses y a unas menores provisiones para pérdidas crediticias.
Aspectos clave:
- Margen neto de intereses del 3,22
- Los ingresos netos por intereses aumentaron un 1%, hasta 441 millones de dólares.
- Los ingresos no financieros ajustados aumentaron un 15% interanual.
- Los préstamos al cierre del periodo aumentaron en 27 millones de dólares
- Los depósitos básicos aumentaron un 1%.
- El coeficiente de capital ordinario de nivel 1 alcanzó el 10,65%, el más alto en nueve años
- Aproximadamente 100 millones de dólares en recompras de acciones completadas durante el trimestre
Perspectivas de la empresa
- En el cuarto trimestre se prevé un crecimiento estable de los préstamos al final del periodo
- Crecimiento de los depósitos básicos entre el 1% y el 3% en el cuarto trimestre
- Las previsiones de ingresos ajustados para el cuarto trimestre se sitúan entre 560 y 575 millones de dólares.
- Las previsiones de gastos no financieros ajustados para el cuarto trimestre se sitúan entre 305 y 310 millones de dólares.
- Tasa impositiva prevista del 21% al 22
- Anticipa un crecimiento más típico de los préstamos en 2025
Aspectos destacados bajistas
- La tasa de utilización de los préstamos se estabilizó en el 47%, frente al 53% del año anterior.
- Los préstamos morosos aumentaron hasta el 0,73%.
- Continúa el descenso de los depósitos no remunerados.
Aspectos positivos
- La morosidad neta mejora hasta 25 puntos básicos
- Buen comportamiento de la gestión de patrimonios
- El crecimiento de los depósitos básicos ha superado al de los préstamos durante cinco trimestres consecutivos
- Potencial de crecimiento incremental de 1.000 millones de dólares si se normaliza la utilización de los préstamos
Falta
- Los ingresos de los mercados de capitales bajaron desde los máximos anteriores
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- La dirección espera que el crecimiento de los préstamos supere al del PIB entre 100 y 200 puntos básicos
- Prevé un mayor crecimiento de los gastos en 2025, al tiempo que busca oportunidades de crecimiento
- Centrarse en el crecimiento orgánico en lugar de adquisiciones en el actual entorno de mercado
- Prevé un impacto en el margen de 15 puntos básicos por la revalorización de los préstamos a tipo fijo en 2025
Synovus Financial Corp ha registrado un trimestre estable con mejoras en las principales métricas financieras. El consejero delegado de la compañía, Kevin Blair, destacó la resistencia de la comunidad tras los recientes huracanes y expresó su confianza en la estrategia de crecimiento del banco para 2025. A pesar de las incertidumbres macroeconómicas, Synovus mantiene su compromiso con la gestión estratégica del balance y la mejora del valor para el accionista.
La cartera de préstamos del banco mostró un modesto crecimiento, con un aumento secuencial de la producción de préstamos del 8%. Los depósitos básicos aumentaron un 1%, mientras que los depósitos de intermediarios disminuyeron por quinto trimestre consecutivo. Synovus mantuvo una sólida posición de capital, con un coeficiente de capital ordinario de nivel 1 del 10,65%, su nivel más alto en nueve años.
De cara al cuarto trimestre, Synovus prevé un crecimiento plano de los préstamos y los depósitos básicos entre el 1% y el 3%. La empresa proporcionó unas previsiones de ingresos ajustados de 560 a 575 millones de dólares para el cuarto trimestre, con un margen de interés neto estable.
La dirección habló de la posibilidad de normalizar el crecimiento de los préstamos en 2025, citando factores como el aumento de la actividad transaccional y la expansión empresarial en el sureste. También señalaron una ligera estabilización de los saldos de la banca comercial, a pesar de los continuos descensos de los depósitos sin intereses.
Los ejecutivos de Synovus hicieron hincapié en su enfoque en el crecimiento orgánico y la mejora del servicio al cliente en lugar de buscar adquisiciones en el actual entorno de mercado. Prevén que el crecimiento de los préstamos supere al del PIB en 100 ó 200 puntos básicos, y apuntan a un crecimiento de los préstamos del 4% al 5% si el PIB se estabiliza en torno al 2% ó 3%.
La estrategia de la empresa para la gestión de los depósitos y la revalorización de los préstamos tiene por objeto mantener la estabilidad para los clientes mientras se navega por las condiciones del mercado. Synovus espera reevaluar los depósitos en el segundo y tercer trimestres de 2025, con un impacto previsto en los márgenes de 15 puntos básicos debido a la reevaluación de los tipos fijos.
En conclusión, Synovus Financial Corp demostró resistencia en su rendimiento del tercer trimestre y esbozó una perspectiva cautelosamente optimista para los próximos trimestres, equilibrando las oportunidades de crecimiento con una gestión prudente del riesgo en un entorno económico incierto.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe de resultados y las perspectivas de Synovus Financial Corp (NYSE: SNV) pueden contextualizarse mejor con los datos adicionales de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 6.870 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector financiero.
Uno de los principales consejos de InvestingPro destaca que Synovus ha mantenido el pago de dividendos durante 51 años consecutivos, lo que subraya el compromiso de la empresa con la rentabilidad para el accionista incluso en entornos económicos difíciles. Esto se alinea con los 100 millones de dólares en recompras de acciones durante el trimestre y apoya el enfoque de la dirección en la mejora del valor para el accionista.
La rentabilidad por dividendo actual es del 2,99%, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos, especialmente si se tiene en cuenta el largo historial de pagos constantes de la empresa. Esta rentabilidad, combinada con la sólida posición de capital de la empresa -como demuestra el mayor coeficiente de capital ordinario de nivel 1 en nueve años-, sugiere un equilibrio entre crecimiento y remuneración al accionista.
Los datos de InvestingPro muestran que Synovus ha experimentado una notable rentabilidad total de precios del 95,62% durante el pasado año, superando significativamente al mercado en general. Este rendimiento es coherente con las mejoras comunicadas por la empresa en las principales métricas financieras y puede reflejar la confianza de los inversores en la estrategia y la ejecución del banco.
No obstante, cabe señalar que el valor cotiza a un PER de 30,96, que se considera elevado para el sector bancario. Esta valoración podría atribuirse a los buenos resultados recientes y a las perspectivas positivas, pero también sugiere que los inversores están valorando el crecimiento continuado y la mejora de la rentabilidad.
Los ingresos de los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024 fueron de 1.690 millones de dólares, con un margen de ingresos de explotación del 29,97%. Estas cifras dan contexto a los resultados de la empresa en el tercer trimestre y a sus previsiones de ingresos ajustados para el cuarto trimestre de entre 560 y 575 millones de dólares.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda del potencial de Synovus Financial Corp, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales que podrían proporcionar información valiosa sobre la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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