TransAlta Corporation (TA.TO), empresa líder en generación de energía, celebró el 8 de noviembre de 2024 su conferencia sobre resultados del tercer trimestre, en la que el consejero delegado, John Kousinioris, el director financiero, Joel Hunter, y el vicepresidente ejecutivo, Blain van Melle, hablaron sobre los resultados financieros de la empresa, las adquisiciones estratégicas y las perspectivas de futuro.
TransAlta presentó unos sólidos resultados financieros, incluido un EBITDA ajustado de 325 millones de CAD y un flujo de caja libre de 140 millones de CAD, o 0,47 CAD por acción, con una sólida posición de liquidez de más de 1.800 millones de CAD.
La empresa también avanza en su adquisición de Heartland Generation y es optimista en cuanto a la obtención de la aprobación reglamentaria. Se están llevando a cabo ajustes operativos, como la paralización de la Unidad 6 de Sundance para adaptarla a las condiciones del mercado y la exploración de oportunidades de reconversión de los emplazamientos heredados.
Aspectos clave
- El EBITDA ajustado alcanzó los 325 millones de dólares canadienses, con un flujo de caja libre de 140 millones de dólares canadienses.
- La disponibilidad media de la flota se situó en el 94,5%.
- TransAlta está inmersa en el proceso de adquisición de Heartland Generation.
- La unidad 6 de Sundance quedará inactiva a partir del 1 de abril de 2025, con el fin de preservarla para futuras oportunidades.
- La empresa está explorando oportunidades de reconversión en Centralia y en las centrales térmicas de Alberta.
- Los volúmenes de cobertura superaron las expectativas con 2.365 gigavatios hora a 85 CAD por megavatio hora.
- TransAlta está en vías de alcanzar el extremo superior de sus previsiones de EBITDA y flujo de caja libre para 2024.
- La empresa ha devuelto 114 millones de dólares canadienses a los accionistas a través de recompras de acciones a 30 de septiembre de 2024.
Perspectivas de la empresa
- TransAlta prevé alcanzar el límite superior de sus previsiones financieras para 2024.
- La empresa persigue activamente iniciativas estratégicas de crecimiento y apoya la transición energética.
- La paralización de la unidad Sundance 6 tiene como objetivo optimizar el rendimiento de la flota y reducir los costes.
- TransAlta sigue confiando en sus posiciones de cobertura y en sus decisiones estratégicas para 2025 y 2026.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa se está preparando para los descensos previstos del precio de la electricidad en 2025 y 2026.
- La decisión de paralizar la Unidad 6 de Sundance evita gastos de capital significativos en una remodelación importante.
- El tipo impositivo efectivo ha aumentado debido al agotamiento de las pérdidas acumuladas.
Aspectos positivos
- La cartera de Alberta de TransAlta superó las expectativas con un precio comercial de la electricidad de 90 CAD por megavatio hora.
- Las sólidas posiciones de cobertura de la empresa dan confianza en sus resultados financieros para los próximos años.
- Se está estudiando la reconversión de instalaciones térmicas para centros de datos.
Falta
- La empresa tiene dificultades para contratar personal cualificado que respalde su crecimiento y capacidad operativa.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Kousinioris expresó su confianza en los resultados de la empresa para 2025, con unas previsiones planas en comparación con 2024.
- La empresa está explorando oportunidades de crecimiento en el noroeste del Pacífico y el suroeste del desierto, así como en Australia Occidental.
- La iniciativa "trae tu propia energía" cuenta con el apoyo del gobierno de Alberta, y TransAlta se está centrando en mejorar los activos heredados.
- Se espera que el parque hidroeléctrico de la empresa supere los 300 millones de dólares en ingresos por servicios auxiliares, superando al almacenamiento en baterías para regular las reservas.
TransAlta Corporation sigue demostrando resistencia y previsión estratégica en sus operaciones y gestión financiera. Con unos flujos de tesorería sólidos y una cartera diversificada, la empresa está bien posicionada para aprovechar las oportunidades de reconversión y apoyar la transición a las energías renovables.
El compromiso de TransAlta de devolver valor a los accionistas queda patente en su programa de recompra de acciones, y su estrategia de cobertura proactiva la posiciona favorablemente ante futuras fluctuaciones del mercado. Los directivos de la empresa siguen siendo optimistas sobre el éxito de la adquisición de Heartland Generation y el potencial de crecimiento estratégico en Norteamérica y más allá.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y las decisiones estratégicas de TransAlta Corporation (TA.TO) concuerdan con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 3200 millones de USD, lo que refleja su importante presencia en el sector de la generación de energía.
Uno de los consejos más notables de InvestingPro es que TransAlta ha mantenido el pago de dividendos durante 37 años consecutivos, lo que subraya su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto concuerda con los 114 millones de dólares canadienses que la empresa ha devuelto a sus accionistas a través de la recompra de acciones. Además, TransAlta ha aumentado sus dividendos durante 5 años consecutivos, lo que demuestra su estabilidad financiera y sus políticas favorables a los accionistas.
El ratio PER (ajustado) de 26,24 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024 sugiere que los inversores están dispuestos a pagar una prima por los beneficios de TransAlta, posiblemente debido a su sólida posición en el mercado y a sus perspectivas de crecimiento. Esto se ve respaldado por otro consejo de InvestingPro que indica que los analistas predicen que la empresa será rentable este año.
Los ingresos de TransAlta en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 2063,88 millones de USD, con un margen de beneficio bruto del 41,28%. Estas cifras, junto con el EBITDA ajustado de 325 millones de dólares canadienses, demuestran la capacidad de la empresa para generar flujos de caja sustanciales, que son cruciales para sus operaciones en curso y sus iniciativas estratégicas.
Cabe destacar que TransAlta cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con una fuerte rentabilidad del 35,52% en los últimos tres meses. Este rendimiento se alinea con las perspectivas positivas de la empresa y su expectativa de cumplir con el extremo superior de su orientación financiera para 2024.
InvestingPro ofrece 14 consejos adicionales para TransAlta, proporcionando a los inversores un análisis exhaustivo de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Estos datos pueden ser especialmente valiosos para aquellos que buscan tomar decisiones informadas sobre sus inversiones en el sector energético.
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