Trinity Capital Inc. (TRIN), una de las principales sociedades de desarrollo empresarial (BDC) gestionadas internamente, anunció unos resultados financieros récord para el tercer trimestre de 2024 en su reciente conferencia telefónica sobre resultados. La empresa informó de unos ingresos netos por inversiones de 29 millones de dólares y de un aumento del 11% en el valor neto de los activos (NAV) hasta los 757 millones de dólares, con un AUM de la plataforma que alcanzó los 2.000 millones de dólares. Trinity Capital declaró un dividendo en efectivo de 0,51 dólares por acción, continuando su 19º trimestre consecutivo de dividendos constantes o incrementados.
Aspectos clave
- Ingresos netos de inversión récord de 29 millones de dólares.
- El valor liquidativo aumentó un 11%, hasta 757 millones de dólares.
- Los activos totales alcanzaron los 2.000 millones de dólares, con 459 millones de financiación bruta.
- El dividendo en efectivo declarado fue de 0,51 dólares por acción, lo que supone el decimonoveno trimestre consecutivo de dividendos constantes o crecientes.
- Expansión a Europa para mejorar el alcance global, manteniendo rigurosas normas de suscripción.
- Los créditos no productivos representan el 1,4% de la cartera total de deuda, lo que refleja un enfoque crediticio conservador.
- Aumento del apalancamiento operativo, con un incremento de las comisiones de gestión e incentivos de los fondos fuera de balance.
Perspectivas de la empresa
- Trinity Capital es optimista en cuanto al mantenimiento de su actual ritmo de originaciones.
- La empresa tiene previsto mantener su modelo de gestión interna para continuar con éxito la captación de capital y la rentabilidad para los inversores.
- La expansión en Europa se aborda con cautela, aplicando las mismas normas de suscripción que en Estados Unidos.
Aspectos destacados bajistas
- El porcentaje de créditos de baja calidad se mantuvo estable, pero las empresas en situación de impago aumentaron de 4 a 5.
- Se espera que los gastos de explotación sigan siendo elevados debido a la expansión vertical de la plantilla y del negocio.
Aspectos positivos
- La calificación crediticia interna media de la empresa mejoró hasta el 2,9%.
- Las empresas de la cartera captaron 2.900 millones de dólares en capital, superando el total de todo 2022.
- Repunte significativo de las originaciones, con un crecimiento equilibrado en todos los verticales de negocio.
Fallos
- A pesar de los resultados positivos generales, el aumento de las empresas en situación de impago indica una estrecha vigilancia de la calidad crediticia.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Kyle Brown, habló de la política de dividendos constantes y de la importancia del crecimiento de los beneficios.
- La estrategia de la empresa para expandirse en mercados extranjeros, especialmente en Europa, incluye aprovechar la experiencia existente y obtener capital a través de un vehículo específico.
- El canal RIA sigue siendo un foco clave para la captación de capital para la coinversión y diversos verticales.
En resumen, la presentación de resultados del tercer trimestre de Trinity Capital mostró unos sólidos resultados financieros e iniciativas estratégicas de crecimiento. El enfoque de la empresa en mantener una sólida calidad crediticia y ampliar su presencia global, especialmente en Europa, la posiciona bien para un crecimiento sostenido. La próxima actualización de resultados está prevista para febrero de 2024, tras un evento para inversores programado para el 19 de noviembre.
Perspectivas de InvestingPro
Trinity Capital Inc. (TRIN) sigue demostrando un sólido rendimiento financiero, como se desprende de su reciente llamada de ganancias y apoyado por los datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 726,37 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de las empresas de desarrollo empresarial.
Uno de los consejos más llamativos de InvestingPro es que TRIN "paga un dividendo significativo a los accionistas". Esto se alinea perfectamente con el anuncio de la compañía de un dividendo en efectivo de 0,51 dólares por acción y su historial de 19 trimestres consecutivos de dividendos constantes o incrementados. Los datos de InvestingPro revelan una impresionante rentabilidad por dividendo del 14,98%, que probablemente atraiga a los inversores centrados en los ingresos.
La rentabilidad de la empresa se ve reforzada por su PER de 7,71, que indica que la acción puede estar infravalorada en relación con sus beneficios. Esto es particularmente notable dado el récord de ingresos netos de inversión de TRIN de 29 millones de dólares reportados en el último trimestre.
Otro consejo relevante de InvestingPro afirma que TRIN ha sido "rentable durante los últimos doce meses". Esto es corroborado por el BPA Básico reportado (Operaciones Continuas) de $ 1,76 para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, lo que demuestra la capacidad de la compañía para generar ganancias consistentes.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales más allá de lo que se menciona aquí. Los inversores interesados en un análisis más exhaustivo de la salud financiera y la posición de mercado de TRIN pueden encontrar valor en explorar toda la gama de consejos disponibles en la plataforma InvestingPro.
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