Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) registró un aumento secuencial de los ingresos del 12,8%, hasta los 23.500 millones de dólares, en su presentación de resultados del tercer trimestre de 2024. Los resultados de la empresa se vieron impulsados por la fuerte demanda de tecnologías de 3 y 5 nanómetros en smartphones y aplicaciones de IA.
Principales resultados:
- Los ingresos aumentaron un 12,8% de forma secuencial hasta los 23.500 millones de dólares neozelandeses.
- El margen bruto aumentó 4,6 puntos porcentuales, hasta el 57,8
- Las tecnologías avanzadas (7 nm e inferiores) representaron el 69% de los ingresos por obleas.
- La computación de alto rendimiento (HPC) aportó el 51% de los ingresos totales.
- Previsión de ingresos en el cuarto trimestre de 2024 entre 26.100 y 26.900 millones de dólares
Perspectivas de la empresa
- Se prevé que los gastos de capital en 2024 superen los 30.000 millones de dólares
- El 70-80% de los gastos de capital se centrarán en tecnologías de proceso avanzadas
- Se prevé que los procesadores de inteligencia artificial para servidores se tripliquen y representen un porcentaje medio de los ingresos totales en 2024.
- Objetivo a largo plazo de una tasa de crecimiento anual constante del 15-20% entre 2021 y 2026.
- Se espera un crecimiento saludable después de 2026, impulsado por la fuerte demanda de IA
Aspectos positivos
- Se prevé que la fuerte demanda relacionada con la IA persista durante años
- Las estrechas interacciones con los clientes de hyperscaler indican una fuerte demanda continua
- Las inversiones en IA están generando importantes beneficios, con un aumento de la productividad del 1% que se traduce en unos 1.000 millones de dólares.
- Ampliación de la presencia mundial con nuevas fábricas en Arizona, Japón y Alemania
- Se espera que la primera fábrica de Arizona inicie la producción en serie a principios de 2025
Aspectos destacados bajistas
- Posible dilución del margen bruto del 2-3% en 2025 debido a la expansión en el extranjero y al aumento de los costes de electricidad
- Las fábricas en el extranjero podrían operar inicialmente con menor rentabilidad
- Preocupación por los retos energéticos de Taiwán mientras TSMC se prepara para las nuevas fábricas
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- TSMC colabora con clientes de IA para evaluar la demanda a largo plazo y planificar la capacidad
- El crecimiento de la demanda no relacionada con la IA (sectores de PC y móviles) se mantiene en cifras bajas de un solo dígito para 2025
- Se espera que el embalaje avanzado crezca más rápido que la media corporativa en los próximos cinco años
- Política de dividendos sostenible y en constante aumento, equilibrando la rentabilidad para los accionistas con las inversiones
- Planes de capacidad de CoWoS: la demanda supera significativamente a la oferta, se está trabajando para duplicar la capacidad
TSMC ha presentado unos sólidos resultados del tercer trimestre y ha ofrecido unas perspectivas optimistas para el cuarto trimestre, impulsadas por la fuerte demanda de tecnologías relacionadas con la inteligencia artificial. Los ingresos de la empresa aumentaron un 12,8% de forma secuencial, hasta los 23.500 millones de dólares, con un margen bruto del 57,8%. Las tecnologías avanzadas, especialmente las de 3 y 5 nanómetros, desempeñaron un papel importante en este crecimiento.
De cara al futuro, TSMC prevé unos ingresos en el cuarto trimestre de 2024 de entre 26.100 y 26.900 millones de dólares, lo que refleja un aumento secuencial del 13%. El Consejero Delegado de la compañía, C.C. Wei, destacó la fuerte demanda relacionada con la IA y predijo que los procesadores de IA para servidores se triplicarán y representarán un porcentaje de mediados de la década de los ingresos totales en 2024.
Se prevé que los gastos de capital de TSMC para 2024 superen los 30.000 millones de dólares, con un 70-80% centrado en tecnologías de proceso avanzadas. La empresa también está ampliando su presencia mundial con nuevas fábricas en Arizona, Japón y Alemania, con el objetivo de mantener una alta calidad y eficiencia de fabricación en estas nuevas instalaciones.
A pesar de posibles retos como la dilución del margen bruto debido a la expansión en el extranjero y el aumento de los costes de la electricidad, TSMC sigue siendo optimista sobre sus perspectivas de crecimiento. La compañía mantiene un objetivo de CAGR de ingresos a largo plazo del 15-20% de 2021 a 2026 y espera un crecimiento saludable más allá de ese período, apoyado por la fuerte demanda de IA.
Durante la sesión de preguntas y respuestas, los ejecutivos de TSMC abordaron las preocupaciones sobre la planificación de la capacidad, los retos energéticos en Taiwán y las perspectivas de crecimiento para varios segmentos. Hicieron hincapié en la estrecha colaboración con los clientes de IA para alinear la planificación de la capacidad con las necesidades futuras y destacaron el crecimiento más rápido previsto del empaquetado avanzado en comparación con los nodos maduros.
A medida que TSMC continúa navegando por el cambiante panorama de los semiconductores, la empresa sigue centrada en equilibrar la rentabilidad para los accionistas con las inversiones en curso en tecnología avanzada, al tiempo que aborda los posibles desafíos en sus esfuerzos de expansión global.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento financiero de TSMC, tal y como se destacó en la presentación de resultados, se ve respaldado por las métricas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa asciende a la impresionante cifra de 842.260 millones de dólares, lo que refleja su posición dominante en el sector de los semiconductores. El crecimiento de los ingresos de TSMC sigue siendo fuerte, con un aumento del 40,07% en el trimestre más reciente, en consonancia con el aumento secuencial de los ingresos del 12,8% comunicado por la empresa.
Las métricas de rentabilidad de la empresa son igualmente impresionantes. TSMC cuenta con un margen de beneficio bruto del 53,36% en los últimos doce meses, que coincide con el margen bruto del 57,8% registrado en el último trimestre. El margen de ingresos de explotación del 42,04% subraya la eficiencia operativa de TSMC, especialmente en tecnologías avanzadas que ahora representan el 69% de los ingresos por obleas.
Los consejos de InvestingPro arrojan luz adicional sobre la salud financiera de TSMC:
1. TSMC ha mantenido el pago de dividendos durante 20 años consecutivos, con una rentabilidad por dividendo actual del 1,04%. Esto concuerda con la declaración de la empresa sobre una política de dividendos sostenible y en constante aumento.
2. La empresa ha demostrado un fuerte crecimiento de los ingresos, con un aumento del 9,44% en los últimos doce meses. Esto respalda el objetivo de TSMC de una CAGR de los ingresos a largo plazo del 15-20% de 2021 a 2026.
Estos datos de InvestingPro complementan la información de la convocatoria de resultados, proporcionando una visión más completa de la situación financiera y la trayectoria de crecimiento de TSMC. Para los inversores que buscan un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 17 consejos adicionales para TSMC, proporcionando información valiosa para la toma de decisiones informadas en este dinámico mercado de semiconductores.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.