UBS Group AG (UBS) ha registrado unos sólidos resultados financieros en su tercer trimestre de 2024, con un beneficio neto de 1.400 millones de dólares y un beneficio subyacente antes de impuestos (PBT) de 2.400 millones de dólares. El PBT de la empresa en lo que va de año alcanzó los 7.100 millones de dólares, con un rendimiento del capital CET1 del 9,2%. Los ingresos subyacentes de UBS aumentaron un 9% interanual, con un notable incremento del 15% en los activos invertidos, que ahora ascienden a 6,2 billones de dólares. La ratio de capital CET1 de la entidad se situó en el 14,3%, tras una retirada acelerada de los ajustes transitorios de capital. UBS sigue centrada en sus objetivos de crecimiento a largo plazo, a pesar de los retos macroeconómicos mundiales.
Principales resultados
- UBS obtuvo un beneficio neto de 1.400 millones de dólares y un PBT subyacente de 2.400 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024.
- En lo que va de año, el PBT asciende a 7.100 millones de dólares, con una rentabilidad del 9,2% sobre el capital CET1.
- Los activos invertidos aumentaron un 15%, hasta 6,2 billones de dólares.
- La ratio de capital CET1 es sólida, del 14,3%.
- Se han completado las migraciones de cuentas de clientes en Luxemburgo y Hong Kong, y están previstas otras en Singapur, Japón y Suiza.
- UBS está invirtiendo en tecnología, como Microsoft Copilot y su asistente de IA, Red.
- La satisfacción de los empleados es alta, con un 84% de empleados orgullosos de trabajar en UBS.
- La empresa prevé un ahorro de costes brutos anualizados de 7.500 millones de dólares para finales de 2023.
Perspectivas de la empresa
- UBS aspira a superar la rentabilidad del capital previa a la adquisición en 2026, a la espera de las evaluaciones regulatorias.
- La firma confía en alcanzar sus objetivos de crecimiento a largo plazo a pesar de los factores macroeconómicos globales.
- Se hace hincapié en los esfuerzos de integración en curso, con equipos totalmente dotados de personal cruciales para la satisfacción del cliente y la eficiencia operativa.
- En los próximos resultados trimestrales se ofrecerán más detalles sobre las expectativas para 2025.
Aspectos destacados bajistas
- Menor ahorro de costes este trimestre debido al aumento de la retribución variable, los vientos en contra de los tipos de cambio y los moderados avances en la reducción de costes tras la adquisición.
- Se espera que la ratio de capital CET1 disminuya hasta el 13,3% en el próximo informe.
Aspectos positivos
- Sólidos resultados financieros con aumentos significativos de los beneficios y los activos invertidos.
- Finalización con éxito de las migraciones de cuentas de clientes, mejorando la experiencia del cliente y la eficiencia operativa.
- Perspectivas positivas con una sólida posición de capital y recompras de acciones en curso.
Fallos
- El beneficio antes de impuestos de Banca Personal y de Empresas bajó un 7% debido a la bajada de los tipos de interés del franco suizo.
- Los efectos previstos sobre el margen de intereses para 2025 se reducen debido a unas hipótesis más bajas sobre los tipos de interés del dólar estadounidense.
Preguntas y respuestas
- Los ejecutivos analizaron el impacto de la bajada de los tipos de interés del franco suizo en las oportunidades de préstamo y en los ingresos netos por intereses.
- Se cuestionó la viabilidad de las adquisiciones frente a la contratación de nuevos asesores en el sector de la gestión de patrimonios en Estados Unidos.
- Los buenos resultados de Investment Bank se atribuyeron a la solidez del equipo y a las favorables condiciones del mercado.
- En la actualización de resultados de febrero se ofrecerá información actualizada sobre los planes para 2025 y 2026.
UBS Group AG sigue demostrando resistencia financiera y avances estratégicos, especialmente en la integración de Credit Suisse. La sólida posición de capital de la empresa y su compromiso con el crecimiento, a pesar de las difíciles condiciones mundiales, indican una trayectoria positiva para el futuro.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados financieros de UBS Group AG en el tercer trimestre de 2024 se ven respaldados por los datos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en unos impresionantes 100.450 millones de dólares, lo que refleja su posición como actor destacado en el sector de los mercados de capitales. Esto coincide con el aumento de los activos invertidos y el sólido beneficio neto de UBS.
Los datos de InvestingPro muestran que el crecimiento de los ingresos de UBS ha sido sustancial, con un aumento del 38,37% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024. Esta tendencia de crecimiento es coherente con el aumento del 9% interanual de los ingresos subyacentes de la empresa. El margen de ingresos operativos de la firma del 19,95% para el mismo período indica operaciones eficientes, apoyando la capacidad de UBS para generar fuertes beneficios a pesar de los desafíos globales.
InvestingPro Tips destaca que UBS ha mantenido el pago de dividendos durante 13 años consecutivos, lo que demuestra su compromiso con la rentabilidad de los accionistas. Esto es particularmente notable dada la reciente adquisición de Credit Suisse por parte de la compañía y los esfuerzos de integración en curso. La rentabilidad por dividendo actual se sitúa en el 1,76%, lo que ofrece un flujo de ingresos estable para los inversores.
Otro consejo de InvestingPro revela que UBS cotiza a un elevado múltiplo de beneficios, con una ratio PER de 42,49. Sin embargo, cuando se ajusta para los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, esta relación se reduce a 14,06, lo que sugiere que la acción puede estar más razonablemente valorada cuando se consideran las ganancias recientes. Esto podría ser de interés para los inversores que evalúan la valoración de UBS a la luz de sus sólidos resultados financieros y perspectivas de crecimiento.
Para los lectores interesados en un análisis más completo, InvestingPro ofrece 10 consejos adicionales para UBS, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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