VICI Properties Inc. (NYSE: VICI), un fondo de inversión inmobiliaria especializado en propiedades de casinos, informó de una sólida situación financiera en su llamada de resultados del tercer trimestre el 1 de noviembre de 2024. La empresa anunció un aumento de los fondos ajustados procedentes de las operaciones (AFFO) por acción del 4,9%, hasta 0,57 dólares, y actualizó sus previsiones de AFFO para todo el año a entre 2.360 y 2.370 millones de dólares. Los ejecutivos destacaron las inversiones estratégicas en el mercado de Las Vegas, un enfoque disciplinado de las adquisiciones y asociaciones positivas tanto en el sector del juego como en otros sectores.
Aspectos clave
- VICI Properties declaró una liquidez total de aproximadamente 2.900 millones de dólares, con 160 millones en efectivo.
- La deuda total se sitúa en 17.100 millones de dólares, con un ratio deuda neta/EBITDA ajustado anualizado de 5,4 veces.
- El AFFO por acción del tercer trimestre aumentó un 4,9%, hasta 0,57 dólares; las previsiones para todo el año se actualizaron a entre 2.360 y 2.370 millones de dólares.
- La empresa mantiene una estrategia de independencia de los mercados de capitales, con un poder de inversión de hasta 1.000 millones de dólares.
- Su principal motor de crecimiento es el juego de casino, sobre todo en Las Vegas.
- VICI ha desembolsado 230 millones de dólares a través de préstamos y acuerdos de fondos de crecimiento de propiedades asociadas.
- Destacan las relaciones positivas con las naciones tribales y el potencial de futuras oportunidades de juego comercial.
- La empresa está explorando inversiones tanto en el sector del juego como en otros, incluidas instalaciones deportivas para jóvenes.
Perspectivas de la empresa
- VICI Properties confía en una combinación de inversiones relacionadas y no relacionadas con el juego para 2025.
- La empresa está estudiando nuevas inversiones en el sector de los deportes juveniles.
- VICI pretende ampliar su presencia internacional, especialmente en Canadá.
Aspectos destacados bajistas
- La dirección reconoce los riesgos únicos asociados a las estructuras de juego tribales.
- La volatilidad del sector y las fluctuaciones del rendimiento del Tesoro a 10 años afectan a las actividades de transacción.
Aspectos positivos
- Las asociaciones de VICI con entidades como Great Wolf y Canyon Ranch están funcionando bien.
- MGM registró una tasa de ocupación del 94% en el tercer trimestre, lo que demuestra la resistencia del mercado de Las Vegas.
- La empresa ve potencial de crecimiento en torno al Triángulo Deportivo de Las Vegas, sin que se hayan anunciado nuevas inversiones específicas por el momento.
Fallos
- Algunos operadores están experimentando debilidad en los segmentos de consumo más bajos.
- La incertidumbre en torno al crédito y el tráfico minorista presentan un panorama económico desigual.
Aspectos destacados
- El equipo está explorando activamente oportunidades en mercados de juego tanto regionales como fuera de la zona de juego.
- VICI se centra en aumentar su base de alquileres en aproximadamente un 3% anual, lo que equivale a unos 90 millones de dólares en nuevos alquileres.
- Se están estudiando futuras inversiones en el sector del deporte juvenil, dada la creciente demanda de instalaciones deportivas.
En resumen, VICI Properties muestra unos sólidos resultados financieros y un planteamiento estratégico de crecimiento a pesar de los retos actuales del mercado. La dirección de la empresa sigue comprometida con la exploración de diversas oportunidades de inversión, al tiempo que mantiene sólidas alianzas y una disciplinada estrategia de adquisiciones. El próximo evento de NAREIT en Las Vegas proporcionará más información sobre sus iniciativas y su compromiso con los socios bancarios.
Opiniones de InvestingPro
VICI Properties Inc. (NYSE: VICI) sigue demostrando fortaleza financiera y crecimiento estratégico, tal y como se desprende tanto de su reciente informe de resultados como de los datos adicionales de InvestingPro. El sólido rendimiento de la empresa se refleja en su capitalización bursátil de 33.110 millones de dólares, lo que subraya su importante presencia en el sector de los REIT especializados.
Los datos de InvestingPro revelan que VICI cotiza a un PER de 12,41, relativamente bajo en comparación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo. Esta métrica de valoración coincide con uno de los consejos de InvestingPro, lo que sugiere que el valor puede estar infravalorado en relación con su potencial de beneficios. Además, la relación precio/valor contable de VICI, de 1,29, apoya aún más la idea de una valoración potencialmente atractiva.
La salud financiera de la empresa se pone de manifiesto en su impresionante margen de beneficio bruto del 99,02% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, que se corresponde con el sólido rendimiento AFFO comunicado. Este elevado margen refleja la eficiencia de las operaciones de VICI y la calidad de su cartera inmobiliaria, especialmente en el sector de los casinos y el juego.
Cabe destacar el compromiso de VICI con la rentabilidad para el accionista, con una rentabilidad por dividendo del 5,45% y una tasa de crecimiento del dividendo del 10,9% en los últimos doce meses. Un consejo de InvestingPro destaca que VICI ha aumentado su dividendo durante 6 años consecutivos, lo que debería ser atractivo para los inversores centrados en los ingresos y se alinea con la sólida posición financiera de la empresa mencionada en la llamada de ganancias.
El enfoque de la empresa en inversiones y asociaciones estratégicas tanto en el sector del juego como en otros sectores se ve respaldado por un sólido crecimiento de los ingresos del 12,01% en los últimos doce meses. Esta trayectoria de crecimiento, combinada con la exploración por parte de VICI de oportunidades en instalaciones deportivas juveniles y mercados internacionales, sugiere un enfoque diversificado de la expansión que podría impulsar el rendimiento futuro.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales, con 8 consejos más disponibles para VICI Properties. Estos consejos adicionales podrían proporcionar un contexto valioso para comprender la posición de mercado de la empresa y sus perspectivas de futuro.
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