Whitestone REIT (WSR), un fondo de inversión inmobiliaria, celebró su conferencia sobre resultados del tercer trimestre de 2024 el 31 de octubre, en la que el consejero delegado Dave Holeman y el director financiero Scott Hogan describieron los resultados financieros y las iniciativas estratégicas de la empresa. La empresa informó de unos Fondos de Operaciones (FFO) básicos de 0,25 dólares por acción y elevó sus previsiones de crecimiento anual de los Ingresos Netos de Explotación (NOI) de las mismas tiendas a una horquilla del 3,75% al 4,75%. Whitestone también destacó sus esfuerzos de remarketing, añadiendo una licorería de gama alta y un supermercado asiático a su cartera. Desde el punto de vista financiero, la empresa reforzó su posición añadiendo 20 millones de dólares en deuda no garantizada y ampliando un préstamo a plazo hasta el primer trimestre de 2028.
Aspectos clave
- Whitestone REIT registró un FFO básico de 0,25 dólares por acción.
- La empresa elevó su objetivo de crecimiento del FFO básico por acción para 2024 al 11%.
- El NOI de las mismas tiendas aumentó un 4,6%, lo que llevó a actualizar las previsiones para todo el año.
- Las tasas de ocupación alcanzaron el 94,1%, con una ocupación del 97,4%.
- Whitestone incorporó nuevos inquilinos como parte de su iniciativa de remarketing.
- La empresa añadió 20 millones de dólares en deuda no garantizada y amplió su préstamo a plazo.
- Durante el trimestre se realizó una venta de activos, como parte del programa de reciclaje de activos.
- La empresa tiene previsto incorporar a dos nuevos administradores a finales de año.
- Whitestone se reunirá con inversores en la próxima conferencia REIT World.
Perspectivas de la empresa
- La dirección expresó su confianza en mantener el impulso en el cuarto trimestre.
- Whitestone pretende mantener un ratio de deuda sobre EBITDA de entre 6,6 y 7 veces a finales de año.
- La empresa se ha comprometido a mejorar la rentabilidad para los accionistas mediante adquisiciones disciplinadas y excelencia operativa.
Aspectos bajistas
- La dirección mantiene la cautela sobre el calendario de la actividad de arrendamiento, que afectará al crecimiento de los ingresos netos de las mismas tiendas en el cuarto trimestre.
- Las provisiones para impuestos inmobiliarios aumentaron debido a las subidas previstas de los tipos impositivos en el condado de Harris.
Aspectos positivos
- La empresa logró su décimo trimestre consecutivo con un margen de arrendamiento superior al 17%.
- Se espera que la iniciativa de remerchandising de Whitestone amplíe significativamente el alcance de los clientes.
- La dirección observó un impacto mínimo de las preocupaciones en el sector de la restauración, con un fuerte rendimiento entre los inquilinos de restaurantes de gama alta.
Fallos
- No se mencionaron pérdidas específicas en el resumen de la convocatoria.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado, Dave Holeman, hizo hincapié en los inquilinos relacionados con la alimentación y en los sectores de la salud y el bienestar.
- El director financiero, Scott Hogan, habló de la estrategia de apalancamiento de la empresa, con el objetivo de reducir aún más el ratio deuda/Ebitda a largo plazo.
- Los impuestos sobre bienes inmuebles aumentaron debido a las subidas anticipadas de los tipos impositivos, y se realizaron ajustes en las provisiones fiscales.
En resumen, Whitestone REIT comunicó un fuerte crecimiento financiero y avances estratégicos en su llamada de resultados del 3T 2024. El enfoque de la empresa en el remerchandising y la gestión financiera disciplinada la han posicionado bien para un éxito continuado en medio de un panorama económico desafiante. Con planes para comprometerse aún más con los inversores y la incorporación de nuevos administradores, Whitestone está trabajando activamente para mejorar sus operaciones y el valor para los accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento de Whitestone REIT (WSR) en el tercer trimestre de 2024 se ve respaldado por los datos recientes de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 720,7 millones de dólares, lo que refleja su sólida posición en el sector REIT. El crecimiento de los ingresos de WSR del 4,72% en los últimos doce meses se alinea con el aumento del NOI en las mismas tiendas del 4,6%, lo que indica una mejora operativa constante.
InvestingPro Tips destaca el compromiso de WSR con el retorno a los accionistas, señalando que la compañía "ha aumentado su dividendo durante 3 años consecutivos" y "ha mantenido el pago de dividendos durante 15 años consecutivos". Este historial de crecimiento de los dividendos, junto con una rentabilidad por dividendo actual del 3,59%, subraya el enfoque de la gestión en la devolución de valor a los accionistas, como se discutió en la llamada de ganancias.
Las sólidas tasas de ocupación de la empresa, en particular el 97,4% de ocupación de anclas mencionado en la llamada, se reflejan en las sólidas métricas financieras de WSR. Los datos de InvestingPro muestran un margen de beneficios brutos del 69,5% y un margen de ingresos de explotación del 31,19% en los últimos doce meses, lo que indica una gestión eficaz de los inmuebles y de las estrategias de arrendamiento.
La evolución de los precios de WSR ha sido impresionante, con una rentabilidad total del 44,1% en el último año. Esto concuerda con las perspectivas positivas de la empresa y el aumento de las previsiones que se comentaron durante la presentación de resultados. Además, la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con el precio al 94,81% de su máximo, lo que sugiere la confianza de los inversores en la estrategia y ejecución de Whitestone.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales para WSR, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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