Zions Bancorporation (NASDAQ: NASDAQ:ZION) ha anunciado un aumento de 14 millones de dólares en los beneficios netos del tercer trimestre de 2024, alcanzando los 204 millones de dólares. La subida se atribuye al aumento de los ingresos y a la reducción de los gastos. El banco también registró un modesto crecimiento de los préstamos y una mejora de los depósitos de clientes, incluido un aumento de los depósitos sin intereses.
El margen de interés neto experimentó un aumento, y se espera que la adquisición por parte del banco de cuatro sucursales de FirstBank en California añada importantes depósitos y préstamos a su cartera, a la espera de la aprobación reglamentaria. El ratio Common Equity Tier 1 de Zions mejoró, y los beneficios diluidos por acción aumentaron un 7% respecto al trimestre anterior.
Aspectos clave
- Los beneficios netos ascendieron a 204 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, lo que supone un aumento de 14 millones de dólares con respecto al trimestre anterior.
- Los depósitos de clientes crecieron un 1,5%, con un notable aumento de los depósitos no remunerados.
- El margen de interés neto mejoró 5 puntos básicos secuencialmente y 10 puntos básicos interanualmente.
- El crecimiento de los préstamos fue inferior al 1%, pero el optimismo de los clientes ha aumentado debido a las recientes reducciones de los tipos de interés.
- Zions planea adquirir cuatro sucursales de FirstBank en California, añadiendo 730 millones de dólares en depósitos y 420 millones de dólares en préstamos.
- El coeficiente de capital ordinario de nivel 1 aumentó hasta el 10,7%, y los beneficios diluidos por acción alcanzaron los 1,37 $, un 7% más que en el trimestre anterior.
Perspectivas de la empresa
- Esperamos un crecimiento de los préstamos entre estable y ligeramente creciente en el tercer trimestre de 2025.
- Anticipar un rendimiento razonable en la cartera CRE de 13.500 millones de dólares, que representa el 23% del total de préstamos.
- Proyección de un aumento del 1,4% en el margen de intereses para el 3T 2025.
- La dirección aspira a lograr un apalancamiento operativo positivo y una mayor eficiencia en el 3T 2025.
Aspectos destacados bajistas
- Los préstamos clasificados aumentaron debido a los retos en el segmento multifamiliar.
- Los activos improductivos aumentaron en 103 millones de dólares, hasta 306 millones, principalmente por créditos comerciales e industriales.
- Las bajas tasas de pérdidas actuales no son sostenibles, con una expectativa normalizada en torno a los 15 puntos básicos.
Aspectos destacados al alza
- Las sólidas comisiones de los mercados de capitales contribuyeron a mejorar los ingresos no financieros.
- Los gastos no financieros ajustados disminuyeron a 499 millones de dólares.
- La calidad crediticia sigue siendo sólida, con bajas amortizaciones netas anualizadas.
- El segmento de los mercados de capitales registró un trimestre récord y muestra un potencial de crecimiento continuo.
Fallos
- El crecimiento de los préstamos fue modesto, manteniéndose por debajo del 1%.
- Los saldos de préstamos clasificados y criticados aumentaron significativamente.
Preguntas y respuestas
- Se espera que el comportamiento de los prestatarios y las condiciones del mercado impulsen la actividad de refinanciación.
- Continuarán las inversiones en tecnología, lo que contribuirá a un ligero aumento de los gastos operativos.
- La empresa está adoptando un enfoque prudente respecto a las adquisiciones y recompras de acciones debido a las incertidumbres regulatorias.
En resumen, los resultados del tercer trimestre de Zions Bancorporation mostraron una sólida posición financiera con un aumento de los beneficios, una mejora de los márgenes netos de intereses y adquisiciones estratégicas de sucursales.
A pesar del modesto crecimiento de los préstamos y algunas preocupaciones en el segmento multifamiliar, el banco es optimista sobre su calidad crediticia y el rendimiento futuro de los préstamos.
Con un enfoque en la gestión de los costes de financiación y la mejora de la eficiencia, Zions Bancorporation se está posicionando para un crecimiento estable en los próximos trimestres.
Visión de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de Zions Bancorporation concuerdan con varios puntos de vista clave de InvestingPro. Los sólidos resultados del banco en el tercer trimestre de 2024, incluido el aumento de los beneficios netos y la mejora del margen de interés neto, se reflejan en su posición actual en el mercado.
Según los datos de InvestingPro, Zions tiene una capitalización bursátil de 7.300 millones de dólares y un PER de 12,01, lo que indica que el mercado valora los beneficios de la compañía a un múltiplo razonable. Esta valoración parece coherente con los resultados recientes del banco y sus perspectivas de crecimiento.
Un consejo notable de InvestingPro destaca que Zions "ha aumentado su dividendo durante 11 años consecutivos". Esto demuestra el compromiso del banco de devolver valor a los accionistas, que se ve respaldado por su actual rentabilidad por dividendo del 3,32%. La capacidad de la empresa para mantener y aumentar los dividendos está en consonancia con la mejora de sus beneficios y la sólida posición de capital mencionada en el artículo.
Otro consejo relevante de InvestingPro afirma que "5 analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo." Este sentimiento positivo de los analistas se corresponde con las perspectivas optimistas del banco para un crecimiento estable a ligeramente creciente de los préstamos y las mejoras previstas en los ingresos netos por intereses para el tercer trimestre de 2025.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales más allá de los mencionados aquí. Los inversores interesados en un análisis más exhaustivo de Zions Bancorporation pueden encontrar valor en explorar toda la gama de consejos disponibles a través del producto InvestingPro.
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