En el tercer trimestre de 2024, Kimberly-Clark de México (KCDMX) reportó un incremento en ventas de 3.8% a MXN 13.2 mil millones, impulsado por el crecimiento en volumen y estrategias de precios. El director general Pablo González anunció un aumento en la utilidad neta de 9.2% a MXN 1.8 mil millones, con una utilidad por acción de $0.59. La compañía experimentó un crecimiento significativo en las exportaciones, con un aumento del 25%, y un notable incremento del 42,2% en las ventas de laminados duros. A pesar de un entorno económico desafiante, González expresó su confianza en lograr un mayor crecimiento de las ventas y ahorros de costos en 2025.
Puntos clave
- Las ventas aumentaron 3.8% a 13,200 millones de pesos, con un incremento en la utilidad neta de 9.2% a 1,800 millones de pesos.
- Las exportaciones crecieron 25%, con un impresionante incremento de 42.2% en las ventas de lámina dura.
- El EBITDA alcanzó MXN 3,500 millones, marcando un incremento de 1%, y un margen de EBITDA de 26.3%.
- La compañía planea recomprar 400 millones de pesos en acciones en el cuarto trimestre.
- Las iniciativas de ahorro de costes ya han generado 400 millones de pesos en ahorros, y se esperan más para el próximo año.
Perspectivas de la empresa
- Kimberly-Clark de México anticipa un crecimiento secuencial en ventas para el cuarto trimestre.
- La compañía pretende introducir más innovaciones en 2025.
- Se proyecta un cuarto trimestre fuerte, con ahorros en costos que se espera sean ligeramente inferiores a los del año anterior, alrededor de $1,600 millones.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa observó un ligero descenso de la cuota de mercado tras la temporada promocional de verano, pero espera una posible recuperación.
- El crecimiento de las exportaciones, sobre todo en cuidado personal, podría ralentizarse en el cuarto trimestre debido a las comparaciones.
Aspectos positivos
- La compañía mantiene una sólida posición de caja con 16.700 millones de MXN.
- Las ventas de productos de consumo crecieron un 0,6%, y la empresa logró 1.000 millones de dólares en ahorros de costes en lo que va de año.
- Se espera que las inversiones en logística mejoren el servicio y reduzcan los costes a partir del próximo año.
Falta
- No se proporcionó una meta específica de ahorro de costos para 2024, aunque se expresó confianza en superar los ahorros de este año.
Preguntas y respuestas
- El director general Pablo González indicó que no habrá más regulaciones en relación con el comercio moderno en México, manteniendo un entorno de mercado competitivo.
- Xavier Cortés Lascurain destacó la fuerte generación de flujo de caja y los esfuerzos para fortalecer el balance.
- Se espera que los precios de la celulosa disminuyan en el cuarto trimestre, anticipándose promedios más bajos para 2025.
La reciente convocatoria de resultados de Kimberly-Clark de México destacó un sólido rendimiento financiero a pesar de los vientos en contra de la economía. Los precios estratégicos de la compañía, los aumentos de volumen y las medidas de ahorro de costes han contribuido a su crecimiento, con un rendimiento particularmente fuerte en las exportaciones. Las perspectivas para 2025 siguen siendo positivas, con expectativas de crecimiento continuado de las ventas y mejora de los márgenes. La inversión de la empresa en gastos de capital y logística mejorará la eficiencia y la competitividad en los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente desempeño financiero de Kimberly-Clark de México (KCDMY) se alinea con varias métricas clave y perspectivas de InvestingPro. El aumento de ventas reportado por la compañía y el crecimiento de sus ingresos netos se reflejan en su sólida posición financiera, según indican los datos de InvestingPro.
Uno de los consejos de InvestingPro más relevantes para los inversores que estén considerando KCDMY es que la compañía "Paga un dividendo significativo a los accionistas". Esto se ve corroborado por la impresionante rentabilidad por dividendo del 6,42% a partir de los últimos datos. Además, la compañía ha mantenido el pago de dividendos durante 32 años consecutivos, lo que demuestra un fuerte compromiso con el retorno a los accionistas que se alinea con la sólida posición de efectivo de la compañía mencionada en el informe de ganancias.
Otro consejo pertinente de InvestingPro destaca que KCDMY "cotiza a un bajo múltiplo de beneficios", con un PER de 13,16. Esta valoración relativamente baja podría resultar atractiva para los inversores. Esta valoración relativamente baja podría resultar atractiva para los inversores, sobre todo teniendo en cuenta el crecimiento de las ventas y los ingresos netos de la empresa.
Los datos de InvestingPro muestran unos ingresos de 2.730 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024, con un crecimiento de los ingresos del 2,01% en el mismo periodo. Este modesto crecimiento es coherente con el aumento de las ventas del 3,8% comunicado por la empresa en el último trimestre. Además, el margen de ingresos de explotación del 22,22% refleja la capacidad de la empresa para mantener la rentabilidad a pesar de los retos económicos.
Cabe destacar que InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para KCDMY, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
La estimación del valor razonable de InvestingPro de 10,19 USD sugiere un potencial alcista con respecto al precio de cierre anterior de 7,63 USD, lo que podría interesar a los inversores orientados al valor. Esta estimación del valor razonable, junto con el sólido historial de dividendos de la empresa y su bajo múltiplo de beneficios, podría respaldar las perspectivas positivas expresadas por la dirección en cuanto a crecimiento futuro y ahorro de costes.
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