Los analistas de BTIG han ofrecido una visión de los recientes movimientos del mercado bursátil, observando que el índice S&P 500 (SPX) ha vuelto a la línea de tendencia bajista desde sus máximos históricos. Tras un difícil final de 2024, los alcistas del mercado han recuperado algo de terreno, pero BTIG advierte de que el índice podría retroceder inicialmente desde su posición actual.
Un cierre decisivo por encima de los 6.025 puntos aproximadamente podría indicar un movimiento hacia la prueba de los máximos históricos en torno a los 6.100 puntos, señalan los analistas dirigidos por Jonathan Krinsky en una nota.
Por el contrario, si no logra mantener este nivel, podría volver a probar los mínimos de la semana anterior, cerca de los 5830 puntos.
Los analistas señalaron que, aunque la subida del dólar estadounidense se ha detenido, los mercados de renta fija siguen débiles, lo que supone un riesgo importante en caso de repunte de los rendimientos de los bonos. El sector de los semiconductores, representado por el ETF de semiconductores (SMH), está intentando salir de un rango de cotización reciente y cubrir un hueco de precios dejado desde julio del año pasado.
Sin embargo, se especula con que el próximo discurso de Jensen Huang en el Consumer Electronics Show (CES) podría desencadenar un episodio de "venta de noticias".
En cuanto al índice tecnológico Nasdaq 100 (QQQ), BTIG señala que está volviendo a probar una línea de tendencia rota previamente desde los mínimos de agosto y parece haber roto la tendencia bajista desde los máximos recientes. No obstante, sugieren que si los osos tienen que plantar cara, probablemente sea en los niveles actuales.
Las acciones de pequeña capitalización también han vuelto a un nivel de resistencia, y BTIG indica que un movimiento por encima de los 226 puntos aproximadamente sería positivo para el segmento. Mientras tanto, los tipos de interés reales a 30 años han alcanzado nuevos máximos del ciclo, acercándose a los máximos observados a finales de 2023.
Este aumento de los tipos ha supuesto un reto sobre todo para determinados sectores del mercado, pero preocupa cómo podría afectar a los valores de gran capitalización una nueva subida por encima del 2,60%. Los analistas también observan que el ETF iShares de bonos del Tesoro a más de 20 años (TLT) se acerca a su hueco de 85,12 de noviembre de 2023.
El índice del dólar estadounidense (DXY) muestra signos de una posible reversión, lo que BTIG considera una señal positiva, pero creen que necesita caer por debajo de 107 aproximadamente para confirmar un máximo. Por último, el sector de materiales ha experimentado una modesta recuperación tras unas condiciones históricas de sobreventa y un retroceso del dólar.
Sin embargo, la recuperación ha sido mínima, y BTIG expresa una perspectiva prudente, esperando un movimiento contra-tendencia al alza, pero reconociendo que el sector está poniendo a prueba su paciencia.
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