Fitch Afirma Calificaciones de AMEX Bank en ‘AAA(mex)’ y ‘F1+(mex)’; Perspectiva Estable

(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-Monterrey-25 March 2021: Fitch Ratings afirmó las calificaciones de riesgo contraparte de largo y corto plazo en escala nacional de American Express Bank (México), S.A. Institución de Banca Múltiple (AMEX Bank) en ‘AAA(mex)' y ‘F1+(mex)', respectivamente. La Perspectiva de largo plazo es Estable. FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN Las calificaciones de AMEX Bank se fundamentan en la apreciación de Fitch sobre la capacidad fuerte y propensión de la casa matriz en última instancia, American Express Company (NYSE:AXP), de dar soporte en caso de ser necesario. La capacidad de soporte se manifiesta en el nivel de calificación en escala internacional (IDR; issuer default rating) de AXP de ‘A' con Perspectiva Negativa y en que el soporte no sería relevante dado el tamaño pequeño de AMEX Bank respecto a las operaciones internacionales de AXP. Los activos totales de AMEX Bank al cierre de 2020 representaron menos de 1% de los activos totales de AXP. Aunque en el país existen riesgos de transferencia y convertibilidad capturados en el techo país, dado que ambas compañías operan con monedas diferentes, Fitch considera que la capacidad y propensión de AXP son lo suficientemente sólidas para que las calificaciones nacionales de la subsidiaria mexicana se ubiquen en el nivel más alto de la escala. Fitch considera que las subsidiarias mexicanas de bancos extranjeros pueden afectarse por un soporte reducido ante impactos negativos en los perfiles de negocio y financieros en sus casas matrices debido a los efectos de la contingencia internacional provocada por la propagación del coronavirus. Aunque la mayoría de las subsidiarias de bancos extranjeros que operan en México son relativamente pequeñas en comparación con el grupo al que pertenecen, lo que teóricamente facilita el apoyo en caso de ser necesario, Fitch monitoreará de cerca la capacidad y la propensión de las matrices para apoyar a sus subsidiarias. La propensión de soporte está altamente influenciada por el rol estratégico relevante que juega AMEX Bank para su casa matriz. El banco mexicano sigue la misma estrategia de AXP enfocada a la colocación de tarjetas de crédito a individuos de ingresos medios a altos, así como de servicios de intermediación de seguros, principalmente de viaje. La presencia en el mercado mexicano forma parte de la estrategia de largo plazo de AXP. México está dentro de los cinco mercados más rentables fuera de Estados Unidos. Al cierre de 2020, considerando las operaciones globales de AXP, México ocupó la posición número tres en cuanto a contribución de ingresos. La agencia también incorpora, con alta importancia, en su evaluación de propensión de soporte el riesgo de reputación e implicaciones negativas que el impago de una subsidiaria pudiera tener sobre la matriz. De manera moderada, Fitch también considera las sinergias operativas, financieras y comerciales sólidas que tiene el banco con su casa matriz. Adicionalmente, existe evidencia tangible de soporte ordinario a través de una línea de crédito de largo plazo otorgada por AXP para fondear operaciones de crédito de AMEX Bank. Dicha línea es por MXN15,000 millones que se renovó en 2018 con una vigencia hasta el año 2023. Actualmente AMEX Bank está en el proceso de contratación de una línea nueva de crédito comprometida con una parte relacionada cuyo fin será fortalecer la posición de liquidez del banco en caso de un escenario de estrés. El perfil financiero del banco, si bien no tiene implicaciones directas para sus calificaciones, se considera con importancia moderada en la apreciación de Fitch sobre la propensión de soporte en caso de que fuera necesario. Lo anterior es un factor a seguir debido al entorno operativo actual adverso por la crisis prolongada del coronavirus y que presiones adicionales seguirán en los perfiles de negocio y financiero del banco durante 2021. Aunque Fitch considera que relativo a los pares de AMEX Bank el impacto seguirá siendo menor por la capacidad buena de absorción de pérdidas del banco que está soportada por niveles de capitalización y reservas de crédito altos, así como por su enfoque de negocio a clientes a segmentos de la población de ingresos medios a altos y una base de fondeo asegurada por su casa matriz. Fitch incluye en su análisis que el banco mantenga niveles de rentabilidad buenos, aunque con retos hacia adelante sobre todo por las expectativas de demanda de crédito y reactivación de la economía. Al cierre de diciembre de 2020, el indicador de utilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo (APR) se ubicó en 7.8% (promedio 2019 a 2017 de 6.8%), cuya mejoría obedece a la reducción relevante de los gastos operativos, sobre todo los de promoción, la calidad de activos relativamente controlada, así como por el cobro continuo de comisiones por uso de tarjetas. SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza: --las calificaciones están el nivel más alto en la escala nacional de Fitch, por lo tanto, no pueden incrementarse. Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja: --acción negativa relevante en las calificaciones de AXP; --reducción en la propensión de AXP a proveer soporte a AMEX Bank, situación que Fitch considera poco probable en un futuro previsible; --por una propensión y capacidad de soporte de su casa matriz reducidas por los efectos de la pandemia de coronavirus. PARTICIPACIÓN La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud del(los) emisor(es) o entidad(es) calificada(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. RESUMEN DE AJUSTES A LOS ESTADOS FINANCIEROS Los gastos pagados por anticipado y otros activos diferidos se reclasificaron como intangibles y se dedujeron del capital total para reflejar su baja capacidad de absorción de pérdidas. Criterios aplicados en escala nacional --Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Diciembre 22, 2020); --Metodología de Calificación de Bancos (Septiembre 18, 2019). INFORMACIÓN REGULATORIA FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 23/marzo/2020 FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: La información utilizada en el análisis de esta calificación fue proporcionada por la entidad calificada u obtenida de fuentes de información externas. IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: estados financieros auditados y no auditados, presentaciones del emisor, objetivos estratégicos, entre otros. PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: 31/diciembre/2016 a 31/diciembre/2020. La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. American Express Bank (Mexico), S.A.; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AAA(mex) ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1+(mex) Contactos: Analista Líder Alejandro Tapia, Senior Director +52 81 4161 7056 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Analista Secundario Armando Garza, Senior Analyst +52 81 4161 7057 Presidente del Comité de Calificación Theresa Paiz-Fredel, Senior Director +1 212 908 0534 Relación con medios: Liliana Garcia, Monterrey, Tel.: +52 81 4161 7066, Email: liliana.garcia@fitchratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico. Divulgación Adicional Estado de Solicitud (https://www.fitchratings.com/site/pr/10156815#solicitation-status) Additional Disclosures For Unsolicited Credit Ratings (https://www.fitchratings.com/site/pr/10156815#unsolicited-credit-ratings-disclosures) Endorsement Status (https://www.fitchratings.com/site/pr/10156815#endorsement-status) Política de Endoso Regulatorio (https://www.fitchratings.com/site/pr/10156815#endorsement-policy) TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CODIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERES, BARRERAS PARA LA INFORMACION PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMAS POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTAN TAMBIEN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CODIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTA BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNION EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. Derechos de autor © 2021 por Fitch Ratings, Inc. y Fitch Ratings, Ltd. y sus subsidiarias. 33 Whitehall Street, New York, NY 10004. Teléfono: 1-800-753-4824, (212) 908-0500. Fax: (212) 480-4435. La reproducción o distribución total o parcial está prohibida, salvo con permiso. Todos los derechos reservados. En la asignación y el mantenimiento de sus calificaciones, así como en la realización de otros informes (incluyendo información prospectiva), Fitch se basa en información factual que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que Fitch considera creíbles. Fitch lleva a cabo una investigación razonable de la información factual sobre la que se basa de acuerdo con sus metodologías de calificación, y obtiene verificación razonable de dicha información de fuentes independientes, en la medida de que dichas fuentes se encuentren disponibles para una emisión dada o en una determinada jurisdicción. La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de calificaciones e informes de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación o un informe será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus calificaciones y sus informes, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones y las proyecciones de información financiera y de otro tipo son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones y proyecciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación o una proyección. La información contenida en este informe se proporciona “tal cual” sin ninguna representación o garantía de ningún tipo, y Fitch no representa o garantiza que el informe o cualquiera de sus contenidos cumplirán alguno de los requerimientos de un destinatario del informe. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión y los informes realizados por Fitch se basan en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones y los informes son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por una calificación o un informe. La calificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente. Fitch no está comprometido en la oferta o venta de ningún título. Todos los informes de Fitch son de autoría compartida. Los individuos identificados en un informe de Fitch estuvieron involucrados en, pero no son individualmente responsables por, las opiniones vertidas en él. Los individuos son nombrados solo con el propósito de ser contactos. Un informe con una calificación de Fitch no es un prospecto de emisión ni un substituto de la información elaborada, verificada y presentada a los inversores por el emisor y sus agentes en relación con la venta de los títulos. Las calificaciones pueden ser modificadas o retiradas en cualquier momento por cualquier razón a sola discreción de Fitch. Fitch no proporciona asesoramiento de inversión de cualquier tipo. Las calificaciones no son una recomendación para comprar, vender o mantener cualquier título. Las calificaciones no hacen ningún comentario sobre la adecuación del precio de mercado, la conveniencia de cualquier título para un inversor particular, o la naturaleza impositiva o fiscal de los pagos efectuados en relación a los títulos. Fitch recibe honorarios por parte de los emisores, aseguradores, garantes, otros agentes y originadores de títulos, por las calificaciones. Dichos honorarios generalmente varían desde USD1,000 a USD750,000 (u otras monedas aplicables) por emisión. En algunos casos, Fitch calificará todas o algunas de las emisiones de un emisor en particular, o emisiones aseguradas o garantizadas por un asegurador o garante en particular, por una cuota anual. Se espera que dichos honorarios varíen entre USD10,000 y USD1,500,000 (u otras monedas aplicables). La asignación, publicación o diseminación de una calificación de Fitch no constituye el consentimiento de Fitch a usar su nombre como un experto en conexión con cualquier declaración de registro presentada bajo las leyes de mercado de Estados Unidos, el “Financial Services and Markets Act of 2000” de Gran Bretaña, o las leyes de títulos y valores de cualquier jurisdicción en particular. Debido a la relativa eficiencia de la publicación y distribución electrónica, los informes de Fitch pueden estar disponibles hasta tres días antes para los suscriptores electrónicos que para otros suscriptores de imprenta. Solamente para Australia, Nueva Zelanda, Taiwán y Corea del Norte: Fitch Australia Pty Ltd tiene una licencia australiana de servicios financieros (licencia no. 337123) que le autoriza a proveer calificaciones crediticias solamente a “clientes mayoristas”. La información de calificaciones crediticias publicada por Fitch no tiene el fin de ser utilizada por personas que sean “clientes minoristas” según la definición de la “Corporations Act 2001”. Fitch Ratings, Inc. está registrada ante la Comisión de Valores de EE.UU. (U.S. Securities and Exchange Commission) como una Organización que Califica Riesgo Reconocida Nacionalmente (Nationally Recognized Statistical Rating Organization) o NRSRO por sus siglas en inglés. Aunque algunas de las agencias calificadoras subsidiarias de NRSRO están listadas en el apartado 3 del Formulario NRSRO y, como tal, están autorizadas a emitir calificaciones en sombre de la NRSRO (favor de referirse a https://www.fitchratings.com/site/regulatory), otras subsidiarias no están listadas en el Formulario NRSRO (no NRSRO) y, por lo tanto, las calificaciones emitidas por esas subsidiarias no se realizan en representación de la NRSRO. Sin embargo, el personal que no pertenece a NRSRO puede participar en la determinación de la(s) calificación(es) emitida(s) por o en nombre de NRSRO.