Fitch Asigna Clasificación ‘AAA(cl)’ a Nueva Línea de Bonos de Scotiabank Chile

(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-São Paulo-22 February 2021: Fitch Ratings asignó la clasificación de ‘AAA(cl)' a la línea nueva de bonos sénior y emisiones a su cargo de Scotiabank Chile (SBC). La Perspectiva es Estable. La línea de bonos, en trámite de inscripción, asciende a 100 millones de unidades de fomento (UF) y tiene un plazo de 30 años. Las emisiones con cargo a la línea consideran las series de bonos BA, BB, BD y BE por UF5 millones cada una, que serán emitidas a 9, 10, 12 y 13 años plazo respectivamente, y las series de bonos BC y BF por CLP100.000 millones a 3,5 y 4 años plazo. Los fondos obtenidos se destinarán íntegramente al financiamiento de activos de largo plazo y financiamiento de créditos hipotecarios. FACTORES CLAVE DE CLASIFICACIÓN Los bonos sénior no garantizados están clasificados en el mismo nivel que la clasificación de largo plazo en escala nacional del banco de ‘AAA(cl)', ya que se trata de emisiones sin garantía ni características de subordinación. Las clasificaciones de SBC se fundamentan en el respaldo provisto por su accionista último, el grupo canadiense The Bank of Nova Scotia (BNS), clasificado en escala internacional de riesgo emisor (IDR; issuer default rating) por Fitch en ‘AA-' Perspectiva Negativa. El papel de la subsidiaria en el grupo y su integración con BNS tienen una gran influencia en la evaluación de soporte de Fitch, considerándola como una subsidiaria estratégicamente importante para BNS. SENSIBILIDAD DE CLASIFICACIÓN Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de clasificación negativa/baja: --cualquier acción negativa sobre las IDR de BNS conduciría a una acción similar sobre las IDR y las clasificaciones nacionales de SBC; --las clasificaciones nacionales de SBC podrían bajar si la evaluación de Fitch sobre la disposición de BNS para apoyar a la subsidiaria cambiara, lo que podría ampliar la brecha entre las IDR de la matriz y las clasificaciones nacionales de la subsidiaria. Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de clasificación positiva/alza: --dado que las clasificaciones son las más altas de la escala nacional, no existe potencial de mejora. PERFIL CREDITICIO El perfil financiero de SBC es adecuado. La cartera vencida (NPL; non-performing loan) sobre préstamos brutos fue de 1,5% a diciembre de 2020 (promedio sistema: 1,6%) y se ha estabilizado gradualmente debido a un perfil de riesgo adecuado, con una cobertura de reservas para pérdidas crediticias de 1,4 veces (x). Fitch estima que la calidad de los activos será presionada por los efectos derivados de la pandemia por coronavirus, específicamente en los segmentos minoristas. En este escenario, Fitch espera un nivel de NPL superior a 2% en un futuro próximo. La rentabilidad operativa sobre activos ponderados por riesgo (APR) de SBC ha sido estable, en torno a 1,4% en el pasado reciente. La calidad crediticia mejorada y los controles estrictos de costos han permitido al banco cumplir sus objetivos. Fitch espera que los niveles de rentabilidad continúen beneficiándose de su posición de mercado y eficiencia en costos; sin embargo, se verán presionados por desafiantes perspectivas económicas para 2021. La administración de liquidez es conservadora y el fondeo se compone principalmente de depósitos a plazo con una relación préstamos a depósitos (2020: 162%) superior al promedio del sistema (122%), con base en un saldo importante de préstamos hipotecarios. El enfoque de la entidad es conservador, con un calce adecuado de sus préstamos hipotecarios con bonos sénior no garantizados de largo plazo y, en menor medida, con bonos subordinados. El riesgo de mercado se caracteriza por un apetito de riesgo bajo. Para mayor información sobre los fundamentos y sensibilidades de las clasificaciones nacionales de la entidad, ver el comunicado ”Fitch Ratifica las Clasificaciones de Scotiabank Chile en 'AAA(cl)'; Perspectiva Estable” (https://www.fitchratings.com/site/pr/10123465), publicado el 1 de junio de 2020 en www.fitchratings.com/site/chile. La(s) clasificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud de los emisor(es), entidad(es) u operadora(s) clasificado(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. Definiciones de las categorías de riesgo e información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/chile. Fitch Chile es una empresa que opera con independencia de los emisores, inversionistas y agentes del mercado en general, así como de cualquier organismo gubernamental. Las clasificaciones de Fitch Chile constituyen solo opiniones de la calidad crediticia y no son recomendaciones de compra o venta de estos instrumentos. Fitch Chile's Independence from issuers, investors and other market relevant participants. La opinión de las entidades clasificadoras no constituye en ningún caso una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Comisión para el Mercado Financiero (CMF), a las bolsas de valores y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma. CRITERIOS APLICADOS EN ESCALA NACIONAL --Metodología de Calificación de Bancos (Septiembre 18, 2019); --Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Diciembre 22, 2020). Fecha del Comité de Clasificación Relevante 29 May 2020 Scotiabank Chile S.A. ----senior unsecured; Clasificaciones Nacionales de Largo Plazo; Nueva Clasificación; AAA(cl) Contactos: Analista Líder Andre Ukon, Associate Director +55 11 4504 2213 Internacional Fitch Ratings Brasil Ltda. Alameda Santos, nº 700 – 7º andar Edifício Trianon Corporate - Cerqueira César São Paulo, SP SP Cep 01.418-100 Analista Líder Cristian Oyanedel, Associate Director +56 2 2499 3307 Nacional Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. Alcantara 200, Of. 202 Las Condes Santiago Analista Secundario Cristian Oyanedel, Associate Director +56 2 2499 3307 Internacional Analista Secundario Abraham Martinez, Director +56 2 2499 3317 Nacional Presidente del Comité de Calificación Marcela Galicia, Senior Director +503 2516 6616 Relación con medios: Jaqueline Carvalho, Rio de Janeiro, Tel.: +55 21 4503 2623, Email: jaqueline.carvalho@thefitchgroup.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com. Divulgación Adicional Estado de Solicitud (https://www.fitchratings.com/site/pr/10153295#solicitation-status) Additional Disclosures For Unsolicited Credit Ratings (https://www.fitchratings.com/site/pr/10153295#unsolicited-credit-ratings-disclosures) Endorsement Status (https://www.fitchratings.com/site/pr/10153295#endorsement-status) Política de Endoso Regulatorio (https://www.fitchratings.com/site/pr/10153295#endorsement-policy) TODAS LAS CLASIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTÁN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS (HTTP://FITCHRATINGS.COM/UNDERSTANDINGCREDITRATINGS). ADEMÁS, LAS DEFINICIONES DE CLASIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CLASIFICACIONES ESTÁN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM (https://www.fitchratings.com). LAS CLASIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGÍAS ESTÁN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CÓDIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLÍTICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERESES, BARRERAS PARA LA INFORMACIÓN PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMÁS POLÍTICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTÁN TAMBIÉN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CÓDIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CLASIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO PARA EL CUAL EL ANALISTA LÍDER TENGA SEDE EN UNA COMPAÑÍA DE FITCH RATINGS REGISTRADA ANTE ESMA O FCA (O UNA SUCURSAL DE DICHA COMPAÑÍA) SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. Derechos de autor © 2021 por Fitch Ratings, Inc. y Fitch Ratings, Ltd. y sus subsidiarias. 33 Whitehall Street, New York, NY 10004. Teléfono: 1-800-753-4824, (212) 908-0500. Fax: (212) 480-4435. La reproducción o distribución total o parcial está prohibida, salvo con permiso. Todos los derechos reservados. En la asignación y el mantenimiento de sus clasificaciones, así como en la realización de otros informes (incluyendo información prospectiva), Fitch se basa en información factual que recibe de los emisores y sus agentes y de otras fuentes que Fitch considera creíbles. Fitch lleva a cabo una investigación razonable de la información factual sobre la que se basa de acuerdo con sus metodologías de clasificación, y obtiene verificación razonable de dicha información de fuentes independientes, en la medida de que dichas fuentes se encuentren disponibles para una emisión dada o en una determinada jurisdicción. La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión clasificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de clasificaciones e informes de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una clasificación o un informe será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus clasificaciones y sus informes, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las clasificaciones y las proyecciones de información financiera y de otro tipo son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las clasificaciones y proyecciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una clasificación o una proyección. La información contenida en este informe se proporciona “tal cual” sin ninguna representación o garantía de ningún tipo, y Fitch no representa o garantiza que el informe o cualquiera de sus contenidos cumplirán alguno de los requerimientos de un destinatario del informe. Una clasificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión y los informes realizados por Fitch se basan en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las clasificaciones y los informes son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por una clasificación o un informe. La clasificación no incorpora el riesgo de pérdida debido a los riesgos que no sean relacionados a riesgo de crédito, a menos que dichos riesgos sean mencionados específicamente. Fitch no está comprometido en la oferta o venta de ningún título. Todos los informes de Fitch son de autoría compartida. Los individuos identificados en un informe de Fitch estuvieron involucrados en, pero no son individualmente responsables por, las opiniones vertidas en él. Los individuos son nombrados solo con el propósito de ser contactos. Un informe con una clasificación de Fitch no es un prospecto de emisión ni un substituto de la información elaborada, verificada y presentada a los inversores por el emisor y sus agentes en relación con la venta de los títulos. Las clasificaciones pueden ser modificadas o retiradas en cualquier momento por cualquier razón a sola discreción de Fitch. Fitch no proporciona asesoramiento de inversión de cualquier tipo. Las clasificaciones no son una recomendación para comprar, vender o mantener cualquier título. Las clasificaciones no hacen ningún comentario sobre la adecuación del precio de mercado, la conveniencia de cualquier título para un inversor particular, o la naturaleza impositiva o fiscal de los pagos efectuados en relación a los títulos. Fitch recibe honorarios por parte de los emisores, aseguradores, garantes, otros agentes y originadores de títulos, por las clasificaciones. Dichos honorarios generalmente varían desde USD1,000 a USD750,000 (u otras monedas aplicables) por emisión. En algunos casos, Fitch clasificará todas o algunas de las emisiones de un emisor en particular, o emisiones aseguradas o garantizadas por un asegurador o garante en particular, por una cuota anual. Se espera que dichos honorarios varíen entre USD10,000 y USD1,500,000 (u otras monedas aplicables). La asignación, publicación o diseminación de una clasificación de Fitch no constituye el consentimiento de Fitch a usar su nombre como un experto en conexión con cualquier declaración de registro presentada bajo las leyes de mercado de Estados Unidos, el “Financial Services and Markets Act of 2000” de Gran Bretaña, o las leyes de títulos y valores de cualquier jurisdicción en particular. Debido a la relativa eficiencia de la publicación y distribución electrónica, los informes de Fitch pueden estar disponibles hasta tres días antes para los suscriptores electrónicos que para otros suscriptores de imprenta. Solamente para Australia, Nueva Zelanda, Taiwán y Corea del Norte: Fitch Australia Pty Ltd tiene una licencia australiana de servicios financieros (licencia no. 337123) que le autoriza a proveer clasificaciones crediticias solamente a “clientes mayoristas”. La información de clasificaciones crediticias publicada por Fitch no tiene el fin de ser utilizada por personas que sean “clientes minoristas” según la definición de la “Corporations Act 2001”. Esta clasificación es emitida por una clasificadora de riesgo subsidiaria de Fitch Ratings, Inc. Esta última es la entidad registrada ante la Comisión de Valores de EE.UU. (U.S. Securities and Exchange Commission) como una Organización que Clasifica Riesgo Reconocida Nacionalmente(Nationally Recognized Statistical Rating Organization) o NRSRO por sus siglas en inglés. Sin embargo, la subsidiaria que emite esta clasificación no está listada dentro del Apartado 3 del Formulario NRSRO (favor de referirse a https://www.fitchratings.com/site/regulatory) y, por lo tanto, no está autorizada a emitir clasificaciones en representación de la NRSRO.