Caterpillar Inc. (NYSE: NYSE:CAT) comunicó una caída de las ventas del 4% interanual en el segundo trimestre en su última convocatoria de resultados, a pesar de lograr mayores márgenes de beneficios operativos ajustados y un beneficio por acción ajustado récord. Las ventas y los ingresos de la empresa se situaron ligeramente por debajo de las expectativas del mercado, pero el sólido flujo de caja libre de ME&T y un aumento del dividendo del 8% fueron algunos de los aspectos positivos más destacados.
Caterpillar prevé un descenso similar en ventas e ingresos para el segundo semestre de 2024, pero espera que los márgenes de beneficio operativo ajustados superen las previsiones anteriores. Una importante autorización de recompra de acciones por valor de 20.000 millones de dólares subraya el compromiso de la empresa con el retorno a los accionistas.
Aspectos clave
- Las ventas y los ingresos de Caterpillar cayeron un 4% en comparación con el año anterior.
- El margen de beneficio operativo ajustado y el beneficio ajustado por acción alcanzaron niveles récord.
- El flujo de caja libre de ME&T fue sólido, con 2.500 millones de dólares generados en el segundo trimestre.
- La empresa espera que las ventas y los ingresos disminuyan a un ritmo similar en la segunda mitad del año.
- Se anunció un aumento del dividendo del 8% y una autorización de recompra de acciones por valor de 20.000 millones de dólares.
- Se prevé un descenso de las ventas en las industrias de la construcción y los recursos, mientras que aumentarán las de energía y transporte.
Perspectivas de la empresa
- Se espera que las ventas y los ingresos de todo el año sean ligeramente inferiores, con un margen de beneficio operativo ajustado por encima del extremo superior del rango objetivo.
- Se prevé un crecimiento de los servicios en la segunda mitad del año, con el objetivo de alcanzar los 28.000 millones de dólares en ingresos por servicios en 2026.
- La empresa prevé un viento en contra en el tercer trimestre y un viento a favor en el cuarto debido a los cambios en los inventarios de los concesionarios.
- Se prevé que el flujo de caja libre de ME&T para todo el año se sitúe en la mitad superior del rango objetivo.
Aspectos destacados bajistas
- Las ventas de la industria de la construcción disminuyeron un 7%, y las de la industria de recursos, un 10%.
- La demanda de carga para flotas de alquiler se está suavizando debido a que los concesionarios gestionan sus flotas con más cautela y a los retrasos en las compras de los clientes.
Aspectos positivos
- Las ventas de Energía y Transporte aumentaron un 2%, y las de Productos Financieros un 9%.
- Se espera que el sector de generación de energía, sobre todo para centros de datos, mantenga una fuerte demanda de motores alternativos y turbinas solares.
- Se prevé un crecimiento de los servicios marítimos y ferroviarios de alta velocidad.
- La empresa está probando grandes camiones mineros eléctricos de batería y añadiendo a su cartera grupos electrógenos de gas con capacidad de hidrógeno.
No llega a
- Las ventas y los ingresos han incumplido ligeramente las expectativas.
- Se prevé que las industrias de la construcción y los recursos tengan menores ventas en la segunda mitad del año.
Lo más destacado
- Caterpillar vendió turbinas solares de gas para un centro de datos en Irlanda, lo que indica una fuerte demanda en generación de energía.
- La empresa ve potencial en la generación de energía distribuida utilizando motores alternativos versátiles y turbinas de gas.
- Se espera que las existencias de los distribuidores se reduzcan ligeramente a finales de año.
- Los movimientos de los tipos de interés tienen un impacto limitado en determinados segmentos de negocio, como la generación de energía y las infraestructuras gubernamentales.
- Los precios de los equipos usados han bajado, pero siguen siendo históricamente altos.
- América Latina, en particular Brasil, muestra un fuerte rendimiento regional, mientras que Europa se enfrenta a desafíos.
El Informe de resultados de Caterpillar refleja a una empresa que navega por un mercado global desafiante al tiempo que mantiene su enfoque en el crecimiento y la sostenibilidad a largo plazo. Las inversiones de la empresa en nuevas tecnologías y servicios tienen como objetivo ayudar a los clientes a alcanzar sus objetivos climáticos, lo que puede posicionar a Caterpillar favorablemente a medida que las industrias de todo el mundo sigan dando prioridad a la sostenibilidad. A pesar de los resultados financieros mixtos y las perspectivas cautelosas para ciertos segmentos, las iniciativas estratégicas de Caterpillar y la sólida gestión del flujo de caja demuestran su resistencia y compromiso con el valor para el accionista.
Perspectivas de InvestingPro
Caterpillar Inc. (CAT) ha demostrado su compromiso con la rentabilidad para el accionista, no sólo a través de su importante autorización de recompra de acciones por valor de 20.000 millones de dólares, sino también manteniendo un reparto de dividendos constante. La empresa ha aumentado su dividendo durante 10 años consecutivos, lo que refleja una política estable y favorable a los accionistas. Esto concuerda con el consejo de InvestingPro de que Caterpillar ha mantenido el pago de dividendos durante 54 años consecutivos, un testimonio de su estabilidad financiera a largo plazo y de su fiabilidad como inversión generadora de ingresos.
Además, la salud financiera de la empresa se ve subrayada por su capacidad para gestionar eficazmente la deuda. Según otro consejo de InvestingPro, Caterpillar opera con un nivel moderado de deuda, lo que constituye una consideración importante para los inversores que analizan el perfil de riesgo y la solvencia a largo plazo de la empresa.
Los datos de InvestingPro enriquecen aún más nuestra comprensión de la posición actual de Caterpillar en el mercado. En los últimos doce meses hasta el primer trimestre de 2024, la empresa cuenta con una capitalización bursátil de 154.930 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el sector. El PER ajustado de 14,2 sugiere que la acción puede estar cotizando a una valoración razonable en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, lo que se ve respaldado por un bajo ratio PEG de 0,22, que indica una infravaloración potencial basada en las tasas de crecimiento de los beneficios esperados.
Aquellos que busquen un análisis más profundo pueden consultar otros 11 consejos de InvestingPro en https://www.investing.com/pro/CAT, que ofrecen un análisis exhaustivo de los resultados financieros y las perspectivas de mercado de Caterpillar. Estos consejos pueden proporcionar a los inversores información valiosa para tomar decisiones informadas sobre sus inversiones en Caterpillar.
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