Las bolsas estadounidenses alcanzaron nuevos niveles récord cuando los efectos del huracán Milton comenzaron a remitir sobre Florida. Los inversores se centran ahora en el panorama de los tipos de interés en Estados Unidos, a la espera de la publicación del índice de precios al consumo (IPC) de septiembre. A pesar de las recientes inclemencias meteorológicas y de las preocupaciones geopolíticas en Oriente Medio, la economía estadounidense parece mantener una sólida tasa de expansión superior al 3%.
El sentimiento del mercado refleja una menor probabilidad de que la Reserva Federal recorte los tipos el mes que viene, con unas predicciones actuales que muestran una probabilidad ligeramente superior al 80%. La curva de futuros de tipos ha subido unos 50 puntos básicos en el último mes, lo que sugiere un posible "tipo terminal" de la Reserva Federal en torno al 3,5%, significativamente superior al tipo "neutral" del 2,9% indicado por los responsables políticos de la Reserva Federal en su última reunión.
Las actas de la reunión, publicadas a última hora del miércoles, revelaron que una mayoría sustancial de los funcionarios estaba a favor de un recorte de tipos de medio punto para iniciar un ciclo de relajación, pero hubo consenso en que esta medida inicial no establecería un ritmo fijo para futuros ajustes. La presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco, Mary Daly, declaró que la probabilidad de uno o dos recortes adicionales de los tipos este año cubre el abanico de resultados probables.
El miércoles se produjo una subida de los rendimientos del Tesoro a 10 años, que alcanzaron su punto más alto desde julio, con los rendimientos tanto a dos como a 10 años ya firmemente por encima del 4%. Las expectativas de inflación del mercado también han aumentado, con los valores a 10 años protegidos contra la inflación indicando expectativas de "equilibrio" cercanas a máximos de tres meses en el 2,3%.
En vísperas de las elecciones estadounidenses de mitad de mandato del mes que viene, la prima por plazo del Tesoro a 10 años, un indicador de la rentabilidad adicional que exigen los inversores para mantener deuda pública a largo plazo, volvió a terreno positivo esta semana. Las previsiones apuntan a un descenso de la inflación general anual del IPC hasta el 2,3%, la más baja en más de tres años, mientras que se espera que la inflación subyacente se mantenga en torno al 3,2%.
La presidenta de la Fed de Dallas, Lorie Logan, expresó su preocupación por la posibilidad de que la inflación supere el objetivo del 2%, y aconsejó cautela ante una rápida reducción del tipo de los fondos federales a un nivel "normal" o "neutral".
Los precios del petróleo se mantuvieron hoy relativamente estables, con el crudo estadounidense rondando justo por encima de los 74 dólares por barril. A pesar de la calma en el mercado energético, los precios del petróleo siguen reflejando un descenso interanual superior al 10%, lo que contribuye a presionar a la baja la inflación general. Los precios al por menor de la gasolina en Estados Unidos están en mínimos de ocho meses.
En vísperas del comienzo de la temporada de resultados del tercer trimestre en Estados Unidos, con la publicación de los resultados de los principales bancos el viernes, el índice S&P 500 subió un 0,7% el miércoles, alcanzando nuevos máximos. El índice ha subido un 21,4% en el año, lo que supone el mejor resultado anual desde 1997, según los analistas de Deutsche Bank.
Los futuros bursátiles mantuvieron la mayor parte de sus ganancias antes de la apertura de hoy, con sólo una ligera caída a la espera del IPC. Mientras tanto, los mercados de ultramar mostraron resistencia, con los índices bursátiles chinos recuperándose tras las recientes caídas. Las bolsas europeas, sin embargo, experimentaron una caída del 0,5%, con el euro alcanzando mínimos de un mes.
En Japón, el índice Nikkei subió al debilitarse el yen frente al dólar. Berkshire Hathaway (NYSE:NYSE:BRKa) aprovechó esta circunstancia para captar 281.800 millones de yenes (1.900 millones de dólares) en una oferta de bonos denominados en yenes, lo que podría indicar un mayor interés por los activos japoneses.
En cuanto a las noticias empresariales, las acciones de GSK (LON:GSK) subieron un 6% en Londres después de que la empresa aceptara un acuerdo de 2.200 millones de dólares por las demandas estadounidenses relacionadas con su medicamento Zantac.
De cara al futuro, los mercados estadounidenses se guiarán por los datos del IPC de septiembre y las solicitudes semanales de subsidio de desempleo, y está previsto que hablen la gobernadora de la Reserva Federal, Lisa Cook, el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y el jefe de la Fed de Richmond, Thomas Barkin.
Delta Airlines (NYSE:NYSE:DAL) y Domino's Pizza (NYSE:DPZ) son algunas de las empresas que publicarán informes de resultados, y el Tesoro de EE.UU. subastará 22.000 millones de dólares en bonos a 30 años.
Reuters ha contribuido a este artículo.
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