Los fondos de cobertura cuantitativos chinos, conocidos por sus estrategias de negociación basadas en la informática, han experimentado pérdidas significativas en el primer semestre del año. Estos fondos, que operan con las acciones A de China, registraron una pérdida media del 8,6%, lo que contrasta fuertemente con la ganancia del 3,2% que obtuvieron en todo el año 2023.
Los fondos que cotizan en el índice CSI 1000 de pequeña capitalización se vieron especialmente afectados, con una caída del 14%. Este bajo rendimiento ha provocado una reorganización dentro del sector de 200.000 millones de dólares, y algunos fondos han optado por abandonar el negocio.
La caída de los fondos cuánticos se produce en medio de un endurecimiento normativo más amplio destinado a restablecer la confianza de los inversores minoristas. Las medidas de Pekín han incluido una supervisión más estricta de prácticas como la venta en corto y la negociación de alta frecuencia.
Esta presión reguladora ha agravado las dificultades de los fondos cuánticos, que ya se enfrentaron a desafíos tras la agitación del mercado en febrero, conocido como el "terremoto cuántico" de China.
El rendimiento de estos fondos está siendo vigilado de cerca por los inversores mundiales, especialmente tras las pérdidas de febrero y la imposición de nuevas normas de negociación. En comparación, los fondos de cobertura de renta variable onshore, que utilizan estrategias diferentes, limitaron sus pérdidas al 3% durante el mismo periodo, según informa China Securities.
En junio de 2024, el número de hedge funds quant en China con activos superiores a 10.000 millones de yuanes se había reducido a 30, frente a los 32 de finales de 2023, según datos de PaiPaiWang Investment and Management.
Jonathan Caplis, consejero delegado de PivotalPath, comentó la situación, señalando que "los movimientos del mercado fueron en contra de los quants centrados en China y, de hecho, sacaron a algunos del negocio.
Ahora, con las últimas reformas de la venta en corto, será más difícil para los quants de China prosperar." Patrick Ghali, socio director de Sussex Partners, añadió que, aunque los inversores no pueden ignorar el mercado chino debido a su tamaño, están actuando con cautela en sus planteamientos de inversión.
El rendimiento de los fondos cuánticos chinos es un indicador clave de la salud del sector y refleja el impacto de los cambios normativos en las estrategias de inversión. Con las actuales condiciones del mercado y el entorno normativo, estos fondos están navegando por un panorama difícil.
Reuters ha contribuido a este artículo.Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.