Investing.com -- Los analistas de Deutsche Bank dieron a conocer sus perspectivas de semiconductores para 2025, destacando una mezcla de oportunidades en inteligencia artificial (IA) y semiconductores de base amplia.
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El banco dijo en un memorando de investigación que espera un crecimiento interanual del 16% en el sector de semiconductores ex memoria, frente al 8% en 2024, con la IA continuando dominando pero una recuperación más amplia emergiendo en otros subsectores.
"En el frente de la IA, esperamos que los aceleradores basados en GPU ofrezcan otro año de crecimiento desmesurado (liderados por NVDA, y algo AMD (NASDAQ:AMD)), con los ASIC y los jugadores de redes también contribuyendo (AVGO, NXPI, ALAB, etc.)", dijo el banco.
Creen que el "crecimiento del capex del hiperescalador" y los avances tecnológicos sostendrán la demanda relacionada con la IA.
En el ámbito más amplio de los semiconductores, Deutsche Bank (ETR:DBKGn) espera una mejora incremental a medida que el sector se recupere de los mínimos cíclicos en 2024. Entre estos nombres, NXP Semiconductors (NASDAQ:NXPI) y ON Semiconductor (NASDAQ:ON) destacan por sus mejoras estructurales, sus expectativas de crecimiento conservadoras y sus atractivas valoraciones.
Los analistas de Deutsche Bank destacan que los inversionistas deberían centrarse en empresas situadas en el extremo inferior del espectro de crecimiento, pero con un fuerte potencial alcista.
A pesar de los recientes malos resultados del índice de semiconductores de Filadelfia (SOX) en comparación con el S&P 500 (-6% en 2024), Deutsche Bank considera que esto establece un "listón razonable" para 2025, con un optimismo cauteloso impulsado por la mejora de los fundamentales.
Sin embargo, subraya que persisten retos como la debilidad de las condiciones macroeconómicas, las incertidumbres geopolíticas y las elevadas valoraciones.
Para los inversionistas, la firma recomienda mantener la selectividad, con preferencia por valores como NXPI y ON en el espacio de base amplia y AVGO y MRVL en el ámbito de la IA. Estas empresas se consideran bien posicionadas para aprovechar la aceleración del crecimiento y la evolución de la dinámica del sector.
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