Fitch Afirma Calificaciones de Citibanamex en ‘BBB+’ y ‘AAA(mex)’; Perspectiva Estable

(The following statement was released by the rating agency) Fitch Ratings-Monterrey-09 July 2020: Fitch Ratings ratificó las calificaciones en escala internacional (Issuer Default Ratings o IDR) de largo plazo en moneda local y extranjera de Banco Nacional de México, S.A. (Citibanamex) en el nivel de ‘BBB+' y su calificación de viabilidad (VR) en ‘bbb-'. Además, Fitch ratificó las calificaciones a escala nacional de Citibanamex, Citibanamex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Integrante del Grupo Financiero Citibanamex (Citibanamex CB) y Tarjetas Banamex S.A. de C.V., Sofom E.R. (TCitibanamex) en ‘AAA(mex)' y ‘F1+(mex)'. La Perspectiva de las calificaciones IDR y nacionales de largo plazo es Estable. FACTORES CLAVE DE CALIFICACIÓN Calificaciones IDR, de Soporte, Nacionales y Deuda Sénior: Las calificaciones IDRs en moneda extranjera y local, la de Soporte (SR) de '2' y las Nacionales de Citibanamex son impulsadas por la apreciación de Fitch sobre la capacidad fuerte y la propensión de su casa matriz en última instancia; Citigroup Inc (NYSE:C). (Citi, IDR 'A' con Perspectiva Negativa) para proporcionar soporte a Citibanamex, si fuera necesario. Fitch considera que la capacidad y la propensión de Citi para respaldar a Citibanamex son altas, ya que la regulación de EE.UU. probablemente favorecerá el apoyo de la subsidiaria mexicana, ya que se considera una entidad legal relevante (Material Legal Entity o MLE en inglés) como parte del Título 1 del Plan de Resolución de Citi bajo la Ley Dodd-Frank. Además, Citibanamex es parte del mecanismo contractual vinculante de Citi que garantiza que se recapitalizará en un ambiente de estrés para continuar las operaciones. Fitch también considera a Citibanamex como una subsidiaria estratégica central ya que es una de las subsidiarias más relevantes en los mercados emergentes y cualquier problema en la subsidiaria constituiría un alto riesgo para la reputación de Citi, lo que también respalda la propensión alta de apoyo de la matriz. Sin embargo, las IDR de Citibanamex están limitadas por la calificación soberana de México como se refleja en la calificación techo del país. Fitch cree que las filiales de bancos extranjeros en México pueden ser afectadas por la reducción del apoyo debido al impacto negativo de la contingencia internacional causada por la pandemia por coronavirus en los perfiles comerciales y financieros de sus empresas matrices. Aunque la mayoría de las subsidiarias de bancos extranjeros que operan en México son relativamente pequeñas en comparación con el grupo al que pertenecen, lo que facilita el apoyo si es necesario, Fitch monitoreará de cerca la capacidad de las matrices para respaldar a sus subsidiarias. Citibanamex está calificado dos niveles por debajo de la IDR de Citi. El techo país de México de 'BBB+' de acuerdo con los criterios de Fitch, captura los riesgos de transferencia y convertibilidad, además limita la calificación del banco a un nivel más bajo de lo que sería posible con base únicamente en la capacidad y la propensión de Citi a proporcionar soporte. La calificación de la deuda sénior local se encuentra en el mismo nivel que la calificación de escala nacional de largo plazo de Citibanamex de 'AAA(mex)', ya que la probabilidad de incumplimiento de la deuda es la misma que la de Citibanamex. VR: La VR de Citibanamex sigue muy influenciada por el perfil de su compañía y el entorno operativo ya deteriorado por la crisis por coronavirus y a los desafíos en economía local. En opinión de Fitch, Citibanamex entra en la crisis actual en una buena posición debido a su desempeño financiero consistente, modelo de negocio bien diversificado y franquicia fuerte. A abril de 2020, Citibanamex's fue el tercer y cuarto banco más grande en términos de activos totales y préstamos, respectivamente. Sin embargo, Citibanamex mantiene su liderazgo en negocios como tarjetas de crédito, préstamos personales, a corporativos y en depósitos a la vista permaneciendo como el primer o segundo banco del país. Fitch espera presiones hacia adelante en la calidad de activos debido al impacto del coronavirus y la exposición mayor del banco a tarjetas de crédito y préstamos personales no garantizados en relación con sus pares, que representaron 18% de la cartera de préstamos. Al cierre de primer trimestre de 2020 (1T20), los indicadores de cartera vencida más castigos de Citibanamex se mantuvieron más altos que sus pares. Sin embargo, las concentraciones de riesgo más bajas por acreditado y por sector económico entre sus pares son positivas desde la perspectiva crediticia de la agencia. A abril de 2020, el índice de cartera vencida del banco y el índice de morosidad ajustado (que incluye castigos) fueron de 2% y de 5.8%, respectivamente. Citibanamex implementó las medidas del sector de aplazamiento de pagos aprobadas por el regulador local que podrían aliviar algunas presiones en la calidad de activos en el corto plazo. Sin embargo, la magnitud de la implementación ha sido menor que la de sus pares, ya que Citibanamex apunta a controlar el deterioro de la calidad de los activos a largo plazo. Para el 19 de junio de 2020, alrededor de 10% de la cartera total de préstamos estuvo en el programa de aplazamiento de pago. Sin embargo, Fitch cree que los riesgos de liquidez, así como los efectos a largo plazo en la calidad de los activos, siguen como un riesgo. Para enfrentar las presiones a largo plazo sobre la calidad de los activos, Citibanamex aumentó sus reservas para pérdidas crediticias en el 1T20 al generar provisiones adicionales de MXN3,000 millones, que afectó de manera relevante los ingresos netos de Citibanamex en este período. El indicador de rentabilidad operativa a los activos ponderados por riesgo (APR) de Citibanamex continuó mejorando en 2019. Sin embargo, al 1T20, el aumento de las provisiones para préstamos y, en menor medida, las pérdidas por intermediación de valores afectaron de manera relevante la rentabilidad operativa del banco, lo que llevó el indicador a 1.1% desde 3.3% el año pasado. Los indicadores de eficiencia operativa del banco continúan desfavorables con respecto a los bancos mexicanos más grandes. Fitch espera que el impacto de la pandemia por coronavirus presione la calidad de los activos y, por lo tanto, las métricas de rentabilidad, dada su exposición al crédito al consumo. La posición de capital de Citibanamex es adecuada considerando el soporte ordinario. Una disminución en los préstamos y en los APR, mejores ganancias y el uso de un modelo estandarizado para riesgos operativos benefició el indicador de capital común nivel 1 (CET1) a APR del banco, que se situó en 12.4% a abril de 2020. El fondeo y la liquidez de Citibanamex es su fortaleza crediticia principal. Los depósitos de Citibanamex crecieron 9% durante el 1T20. Una infraestructura bancaria sólida y más activa banca móvil y digital, continuaron respaldando el crecimiento de los depósitos. El banco se está beneficiando del vuelo hacia la calidad en este desafiante entorno operativo dado su reconocido historial y su larga trayectoria. El indicador de préstamos a depósito se situó en 88%. No existen riesgos de refinanciamiento relevantes en Citibanamex, ya que los vencimientos de deuda de MXN1,330 millones durante los próximos 12 meses están bien cubiertos por la liquidez actual del banco. Subsidiarias y Compañías Afiliadas: Las calificaciones en escala nacional de Citibanamex CB y TCitibanamex también están impulsadas por la capacidad y la propensión de su casa matriz en última instancia, Citi, para brindar apoyo a estas subsidiarias, si fuera necesario. Ambas subsidiarias desempeñan un papel estratégico alto para Citi y su casa matriz local Grupo Financiero Citibanamex, ya que brindan servicios financieros complementarios al grupo en general, como corretaje y préstamos al consumo. SENSIBILIDAD DE CALIFICACIÓN Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación positiva/alza: Existe un potencial al alza limitado para las IDR de Citibanamex, estos ya están en el nivel máximo impulsado por el soporte según los criterios de Fitch que es de dos niveles por encima de las IDR de México, que tienen una Perspectiva Estable. Las IDR de Citibanamex solo podrían mejorarse mediante una acción de calificación similar en las calificaciones soberanas de México, tanto en las IDR en moneda local y extranjera como el techo del país si las calificaciones de la matriz, que actualmente tienen una Perspectiva Negativa, no bajan. Tampoco es probable una mejora en la calificación de soporte del banco en el entorno actual. El potencial al alza de la VR de Citibanamex es limitado debido a su actual perfil crediticio intrínseco que no es excepcionalmente sólido, una condición bajo los criterios de Fitch para ser calificada por encima del soberano. Sin embargo, en el mediano plazo, la VR podría ir al alza mediante la confluencia de una mejora en el entorno operativo y el perfil financiero y de la compañía. Dado que las calificaciones en la escala nacional de Citibanamex, Citibanamex CB y TCitibanamex están en el nivel máximo de la escala, es improbable un alza. Factores que podrían, individual o colectivamente, conducir a una acción de calificación negativa/baja: Las IDR de Citibanamex podrían ser degradadas por una baja de varios niveles en las IDR de Citi. También podrían reducirse si disminuye la propensión o la capacidad de su matriz de brindar apoyo como resultado de los efectos de la crisis por coronavirus en los perfiles comerciales y financieros de Citi. Cualquier percepción de Fitch de una reducción en la importancia estratégica de Citibanamex para su matriz puede resultar en una rebaja de sus IDR y SR, pero no es el escenario base ya que Fitch considera a Citibanamex una subsidiaria central de Citi. Una baja en la VR de Citibanamex podría resultar de un deterioro relevante en el desempeño financiero del banco que reduzca su indicador de CET1 a APR de manera consistente a niveles inferiores a 11% y el indicador de rentabilidad operativa a APR consistentemente por debajo de 2%. Las calificaciones en escala nacional de Citibanamex, Citibanamex CB y TCitibanamex solo pudieran ir a la baja si hubiera una degradación de varios niveles en las IDR de Citi o un cambio en la propensión de Citi a brindar apoyo a estas afiliadas. La deuda sénior no garantizada local de Citibanamex reflejaría cualquier posible rebaja de las calificaciones en escala nacional del banco. CONSIDERACIONES DE LOS FACTORES ESG Amenos que se indique lo contrario en esta sección, el puntaje más alto de relevancia crediticia de los factores ambientales, sociales y de gobernanza (ESG, por sus siglas en inglés) es de 3. Los aspectos ESG son neutrales o tienen un impacto crediticio mínimo en la entidad, ya sea debido a la naturaleza de los mismos o a la forma en que están siendo gestionados por la entidad. Para obtener más información sobre los puntajes de relevancia ESG, visite www.fitchratings.com/esg. Escenarios de Calificación para el Mejor o Peor Caso Las calificaciones de los emisores Instituciones Financieras tienen un escenario de mejora para el mejor caso (definido como el percentil número 99 de las transiciones de calificación, medido en una dirección positiva) de tres niveles (notches) en un horizonte de calificación de tres años, y un escenario de degradación para el peor caso (definido como el percentil número 99 de las transiciones de calificación, medido en una dirección negativa) de cuatro niveles durante tres años. El rango completo de las calificaciones para los mejores y los peores escenarios en todos los rangos de calificación de las categorías de la ‘AAA' a la ‘D'. Las calificaciones para los escenarios de mejor y peor caso se basan en el desempeño histórico. Para obtener más información sobre la metodología utilizada para determinar las calificaciones de los escenarios para el mejor y el peor caso específicos del sector, visite https://www.fitchratings.com/site/re/10111579 PARTICIPACIÓN La(s) calificación(es) mencionada(s) fue(ron) requerida(s) y se asignó(aron) o se le(s) dio seguimiento por solicitud de los emisor(es), entidad(es) u operadora(s) calificado(s) o de un tercero relacionado. Cualquier excepción se indicará. Resumen de Ajustes a los Estados Financieros Los gastos pagados por anticipado se clasificaron como intangibles y se dedujeron del capital contable debido a que la agencia considera que no tienen un componente robusto para absorber pérdidas. Fitch ajustó los APR y consolidó los APR del banco con los de sus subsidiarias que realizan operaciones crediticias. Este comunicado es una traducción del original emitido en inglés por Fitch en su sitio internacional el 09 de julio de 2020 y puede consultarse en la liga www.fitchratings.com. Todas las opiniones expresadas pertenecen a Fitch Ratings, Inc. Criterios aplicados en escala nacional --Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (Agosto 2, 2018); --Metodología de Calificación de Bancos (Septiembre 18, 2019); --Metodología de Calificación de Instituciones Financieras no Bancarias (Septiembre 18, 2019). Referencias para Fuentes de Información Relevantes Citadas en Factores Clave de Calificación Las fuentes principales de información utilizadas en el análisis se describen en los Criterios Aplicados. INFORMACIÓN REGULATORIA FECHA DE LA ÚLTIMA ACTUALIZACIÓN DE CALIFICACIÓN: 16/julio/2019 FUENTE(S) DE INFORMACIÓN: La información utilizada en el análisis de esta calificación fue proporcionada por la entidad calificada u obtenida de fuentes de información externas. IDENTIFICAR INFORMACIÓN UTILIZADA: Estados financieros auditados y no auditados, presentaciones del emisor, objetivos estratégicos, presupuesto de gastos, entre otros. PERÍODO QUE ABARCA LA INFORMACIÓN FINANCIERA: 31/diciembre/2016 a 31/marzo/2020. Regulatory Information II La(s) calificación(es) constituye(n) solamente una opinión con respecto a la calidad crediticia del emisor, administrador o valor(es) y no una recomendación de inversión. Para conocer el significado de la(s) calificación(es) asignada(s), los procedimientos para darles seguimiento, la periodicidad de las revisiones y los criterios para su retiro visite https://www.fitchratings.com/site/mexico. La estructura y los procesos de calificación y de votación de los comités se encuentran en el documento denominado “Proceso de Calificación” disponible en el apartado “Temas Regulatorios” de https://www.fitchratings.com/site/mexico. El proceso de calificación también puede incorporar información de otras fuentes externas tales como: información pública, reportes de entidades regulatorias, datos socioeconómicos, estadísticas comparativas, y análisis sectoriales y regulatorios para el emisor, la industria o el valor, entre otras. La información y las cifras utilizadas, para determinar esta(s) calificación(es), de ninguna manera son auditadas por Fitch México, S.A. de C.V. (Fitch México) por lo que su veracidad y autenticidad son responsabilidad del emisor o de la fuente que las emite. En caso de que el valor o la solvencia del emisor, administrador o valor(es) se modifiquen en el transcurso del tiempo, la(s) calificación(es) puede(n) modificarse al alza o a la baja, sin que esto implique responsabilidad alguna a cargo de Fitch México. Citibanamex Casa de Bolsa, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, Integrante del Grupo Financiero Citibanamex; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AAA(mex); RO:Sta ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1+(mex) Banco Nacional de Mexico, S. A.; Long Term Issuer Default Rating; Afirmada; BBB+; RO:Sta ; Short Term Issuer Default Rating; Afirmada; F1 ; Local Currency Long Term Issuer Default Rating; Afirmada; BBB+; RO:Sta ; Local Currency Short Term Issuer Default Rating; Afirmada; F1 ; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AAA(mex); RO:Sta ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1+(mex) ; Viability Rating; Afirmada; bbb- ; Support Rating; Afirmada; 2 ----senior unsecured; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AAA(mex) ------BANAMEX 10-2 MX94BA000023; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AAA(mex) Tarjetas Banamex, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Multiple, Entidad Regulada; Calificaciones Nacionales de Largo Plazo; Afirmada; AAA(mex); RO:Sta ; Calificaciones Nacionales de Corto Plazo; Afirmada; F1+(mex) Contactos: Primary Rating Analyst Alejandro Tapia, Senior Director +52 81 4161 7056 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Primary Rating Analyst Armando Garza, Senior Analyst +52 81 4161 7057 Fitch Mexico S.A. de C.V. Prol. Alfonso Reyes No. 2612, Edificio Connexity, Piso 8, Col. Del Paseo Residencial, Monterrey 64920 Secondary Rating Analyst Armando Garza, Senior Analyst +52 81 4161 7057 Secondary Rating Analyst Alejandro Tapia, Senior Director +52 81 4161 7056 Committee Chairperson Theresa Paiz-Fredel, Senior Director +1 212 908 0534 Relación con medios: Liliana Garcia, Monterrey, Tel.: +52 81 4161 7066, Email: liliana.garcia@fitchratings.com Información adicional disponible en www.fitchratings.com/site/mexico. Metodología(s) Aplicada(s) Bank Rating Criteria (pub. 28 Feb 2020) (including rating assumption sensitivity) (https://www.fitchratings.com/site/re/10110041) Metodología de Calificaciones en Escala Nacional (pub. 02 Aug 2018) (https://www.fitchratings.com/site/re/10038720) Metodología de Calificación de Bancos (pub. 18 Sep 2019) (https://www.fitchratings.com/site/re/10079302) Metodología de Calificación de Instituciones Financieras no Bancarias (pub. 18 Sep 2019) (https://www.fitchratings.com/site/re/10054059) National Scale Rating Criteria (pub. 08 Jun 2020) (https://www.fitchratings.com/site/re/10121358) Non-Bank Financial Institutions Rating Criteria (pub. 28 Feb 2020) (including rating assumption sensitivity) (https://www.fitchratings.com/site/re/10110170) Divulgación Adicional Estado de Solicitud (https://www.fitchratings.com/site/pr/10129185#solicitation) Endorsement Status (https://www.fitchratings.com/site/pr/10129185#endorsement_status) Política de Endoso Regulatorio (https://www.fitchratings.com/site/pr/10129185#endorsement-policy) TODAS LAS CALIFICACIONES CREDITICIAS DE FITCH ESTAN SUJETAS A CIERTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES. POR FAVOR LEA ESTAS LIMITACIONES Y ESTIPULACIONES SIGUIENDO ESTE ENLACE: WWW.FITCHRATINGS.COM/SITE/DEFINITIONS. ADEMAS, LAS DEFINICIONES DE CALIFICACIÓN Y LAS CONDICIONES DE USO DE TALES CALIFICACIONES ESTAN DISPONIBLES EN NUESTRO SITIO WEB WWW.FITCHRATINGS.COM. LAS CALIFICACIONES PÚBLICAS, CRITERIOS Y METODOLOGIAS ESTAN DISPONIBLES EN ESTE SITIO EN TODO MOMENTO. EL CODIGO DE CONDUCTA DE FITCH, Y LAS POLITICAS SOBRE CONFIDENCIALIDAD, CONFLICTOS DE INTERES, BARRERAS PARA LA INFORMACION PARA CON SUS AFILIADAS, CUMPLIMIENTO, Y DEMAS POLITICAS Y PROCEDIMIENTOS ESTAN TAMBIEN DISPONIBLES EN LA SECCIÓN DE CODIGO DE CONDUCTA DE ESTE SITIO. FITCH PUEDE HABER PROPORCIONADO OTRO SERVICIO ADMISIBLE A LA ENTIDAD CALIFICADA O A TERCEROS RELACIONADOS. LOS DETALLES DE DICHO SERVICIO DE CALIFICACIONES SOBRE LAS CUALES EL ANALISTA LIDER ESTA BASADO EN UNA ENTIDAD REGISTRADA ANTE LA UNION EUROPEA, SE PUEDEN ENCONTRAR EN EL RESUMEN DE LA ENTIDAD EN EL SITIO WEB DE FITCH. 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La forma en que Fitch lleve a cabo la investigación factual y el alcance de la verificación por parte de terceros que se obtenga variará dependiendo de la naturaleza de la emisión calificada y el emisor, los requisitos y prácticas en la jurisdicción en que se ofrece y coloca la emisión y/o donde el emisor se encuentra, la disponibilidad y la naturaleza de la información pública relevante, el acceso a representantes de la administración del emisor y sus asesores, la disponibilidad de verificaciones preexistentes de terceros tales como los informes de auditoría, cartas de procedimientos acordadas, evaluaciones, informes actuariales, informes técnicos, dictámenes legales y otros informes proporcionados por terceros, la disponibilidad de fuentes de verificación independiente y competentes de terceros con respecto a la emisión en particular o en la jurisdicción del emisor, y una variedad de otros factores. Los usuarios de calificaciones e informes de Fitch deben entender que ni una investigación mayor de hechos ni la verificación por terceros puede asegurar que toda la información en la que Fitch se basa en relación con una calificación o un informe será exacta y completa. En última instancia, el emisor y sus asesores son responsables de la exactitud de la información que proporcionan a Fitch y al mercado en los documentos de oferta y otros informes. Al emitir sus calificaciones y sus informes, Fitch debe confiar en la labor de los expertos, incluyendo los auditores independientes con respecto a los estados financieros y abogados con respecto a los aspectos legales y fiscales. Además, las calificaciones y las proyecciones de información financiera y de otro tipo son intrínsecamente una visión hacia el futuro e incorporan las hipótesis y predicciones sobre acontecimientos futuros que por su naturaleza no se pueden comprobar como hechos. Como resultado, a pesar de la comprobación de los hechos actuales, las calificaciones y proyecciones pueden verse afectadas por eventos futuros o condiciones que no se previeron en el momento en que se emitió o afirmo una calificación o una proyección. La información contenida en este informe se proporciona “tal cual” sin ninguna representación o garantía de ningún tipo, y Fitch no representa o garantiza que el informe o cualquiera de sus contenidos cumplirán alguno de los requerimientos de un destinatario del informe. Una calificación de Fitch es una opinión en cuanto a la calidad crediticia de una emisión. Esta opinión y los informes realizados por Fitch se basan en criterios establecidos y metodologías que Fitch evalúa y actualiza en forma continua. Por lo tanto, las calificaciones y los informes son un producto de trabajo colectivo de Fitch y ningún individuo, o grupo de individuos, es únicamente responsable por una calificación o un informe. 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Sin embargo, el personal que no pertenece a NRSRO puede participar en la determinación de la(s) calificación(es) emitida(s) por o en nombre de NRSRO.