Advanced Flower Capital (AFC), un REIT hipotecario de cannabis puro, informó de un fuerte rendimiento en su llamada de ganancias para el tercer trimestre de 2024, con ganancias distribuibles de 0,35 dólares por acción y un total de 116 millones de dólares en originaciones de préstamos, superando su objetivo anual. El enfoque de la empresa tras la escisión en el sector del cannabis y su posicionamiento estratégico en el mercado, a pesar de un entorno difícil, fueron los aspectos más destacados de la convocatoria celebrada el 14 de octubre de 2024.
Aspectos clave
- AFC obtuvo unos beneficios distribuibles de 0,35 dólares por acción en el tercer trimestre de 2024.
- Las originaciones de préstamos ascendieron a 116 millones de dólares, superando el objetivo anual de 100 millones.
- La compañía declaró un dividendo post-spin de 0,33 dólares por acción, en línea con su política de distribuir entre el 85% y el 100% de los beneficios distribuibles.
- AFC recaudó 12,2 millones de dólares mediante una oferta de acciones ATM.
- El rendimiento medio ponderado de la cartera hasta su vencimiento es de aproximadamente el 18%, y la mayoría de los préstamos son a tipo fijo.
- La dirección expresó un cauto optimismo sobre el mercado del cannabis, centrándose en las inversiones de calidad y en mantener el crecimiento.
- Los fondos propios totales ascienden a 206,1 millones de dólares, con un valor contable por acción de 9,42 dólares.
- AFC tiene una modesta exposición de mercado del 10% en Florida y aconseja a los operadores que se centren en la eficiencia y la rentabilidad.
Perspectivas de la empresa
- AFC prevé un objetivo similar de originación de préstamos para 2025, con una sólida cartera de 400 millones de dólares.
- La compañía está bien posicionada para capitalizar las oportunidades de préstamos en el mercado del cannabis, a pesar del lento progreso legislativo federal.
- Los ejecutivos esperan un período de estancamiento en el mercado durante al menos dos años, pero siguen centrados en el crecimiento y la cuota de mercado.
Aspectos destacados bajistas
- El entorno actual del mercado es difícil y los prestamistas tradicionales se muestran reticentes.
- La dirección reconoce dificultades en mercados maduros del cannabis como Illinois y Nueva Jersey.
- Se observa una tendencia de mayor cautela en las prácticas crediticias de los bancos regionales.
Aspectos positivos
- La cartera activa de operaciones potenciales de AFC supera los 400 millones de dólares, lo que indica sólidas perspectivas de futuro.
- La posición estratégica de la empresa como aspirante en el mercado de Florida presenta oportunidades de crecimiento.
- Los ejecutivos son optimistas sobre el despliegue de capital a los prestatarios de calidad a pesar de los desafíos del mercado.
Fallos
- El informe no indica ningún fallo significativo en los resultados de AFC del trimestre.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- Los ejecutivos discutieron la preferencia por ser un retador en lugar de un titular en el mercado de Florida.
- Se destaca un enfoque prudente del capital, con operadores respaldados que evitan ampliaciones innecesarias.
- Hay un cambio hacia la concesión de préstamos más selectivos sólo a los operadores más fuertes en la industria del cannabis.
Advanced Flower Capital (ticker: AFC) ha demostrado resistencia y previsión estratégica en un mercado difícil. El enfoque de la empresa en inversiones de calidad y su perspectiva prudente pero optimista sugieren un compromiso de mantener su trayectoria de crecimiento mientras navega por las complejidades del panorama de los préstamos de cannabis. Con una sólida cartera de proyectos y un enfoque prudente para el despliegue de capital, AFC está preparada para continuar su rendimiento positivo en el próximo año fiscal.
Opiniones de InvestingPro
El sólido desempeño de Advanced Flower Capital (AFCG) en el tercer trimestre de 2024 está respaldado por datos y consejos recientes de InvestingPro. La capitalización de mercado de la compañía se sitúa en 190,76 millones de dólares, lo que refleja su posición como un jugador importante en el espacio de préstamos de cannabis.
Uno de los consejos más notables de InvestingPro es que AFCG "paga un dividendo significativo a los accionistas". Esto se alinea perfectamente con el dividendo post-spin reportado por la compañía de 0,33 dólares por acción y su política de distribuir entre el 85% y el 100% de los beneficios distribuibles. La rentabilidad por dividendo actual es de un impresionante 14,29%, lo que probablemente atraerá a los inversores centrados en los ingresos.
Otro consejo relevante de InvestingPro indica que AFCG ha sido "rentable en los últimos doce meses". Esto es consistente con las ganancias distribuibles reportadas por la compañía de $ 0,35 por acción en el tercer trimestre de 2024. El ratio PER de 12,67 sugiere que la acción puede estar razonablemente valorada en relación con sus ganancias, especialmente teniendo en cuenta la alta rentabilidad por dividendo.
La salud financiera de la empresa se ve subrayada por el consejo de InvestingPro que afirma que "los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo", lo que es un buen augurio para la capacidad de AFCG de mantener sus pagos de dividendos y buscar nuevas oportunidades de préstamos en el mercado del cannabis.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales que podrían proporcionar una visión más profunda de la situación financiera y las perspectivas futuras de AFCG.
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