Air Products (NYSE:APD) ha reportado un fuerte final para su cuarto trimestre de 2024, con un aumento del 13% en las ganancias ajustadas por acción (EPS) año tras año, cumpliendo con su orientación. La empresa anunció unas perspectivas optimistas para el ejercicio fiscal 2025, con un crecimiento previsto del BPA de entre el 6% y el 9%. A pesar de la venta de su negocio de GNL a Honeywell, que no contribuirá a los beneficios futuros, Air Products está estratégicamente posicionada para capitalizar el creciente mercado del hidrógeno limpio, con varios proyectos en marcha y el compromiso de devolver valor a los accionistas.
Aspectos clave
- BPA ajustado para el cuarto trimestre de 2024 de 3,56 dólares, un aumento interanual del 13%, dentro del rango previsto.
- BPA previsto para el año fiscal 2025 entre 12,70 y 13 dólares, lo que indica un crecimiento del 6% al 9%.
- Importante estrategia de crecimiento centrada en el hidrógeno limpio, con grandes proyectos como NEOM en Arabia Saudí.
- La empresa espera devolver aproximadamente 1.600 millones de dólares a los accionistas en dividendos.
- Air Products pretende aprovechar sus 65 años de experiencia en hidrógeno para convertirse en un proveedor líder de hidrógeno limpio.
Perspectivas de la empresa
- Se prevé que el BPA ajustado para el ejercicio fiscal 2025 se sitúe entre 12,70 y 13 dólares.
- Se espera que el BPA del primer trimestre de 2025 sea de entre 2,75 y 2,85 dólares, en gran medida plano debido a la estacionalidad y a las preocupaciones económicas en China.
- La empresa prevé un aumento de precios conservador del 1% al 2% en 2025, con un crecimiento del volumen ligado a las previsiones del PIB.
- Air Products apunta a un crecimiento del BPA de entre el 8% y el 10% durante la próxima década.
Aspectos destacados bajistas
- Se espera que el negocio de GNL contribuya en torno al 4% a los ingresos corporativos en 2025, lo que representa un viento en contra.
- Desafíos en el negocio asiático debido a la dinámica oferta-demanda y a las fluctuaciones del mercado del helio.
Aspectos positivos
- Se prevé que el mercado del hidrógeno limpio supere los 600.000 millones de dólares en 2030.
- Air Products tiene varios proyectos de hidrógeno limpio en desarrollo, entre ellos la planta NEOM y asociaciones con TotalEnergies.
- La empresa es pionera en el sector del hidrógeno limpio y cuenta con un sólido compromiso con los clientes.
Echa de menos
- No se incluyen ingresos significativos del proyecto de Alberta en las previsiones para el ejercicio 2025.
- La venta del negocio de GNL a Honeywell no contribuirá a los beneficios futuros.
Aspectos destacados
- Continúan las conversaciones para captar nuevos clientes, además de Total, para el proyecto NEOM.
- Air Products está buscando socios para el proyecto de Luisiana, con preferencia por socios capaces de garantizar acuerdos de compra.
- La empresa está abordando los problemas de obtención de permisos para el proyecto World Energy y sigue comprometida con su asociación con World Energy a pesar de las recientes disputas legales.
- Air Products no tomará decisiones definitivas de inversión en nuevos proyectos sin asegurarse un cliente principal para al menos el 50% de la compra.
La presentación de resultados de Air Products reveló una empresa en la intersección de un sólido rendimiento y un posicionamiento estratégico para el crecimiento futuro. Con un enfoque disciplinado de la asignación de capital y la ejecución de proyectos, Air Products está preparada para aprovechar su experiencia en gases industriales y liderar la transición a la energía limpia del hidrógeno.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados financieros de Air Products (APD) y su enfoque estratégico en el hidrógeno limpio se ven respaldados por las principales métricas y perspectivas de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en unos impresionantes 68.190 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su estrategia de crecimiento y su posición en el mercado.
Un consejo de InvestingPro destaca que Air Products ha aumentado su dividendo durante 41 años consecutivos, lo que subraya el compromiso de la empresa de devolver valor a los accionistas. Esto se alinea con su plan de distribuir aproximadamente 1.600 millones de dólares en dividendos el próximo año. La rentabilidad por dividendo actual es del 2,26%, lo que supone un flujo de ingresos constante para los inversores.
A pesar de las preocupaciones económicas en China mencionadas en las perspectivas, las acciones de APD han mostrado resistencia, con una rentabilidad total del precio a un año del 23,59%. Este rendimiento es especialmente destacable dado que la acción cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, como indica otro consejo de InvestingPro.
La rentabilidad de la empresa sigue siendo sólida, con un margen de beneficio bruto del 31,67% y un margen de ingresos de explotación del 22,91% en los últimos doce meses. Estas cifras respaldan la capacidad de Air Products para invertir en proyectos de hidrógeno limpio al tiempo que mantiene su estabilidad financiera.
Cabe señalar que APD cotiza a un PER relativamente alto de 27,17, lo que puede reflejar las expectativas de los inversores sobre el crecimiento futuro del mercado del hidrógeno limpio. Esta valoración concuerda con las previsiones de crecimiento del BPA de la empresa, que oscila entre el 8% y el 10% para la próxima década.
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