En la Earnings Call del Tercer Trimestre de 2024, Bitfarms Ltd. (BITF), empresa minera global de Bitcoin, informó de importantes avances estratégicos y resultados operativos. (BITF), una empresa global de minería de Bitcoin, informó de importantes desarrollos estratégicos y resultados operativos. El CEO Ben Gagnon y el CFO Jeff Lucas discutieron las mejoras operativas de la compañía, su mayor fusión con Stronghold Digital Mining y los cambios en el enfoque estratégico.
A pesar de un aumento del 14% en Bitcoin ganado y un aumento del 8% en los ingresos trimestre a trimestre, la compañía se enfrentó a una pérdida neta de 37 millones de dólares debido a los costes no recurrentes y el aumento de los gastos. Bitfarms también anunció retrasos en la consecución de sus objetivos de hashrate, atribuyéndolos a desafíos de construcción y envío, y proporcionó actualizaciones sobre su expansión en la computación de alto rendimiento (HPC) y la inteligencia artificial (IA).
Puntos clave
- Bitfarms completó una importante actualización de la flota, aumentando el hashrate en un 83% a 11,9 exahash y mejorando la eficiencia energética en un 40%.
- Se espera que la adquisición de Stronghold Digital Mining amplíe la capacidad total a 950 megavatios para finales de 2025.
- La empresa se está diversificando en HPC/AI y centrándose en la expansión en EE.UU., especialmente en el mercado energético PJM.
- Se han producido cambios en la dirección, como el nombramiento de Liam Wilson como director de operaciones y de Alex Brammer como vicepresidente sénior de operaciones mineras.
- Bitfarms ganó 703 Bitcoin en el tercer trimestre, con unos ingresos totales que alcanzaron los 45 millones de dólares, pero registró una pérdida neta de 37 millones de dólares.
- La empresa cuenta con 146 millones de dólares de liquidez y planea monetizar activos estratégicamente, incluido un importante yacimiento en Iguazú.
Perspectivas de la empresa
- Bitfarms tiene como objetivo 21 exahash para la primera mitad de 2025, con planes para desplegar 18.853 mineros S21 Pro.
- La empresa se ha asegurado más de 500 megavatios para 2025, con el objetivo de satisfacer la creciente demanda de capacidad de los centros de datos.
- Bitfarms reevaluará sus previsiones para 2025 mientras perfecciona su estrategia para la minería de Bitcoin y la integración de HPC/AI.
Aspectos destacados bajistas
- Retrasos en la consecución de un objetivo de 12 exahash a mediados de año debido a contratiempos en la construcción y el envío.
- La empresa registró una pérdida neta de 37 millones de dólares en el tercer trimestre, influida por los costes extraordinarios y el aumento de los gastos generales y administrativos.
- El EBITDA ajustado del tercer trimestre se redujo a 6 millones de dólares, frente a los 12 millones del segundo.
Aspectos positivos
- La minería de Bitcoin sigue siendo el uso más eficaz del capital a corto plazo, con precios de Bitcoin cercanos a los 90.000 dólares.
- La empresa es optimista sobre el entorno normativo bajo la nueva administración, especialmente en Pensilvania.
- Los primeros despliegues de HPC e IA se esperan para finales de 2025 o principios de 2026.
Falta
- El objetivo de final de año de 21 exahash se retrasa a la primera mitad de 2025 debido al calendario de despliegue de mejoras.
- Los gastos de venta, generales y administrativos aumentaron con respecto al trimestre anterior debido a costes no recurrentes relacionados con adquisiciones y liquidaciones.
Aspectos destacados
- Se espera que los mineros S21 Pro salgan al mercado a finales de 2023 y son aproximadamente un 20% más eficientes que los modelos anteriores.
- La compañía aclaró que no está ejerciendo cautela en Paraguay, sino que está optimizando su cartera y el despliegue de mineros.
- Bitfarms se mantiene optimista sobre sus operaciones en América Latina, citando recursos energéticos renovables y rentables.
En resumen, Bitfarms está navegando a través de desafíos operacionales mientras ejecuta una expansión estratégica para solidificar su posición en el competitivo mercado de minería Bitcoin. Las medidas proactivas de la empresa para actualizar la tecnología y ampliar la capacidad, junto con su paso a la diversificación en HPC/AI, demuestran su compromiso con el crecimiento y el liderazgo del mercado. Sin embargo, el camino por recorrer incluye la gestión de costes y la realización del potencial de sus iniciativas estratégicas para volver a la rentabilidad.
Perspectivas de InvestingPro
Bitfarms Ltd. (BITF) está navegando por un panorama complejo en la industria minera de Bitcoin, como se refleja tanto en su reciente llamada de ganancias como en las métricas financieras actuales. Según datos de InvestingPro, Bitfarms tiene una capitalización de mercado de 1.040 millones de dólares, lo que indica su importante presencia en el sector de la minería de criptomonedas. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 37,27% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024 se alinea con el aumento trimestral del 8% mencionado en la llamada de ganancias, lo que demuestra una expansión constante.
Sin embargo, la salud financiera de la empresa presenta una imagen mixta. Un consejo de InvestingPro destaca que Bitfarms tiene más efectivo que deuda en su balance, lo cual es crucial para mantener la flexibilidad operativa en la industria minera intensiva en capital. Esta fuerte posición de liquidez está respaldada por otro consejo que indica que los activos líquidos superan las obligaciones a corto plazo, proporcionando un amortiguador contra las presiones financieras inmediatas.
A pesar de estos aspectos positivos, Bitfarms se enfrenta a retos de rentabilidad. El margen de beneficio bruto de la empresa se sitúa en el -16,83%, lo que se corresponde con el consejo de InvestingPro que señala que Bitfarms sufre de débiles márgenes de beneficio bruto. Esto coincide con la pérdida neta de 37 millones de dólares registrada en el tercer trimestre, tal y como se comentó en la conferencia de resultados. Además, los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año, según otro consejo de InvestingPro.
Vale la pena señalar que las acciones de Bitfarms han mostrado un fuerte rendimiento, con un rendimiento total del precio del 102,23% en el último año. Esta volatilidad es típica en el sector de la minería de criptodivisas y se refleja en el Consejo InvestingPro mencionando que los movimientos del precio de las acciones son bastante volátiles.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la posición financiera y las perspectivas futuras de Bitfarms, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo para informar las decisiones de inversión en este dinámico sector.
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