Upstart (NASDAQ:UPST) Holdings, Inc. (NASDAQ: UPST) informó de un sólido tercer trimestre para 2024 el 8 de noviembre, con un aumento secuencial del 43% en el volumen de préstamos y un aumento significativo en los ingresos. El consejero delegado, Dave Girouard, y el director financiero, Sanjay Datta, dirigieron la llamada de resultados, destacando un EBITDA ajustado positivo que superó las expectativas, un aumento del 28% en los ingresos por comisiones hasta los 168 millones de dólares, y un crecimiento interanual de las transacciones de préstamos del 64%.
La expansión de la empresa en los mercados de préstamos para automóviles y líneas de crédito con garantía hipotecaria (HELOC) arrojó resultados prometedores, ya que el negocio de HELOC se duplicó y las originaciones de préstamos para automóviles aumentaron un 46%. Upstart cerró el trimestre con 445 millones de dólares en efectivo no restringido y una pérdida neta GAAP de 7 millones de dólares. De cara al futuro, la empresa espera continuar su trayectoria de crecimiento, con unos ingresos totales previstos para el cuarto trimestre de aproximadamente 180 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 5 millones de dólares.
Aspectos clave
- Los ingresos por comisiones de Upstart en el tercer trimestre aumentaron hasta 168 millones de dólares, un 28% más que en el segundo trimestre, con unos ingresos netos de 162 millones de dólares.
- Las transacciones de préstamos aumentaron hasta 188.000, lo que supone un incremento interanual del 64%.
- La originación de préstamos para automóviles y el negocio de HELOC aumentaron significativamente, duplicándose este último secuencialmente.
- La empresa anunció una asociación con Blue Owl, asegurando hasta 2.000 millones de dólares en compras de préstamos en 18 meses.
- Upstart pretende ampliar su oferta de productos, incluido el programa T-Prime para clientes de crédito superprime.
Perspectivas de la empresa
- Upstart prevé unos ingresos totales en el cuarto trimestre de unos 180 millones de dólares y un EBITDA ajustado de unos 5 millones de dólares.
- La empresa tiene previsto seguir aprovechando la IA para mejorar la eficiencia operativa y mantener una ventaja competitiva en el mercado crediticio.
Aspectos destacados bajistas
- La pérdida neta GAAP del tercer trimestre fue de 7 millones de dólares.
- En el tercer trimestre se registraron unos 5 millones de dólares en exceso de gastos, atribuidos a periodificaciones no recurrentes.
Aspectos positivos
- El EBITDA ajustado positivo se logró por encima de las expectativas, alcanzando en el 3T 1 millón de dólares.
- El cambio de la empresa hacia asociaciones de financiación a largo plazo proporciona una base estable para el crecimiento.
- Los avances en IA de Upstart, especialmente con el Modelo 18, han mejorado significativamente la selección de prestatarios y las tasas de conversión.
Fallos
- A pesar de los resultados positivos generales, la empresa registró una pérdida neta GAAP en el tercer trimestre.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado Girouard considera que las mejoras de la IA y las nuevas ofertas de productos son los principales motores del crecimiento, más que los cambios políticos.
- El director financiero Datta espera que cualquier recorte de los tipos de la Reserva Federal tarde entre uno y tres meses en repercutir en sus precios, con un posible efecto positivo en la originación de préstamos y las métricas de riesgo de consumo.
- Datta también señaló que la tasa de captación del trimestre podría ser ligeramente inferior debido a la combinación de financiación y a la experimentación con los precios.
Los resultados de Upstart en el tercer trimestre demuestran el compromiso continuo de la empresa con la innovación y el crecimiento en el sector de los préstamos. Con la integración de la inteligencia artificial en sus operaciones y la expansión hacia nuevos productos de préstamo, Upstart está preparada para mantener su impulso. La asociación estratégica con Blue Owl y el enfoque en la financiación a largo plazo subrayan los esfuerzos de la empresa para asegurar un futuro financiero estable. A pesar de la pérdida neta GAAP de este trimestre, las perspectivas generales siguen siendo optimistas, ya que Upstart continúa perfeccionando su modelo de negocio y aprovechando la evolución del panorama crediticio.
Perspectivas de InvestingPro
El impresionante rendimiento de Upstart Holdings en el tercer trimestre se ve aún más iluminado por los recientes datos y consejos de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa se sitúa en 7.090 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su trayectoria de crecimiento. Esto concuerda con el aumento secuencial del 43% registrado en el volumen de préstamos y el significativo aumento de los ingresos.
Los consejos de InvestingPro destacan que Upstart ha registrado una "rentabilidad significativa durante la última semana" y una "fuerte rentabilidad durante el último mes", con datos que muestran una rentabilidad total del precio del 14,42% a 1 semana y una sorprendente rentabilidad total del precio del 29,33% a 1 mes. Estas cifras subrayan la reacción positiva del mercado ante los recientes resultados financieros de Upstart y sus perspectivas de futuro.
El crecimiento de los ingresos de la empresa es digno de mención, ya que los datos de InvestingPro revelan un crecimiento trimestral de los ingresos del 20,13% en el tercer trimestre de 2024. Esto se corresponde bien con el aumento del 28% de los ingresos por comisiones de la empresa, hasta los 168 millones de dólares. Además, el margen de beneficio bruto se sitúa en un sólido 74,62%, lo que indica la eficiencia de Upstart en sus operaciones principales.
Sin embargo, es importante señalar que, a pesar del fuerte crecimiento de los ingresos, Upstart no es rentable en la actualidad. Un consejo de InvestingPro señala que "los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año", lo que concuerda con la pérdida neta GAAP de 7 millones de dólares registrada en el tercer trimestre. El EBITDA ajustado de 1 millón de dólares, aunque positivo, sugiere que la empresa sigue trabajando para conseguir una rentabilidad constante.
Curiosamente, Upstart está "cotizando cerca de su máximo de 52 semanas", con el precio al 98,01% de su máximo de 52 semanas. Esto refleja el optimismo del mercado sobre la expansión de la empresa en préstamos para automóviles y HELOC, así como sus mejoras impulsadas por la IA en la selección de prestatarios y las tasas de conversión.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Upstart Holdings, proporcionando una visión más profunda de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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