Finning International Inc. (FTT), el mayor distribuidor mundial de Caterpillar, reportó sus ganancias del tercer trimestre el 25 de octubre de 2024, revelando un rendimiento mixto a través de sus operaciones regionales. Kevin Parkes, Consejero Delegado, y Greg Palaschuk, Director Financiero, destacaron los buenos resultados de la empresa en Sudamérica, la estabilidad de las operaciones en el Reino Unido e Irlanda, y los retos a los que se enfrenta en Canadá debido a las dinámicas condiciones del mercado.
A pesar de un descenso del 19% en el EBIT ajustado, debido principalmente a los menores márgenes canadienses, la empresa registró un aumento de los ingresos netos del 4%, hasta 2.500 millones de dólares, en comparación con el mismo trimestre del año anterior. Un notable pedido de equipos por valor de 250 millones de dólares y un crecimiento de la cartera de pedidos del 44% en sistemas de energía, impulsados por la demanda de centros de datos, marcaron la evolución significativa de la empresa.
Datos clave
- Los ingresos netos del 3T 2024 alcanzaron los 2.500 millones de dólares, un 4% más que en el 3T 2023.
- El EBIT ajustado cayó un 19%, en gran parte debido a los menores márgenes en Canadá.
- Las ventas de nuevos equipos aumentaron un 14% en Sudamérica y un 4% en Canadá, con un pedido notable por valor de 250 millones de dólares.
- El flujo de caja libre generado fue de 346 millones de dólares en el tercer trimestre, con un total de 746 millones en el último año.
- Se espera que el plan de reestructuración de la empresa reduzca los gastos de venta, generales y administrativos anuales en aproximadamente 25 millones de dólares de aquí a 2025.
- A pesar de retirar sus previsiones de crecimiento para 2025, Finning sigue siendo optimista sobre el futuro, especialmente en el sector de la minería del cobre en Chile.
Perspectivas de la empresa
- Finning anticipa desafíos continuos en el mercado canadiense, pero se mantiene optimista debido a los signos de aumento del gasto y las oportunidades en la minería.
- La compañía planea seguir mejorando los gastos de venta, generales y administrativos como porcentaje de los ingresos, lo que refleja los esfuerzos en curso para mejorar la eficiencia operativa.
Aspectos destacados bajistas
- El EBIT ajustado en Canadá cayó un 31%, reflejando unos márgenes brutos más bajos.
- El mercado de alquiler de equipos en Canadá está experimentando una utilización por debajo de lo normal.
- En el Reino Unido e Irlanda, las ventas de equipos nuevos disminuyeron un 3%, y se han retirado los objetivos de crecimiento del soporte de productos para 2025.
- Los gastos de venta, generales y administrativos en Sudamérica aumentaron un 17% debido a los costes asociados a la reincorporación al mercado de divisas de Argentina.
Aspectos positivos
- Sudamérica registró un aumento del 14% en las ventas de equipos nuevos y del 68% en las de usados.
- El EBIT ajustado aumentó 40 puntos básicos como porcentaje de los ingresos netos, hasta el 6,3%.
- La empresa está contratando activamente en Sudamérica para apoyar el crecimiento, especialmente en Chile.
Fallos
- Los ingresos por asistencia técnica de productos aumentaron sólo un 2%.
- En Canadá, los ingresos por asistencia de productos disminuyeron un 3%, y la empresa vendió aproximadamente 150 millones de dólares en existencias con bajos márgenes para apoyar el flujo de caja.
Aspectos destacados
- Se reconoció la incertidumbre en torno a los acontecimientos políticos en EE.UU. y su impacto en los clientes canadienses de energía, y se destacó que los bajos costes de la energía son cruciales para los consumidores estadounidenses.
- La empresa está experimentando un cambio en la composición de la cartera de pedidos, ya que la construcción representa ahora alrededor del 20% de la cartera debido a la fuerte demanda de sistemas de energía.
- Se espera que Finning adopte los avances tecnológicos de clasificación de piezas de Sudamérica en Canadá, en función de las prioridades de asignación de capital.
Finning International Inc. está navegando por un complejo panorama de mercado con un enfoque en la simplificación operativa y la eficiencia de costes. Mientras que el mercado canadiense plantea desafíos, el fuerte desempeño de la compañía en América del Sur y los ajustes estratégicos en el Reino Unido e Irlanda ofrecen una perspectiva equilibrada. Con una importante generación de flujo de caja libre y un plan claro de reducción de gastos de venta, generales y administrativos, Finning se está posicionando para un crecimiento sostenible en los próximos años.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe de resultados de Finning International Inc. (FTT) refleja una empresa que navega a través de diversas condiciones de mercado a través de sus operaciones globales. Para complementar este análisis, los datos de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la salud financiera de la empresa y el rendimiento del mercado.
Según InvestingPro, Finning International tiene una capitalización bursátil de 3.730 millones de dólares, lo que la sitúa como un actor importante en el sector de la distribución de equipos industriales. El ratio PER de 10,85 sugiere que la empresa puede estar infravalorada en comparación con sus homólogas del sector, lo que concuerda con las prudentes perspectivas de la empresa y los recientes retos del mercado, especialmente en Canadá.
A pesar de los retos señalados, InvestingPro Tips destaca que Finning ha mantenido el pago de dividendos durante 44 años consecutivos y ha aumentado su dividendo durante 22 años consecutivos. Esto demuestra el compromiso de la compañía con el retorno a los accionistas y la estabilidad financiera, incluso frente a la volatilidad del mercado. La rentabilidad por dividendo actual se sitúa en el 3,0%, lo que puede resultar atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
El crecimiento de los ingresos de la empresa del 6,63% en los últimos doce meses, según InvestingPro, respalda el aumento de los ingresos netos del 4% mencionado en el informe de resultados. Este crecimiento, junto con un margen de beneficio bruto del 23,61%, indica que Finning está manteniendo su eficiencia operativa a pesar de las presiones sobre los márgenes en ciertas regiones.
Vale la pena señalar que InvestingPro Tips también señala que la acción ha recibido un golpe significativo durante la última semana, con una rentabilidad total del precio de 1 semana del -10,09%. Esta reciente volatilidad puede reflejar la reacción del mercado al informe de resultados mixtos y a la retirada por parte de la empresa de ciertos objetivos de crecimiento.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece 9 consejos adicionales para Finning International, proporcionando una inmersión más profunda en la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
Este artículo fue traducido con la ayuda de inteligencia artificial. Para obtener más información, consulte nuestros Términos de Uso.