Frontera Energy Corporation (TSX: FEC), empresa sudamericana líder en la exploración y producción de petróleo y gas, registró un beneficio neto de 16,6 millones de dólares, o 0,20 dólares por acción, en el tercer trimestre finalizado el 30 de septiembre de 2024. La empresa anunció un EBITDA operativo de 103,2 millones de dólares y un ligero aumento de la producción hasta 40.616 barriles equivalentes de petróleo al día.
Frontera tiene como objetivo un aumento de la producción por encima de los 42.500 barriles en el cuarto trimestre de 2024 y está iniciando una nueva oferta de emisión sustancial de hasta 30 millones de dólares, cuya finalización está prevista para enero de 2025. La empresa sigue en camino de cumplir sus previsiones anuales de entre 400 y 450 millones de dólares de EBITDA operativo y está explorando activamente alternativas estratégicas para su negocio de infraestructuras, incluidas posibles desinversiones.
Aspectos clave
- Frontera Energy obtuvo un beneficio neto de 16,6 millones de dólares, o 0,20 dólares por acción.
- El EBITDA operativo alcanzó los 103,2 millones de dólares, con una producción de 40.616 BOE diarios.
- La deuda total de la empresa se situó en 531,2 millones de dólares, con una posición de tesorería de 240,3 millones.
- Frontera tiene como objetivo una producción media diaria superior a 42.500 barriles en el cuarto trimestre de 2024.
- Se espera completar una nueva oferta sustancial de emisor de hasta 30 millones de dólares en enero de 2025.
- La empresa ha recomprado 1,6 millones de acciones por 9,5 millones de dólares en el marco de su actual NCIB.
- Se ha declarado un dividendo trimestral de 0,0625 CAD por acción, pagadero el 17 de enero de 2025.
- Frontera alcanzó el 73% de sus objetivos de sostenibilidad y mantuvo cero incidentes de ciberseguridad.
- La empresa está inmersa en un proceso competitivo para la venta de sus activos de infraestructura.
Perspectivas de la empresa
- Frontera generó 311 millones de dólares en EBITDA operativo en lo que va de año y espera cumplir sus previsiones para 2024.
- La empresa está explorando oportunidades en el bloque Corentyne de Guyana y es optimista sobre sus perspectivas.
- Frontera está estudiando orientaciones sobre gastos de capital y producción para 2025, pero no ha revelado cifras concretas.
Aspectos destacados bajistas
- El netback operativo descendió hasta 40,59 $ por BOE, frente a 46,40 $, debido principalmente a la bajada de los precios de referencia del petróleo.
- El EBITDA ajustado de la infraestructura descendió a 26,2 millones de dólares, debido a los menores volúmenes de líquidos y al aumento de los gastos.
Aspectos positivos
- La empresa cuenta con un ratio de cobertura del 40% para los precios del petróleo hasta febrero de 2025, asegurando precios de ejercicio entre 75 y 78 $ Brent para 2024, y 70 $ Brent para principios de 2025.
- El flujo de caja de las operaciones fue sólido, de 124 millones de dólares, incluida una devolución de impuestos de 90 millones de dólares.
Falta
- Durante la convocatoria no se facilitaron cifras concretas sobre gastos de capital y producción para 2025.
Preguntas y respuestas
- Juan Cruz, de Morgan Stanley, preguntó sobre la venta de activos de infraestructura y las intenciones de la empresa respecto a los bonos recomprados.
- Orlando Cabrales confirmó un proceso competitivo para la venta de activos de infraestructura y múltiples partes interesadas.
- René Burgos aclaró que la intención de la recompra de bonos es cancelarlos.
- Las preocupaciones de un analista no identificado sobre CGX fueron redirigidas al equipo de CGX por Cabrales.
Frontera Energy está gestionando activamente sus estrategias financieras, incluida una cobertura contra el riesgo del precio del petróleo y del tipo de cambio, y está trabajando para maximizar el valor para el inversor mediante recompras de acciones y dividendos. La estrategia de gestión de riesgos de la empresa incluye la cobertura del 40% de los precios del petróleo y 220 millones de dólares contra el riesgo cambiario. El compromiso de Frontera con la sostenibilidad y la ciberseguridad sigue siendo firme, con avances significativos en los proyectos de infraestructuras, incluida una conexión con la refinería de Reficar. Mientras Frontera navega por los mercados globales, sigue centrándose en el crecimiento estratégico y la rentabilidad para los accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
El desempeño financiero y las iniciativas estratégicas de Frontera Energy Corporation (TSX: FEC) se ven aún más iluminados por los datos recientes de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía asciende a 465,82 millones de dólares, lo que refleja su posición en el sector del petróleo y el gas en Sudamérica.
Los datos de InvestingPro revelan que Frontera cotiza con un ratio Precio/Contabilidad notablemente bajo de 0,26, lo que concuerda con el consejo de InvestingPro que indica que la empresa "cotiza con un múltiplo Precio/Contabilidad bajo". Esta métrica sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con su valor en libros, ofreciendo potencialmente un punto de entrada atractivo para los inversores orientados al valor.
Otro consejo destacado de InvestingPro es que Frontera ha sido "rentable en los últimos doce meses", lo que concuerda con el beneficio neto de 16,6 millones de dólares registrado por la empresa en el tercer trimestre. Esta rentabilidad se ve reforzada por el bajo PER de la empresa, de 5,25, lo que indica que el mercado puede estar infravalorando el potencial de beneficios de Frontera.
La rentabilidad por dividendo de la empresa, del 3,12%, aumenta su atractivo para los inversores que buscan rentas y complementa las políticas favorables a los accionistas de Frontera, como la importante oferta pública de adquisición de acciones y las continuas recompras de acciones.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece consejos adicionales para Frontera Energy Corporation, que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Los inversores interesados en un análisis más exhaustivo pueden explorar estos consejos adicionales en la plataforma de InvestingPro.
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