En la recientemente celebrada conferencia telefónica sobre los resultados del tercer trimestre de 2024, Global Medical REIT Inc. (GMRE) reveló una disminución de los ingresos netos y de los fondos procedentes de las operaciones (FFO) en comparación con el año anterior. El consejero delegado, Jeff Busch, destacó las adquisiciones estratégicas de la empresa y un nuevo contrato de arrendamiento de 15 años con CHRISTUS Health, a pesar de un ligero descenso de los ingresos y un aumento de los gastos totales.
Aspectos clave
- La ocupación de la cartera de GMRE se situó en el 96,1%, con un plazo medio ponderado de arrendamiento de 5,6 años.
- Los ingresos netos del tercer trimestre se situaron en 1,8 millones de dólares, lo que supone un descenso con respecto a los 3,1 millones del tercer trimestre de 2023.
- El FFO y el AFFO por acción disminuyeron a 0,19 y 0,22 dólares, respectivamente.
- La empresa completó el primer tramo de una adquisición de 80,3 millones de dólares y está bajo contrato para otra cartera de 70 millones de dólares.
- Los ingresos totales del tercer trimestre fueron de 34,3 millones de dólares, un 3,5% menos que el año anterior, con unos gastos de 32,7 millones de dólares.
- GMRE emitió 1,2 millones de acciones, recaudando 12 millones de dólares, y proyectó gastos de capital de 12 a 14 millones de dólares para 2024.
Perspectivas de la empresa
- La empresa mantiene un enfoque disciplinado para financiar adquisiciones y está evaluando activamente su cartera para posibles ventas de activos.
- La dirección es optimista sobre el mantenimiento de los dividendos y prevé una reducción de los gastos de capital a medida que disminuyan las presiones de realquiler.
- La cartera de inversiones se centra en inmuebles de oficinas médicas con tasas de capitalización previstas entre el 7% y el 8%.
Aspectos destacados bajistas
- Los ingresos netos y el FFO/AFFO por acción han disminuido con respecto al año anterior.
- Los ingresos totales han disminuido un 3,5% y la empresa tiene un ratio de reparto superior al 100% de la FAD.
Aspectos positivos
- GMRE ha conseguido un nuevo contrato de arrendamiento de 15 años con CHRISTUS Health con una renta anual superior a la del inquilino anterior.
- La empresa tiene una elevada tasa de ocupación de su cartera y ha completado importantes adquisiciones.
- La financiación futura de las adquisiciones se basará principalmente en la enajenación de activos y en fondos propios, con una reciente recaudación de 12 millones de dólares.
Fallos
- La empresa experimentó un descenso de los ingresos netos y de las métricas por acción en comparación con el mismo trimestre del año anterior.
- Hubo un ligero aumento en la exposición al vencimiento de arrendamientos para 2025 debido a los activos recién adquiridos.
Preguntas y respuestas
- La dirección habló de los esfuerzos en curso para cobrar el alquiler y los gastos posteriores a la quiebra, haciendo hincapié en una reclamación ante el tribunal de quiebras.
- Se plantearon preguntas sobre el nuevo contrato de arrendamiento con CHRISTUS y las inversiones necesarias para preparar el inmueble.
- El mayor inquilino, Trinity, ascenderá entre los 10 primeros tras la adquisición.
Jeff Busch concluyó la conferencia resumiendo el éxito del trimestre y prometiendo futuros contratos, a pesar de los resultados financieros desiguales. Los movimientos estratégicos de la empresa, como la adquisición de propiedades médicas y el establecimiento de un nuevo contrato de arrendamiento, reflejan su compromiso con el crecimiento y la estabilidad en el sector inmobiliario sanitario.
Perspectivas de InvestingPro
Global Medical REIT Inc. (GMRE) presenta un interesante caso de inversión, con algunas métricas notables de InvestingPro que arrojan luz sobre la posición financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado.
Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de GMRE es de 609,81 millones de dólares, lo que refleja su posición en el sector de los REIT sanitarios. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses hasta el tercer trimestre de 2024 fueron de 136,59 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del -5,41% durante el mismo periodo. Esto se alinea con la disminución reportada del 3,5% en los ingresos del 3T mencionada en la llamada de ganancias.
Uno de los consejos más llamativos de InvestingPro es que GMRE "paga un dividendo significativo a los accionistas". Esto se ve corroborado por la impresionante rentabilidad por dividendo del 9,35%, que podría resultar especialmente atractiva para los inversores centrados en los ingresos. Este alto rendimiento es especialmente digno de mención dados los recientes resultados financieros de la empresa y los retos destacados en el informe de resultados.
Otro dato relevante de InvestingPro indica que "los analistas predicen que la empresa será rentable este año". Esta previsión ofrece un atisbo de optimismo, que contrasta con la disminución comunicada de los ingresos netos y el FFO para el tercer trimestre. Sugiere que, a pesar de los vientos en contra actuales, puede haber potencial de mejora financiera a corto plazo.
El valor razonable de InvestingPro para GMRE se estima en 11,77 dólares, por encima del precio de cierre anterior de 9,25 dólares. Esto implica que las acciones pueden estar infravaloradas en los niveles actuales, lo que podría ofrecer una oportunidad a los inversores que creen en las perspectivas a largo plazo de la empresa.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales más allá de lo que se menciona aquí. Los inversores interesados en un análisis más completo de GMRE pueden encontrar valor en la exploración de toda la gama de consejos disponibles a través del producto InvestingPro.
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