Golden Entertainment (NASDAQ: GDEN) ha registrado un descenso tanto en ingresos como en EBITDA en su llamada de resultados del tercer trimestre del año 2024. La empresa citó un descenso del 5% en los ingresos, hasta 161 millones de dólares, y una caída del 21% en el EBITDA, hasta 34 millones de dólares, en comparación con el mismo periodo del año anterior, debido principalmente a la menor afluencia de visitantes causada por las temperaturas extremas del verano en Las Vegas y la reducción del gasto entre los clientes de nivel inferior. A pesar de la caída, la dirección sigue siendo optimista y espera un repunte en el cuarto trimestre y más allá, y ha aumentado su autorización de recompra de acciones para impulsar la confianza de los inversores.
Aspectos clave
- Golden Entertainment registra un descenso de los ingresos del 5%, hasta 161 millones de dólares, y un descenso del EBITDA del 21%, hasta 34 millones de dólares, en el tercer trimestre de 2024.
- El casino STRAT se enfrenta a desafíos con una ocupación entre semana que cae casi un 6%.
- La empresa ha ampliado su programa de recompra de acciones en 100 millones de dólares.
- El apalancamiento neto se mantiene estable en aproximadamente 2 veces el EBITDA, con 240 millones de dólares disponibles en la línea de crédito.
- La dirección prevé un rendimiento estable en el cuarto trimestre para las propiedades locales y está explorando oportunidades estratégicas de fusiones y adquisiciones.
- Los eventos del 1T, como la F1 y la Super Bowl, presentan comparables difíciles, y la Super Bowl aportó alrededor de 1 millón de dólares de EBITDA el año pasado.
- Existen planes de desarrollo potencial en terrenos adyacentes al STRAT y Atomic Golf para aumentar el tráfico.
- La empresa pretende aumentar los dividendos en función del flujo de caja y ha destinado 130 millones de dólares a la recompra de acciones.
- La expansión de las tabernas incluye de 1 a 2 nuevos locales, con una previsión de rentabilidad en efectivo del 25% en las nuevas construcciones.
Perspectivas de la empresa
- Golden Entertainment espera mejoras en el cuarto trimestre, con un rendimiento estable en todos los locales.
- La empresa es optimista sobre las oportunidades de crecimiento, incluido el desarrollo potencial de 5,5 acres cerca del STRAT y Atomic Golf.
- La dirección planea mejoras significativas en las estrategias de gasto para el evento de F1, con el objetivo de atraer visitantes a través de asociaciones y un festival en el centro de la ciudad.
Aspectos destacados bajistas
- El casino STRAT ha experimentado un notable descenso de la ocupación entre semana.
- El primer trimestre de 2024 puede ser complicado debido a las difíciles comparaciones de los eventos de F1 y Super Bowl del año anterior.
Aspectos positivos
- Se ha aumentado la autorización de recompra de acciones, lo que refleja la confianza en la salud financiera de la empresa.
- La empresa está buscando activamente oportunidades estratégicas, incluidas fusiones, para aumentar el valor.
Fallos
- La valoración de la empresa ha sido un punto de frustración para la dirección, ya que las valoraciones actuales del mercado se consideran desafiantes.
Preguntas y respuestas destacadas
- Charles Protell habló de las nuevas estrategias de localización de tabernas, con un objetivo de rentabilidad del 25% al 30%.
- Blake Sartini confirmó las oportunidades de expansión de las tabernas fuera de Nevada a través de las relaciones de marca existentes.
- La dirección reconoció futuras oportunidades en el modelo de negocio distribuido.
Golden Entertainment sigue centrada en impulsar el tráfico de clientes, optimizar las operaciones y ampliar su negocio de tabernas. Gracias a su sólida estructura de capital y a sus iniciativas estratégicas, la dirección de la empresa la está encaminando hacia la recuperación y el crecimiento a pesar de los recientes retos y de la incertidumbre del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de Golden Entertainment, tal y como se comunicaron en la llamada de resultados del tercer trimestre de 2024, coinciden con varias métricas y perspectivas clave de InvestingPro. A pesar de la disminución reportada en ingresos y EBITDA, los datos de InvestingPro muestran que la compañía mantiene una capitalización de mercado de 883,49 millones de dólares, lo que refleja su presencia sustancial en la industria del juego.
Uno de los consejos de InvestingPro destaca que Golden Entertainment ha experimentado un "rendimiento significativo durante la última semana", con datos que muestran un rendimiento total del precio del 9,6% en la última semana. Este reciente repunte podría ser indicativo del optimismo de los inversores tras los anuncios estratégicos de la compañía, como la ampliación del programa de recompra de acciones.
Sin embargo, los datos de InvestingPro también revelan un descenso de los ingresos, con un crecimiento de los ingresos del -33,47% en los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Esto se alinea con los desafíos reportados por la compañía, incluyendo una menor visitación debido a las temperaturas extremas y la reducción del gasto entre los clientes de nivel inferior.
A pesar de estos vientos en contra, un consejo de InvestingPro sugiere que "los analistas predicen que la compañía será rentable este año." Esta previsión, combinada con el apalancamiento neto estable y la línea de crédito disponible de la empresa, respalda las optimistas perspectivas de la dirección para el cuarto trimestre y los siguientes.
Para los inversores que buscan una comprensión más profunda de la salud financiera y las perspectivas futuras de Golden Entertainment, InvestingPro ofrece 8 consejos adicionales, proporcionando un análisis exhaustivo para informar las decisiones de inversión.
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