ICL (NYSE: ICL), empresa mundial de especialidades minerales y químicas, ha presentado sus resultados financieros del tercer trimestre de 2024 en un contexto de tensiones geopolíticas y fluctuaciones del mercado. El Consejero Delegado, Raviv Zoller, destacó durante la conferencia sobre resultados la resistencia de la empresa frente a la guerra en curso en Israel y su impacto en las operaciones.
Las ventas de ICL en el tercer trimestre ascendieron a 1.753 millones de dólares, con un aumento del 10% en el beneficio por acción (BPA) ajustado hasta los 0,11 dólares y un significativo incremento interanual del 37% en el EBITDA de las divisiones especializadas. A pesar de la caída de los precios de mercado y de los obstáculos operativos, la apuesta de la empresa por los productos especializados y las iniciativas estratégicas parece estar dando sus frutos.
Aspectos clave
- ICL registró un aumento del 10% en el BPA ajustado, hasta 0,11 dólares, y un incremento del 37% en el EBITDA de las divisiones especializadas.
- Las ventas del tercer trimestre alcanzaron los 1.753 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de 383 millones.
- La contribución de la división de potasa al EBITDA total se redujo al 30%, con unas ventas de 389 millones de dólares.
- Las divisiones Phosphate Solutions y Growing Solutions mostraron un sólido rendimiento.
- ICL prevé mantener las ventas de potasa en 4,6 millones de toneladas métricas para 2024.
- Se está construyendo un nuevo centro de innovación para clientes en St. Louis para apoyar la producción de materiales para baterías en 2027.
- La empresa cerró el trimestre con 1.700 millones de dólares en recursos disponibles y distribuirá un dividendo de 0,05 dólares por acción el próximo mes.
Perspectivas de la empresa
- ICL prevé una estabilización y mejora de la demanda y los precios de la potasa para 2025.
- Las previsiones de EBITDA de la división de especialidades para 2024 se elevan a entre 950 y 1 050 millones de dólares.
- Se espera que el tipo impositivo efectivo se mantenga en torno al 28%.
- ICL reafirmó la calificación BBB- de S&P y prevé distribuir 68 millones de dólares en dividendos en diciembre.
Aspectos bajistas destacados
- Los bajos precios de la potasa y las ventas aplazadas a China afectaron a las ventas del 3T 2023.
- Los factores geopolíticos siguen afectando a los costes logísticos y de transporte, a pesar de la bajada de los fletes marítimos.
Aspectos positivos
- Aumento de las ventas y del EBITDA en las divisiones Phosphate Solutions y Growing Solutions.
- Fuerte posición en el mercado del bromo, con el Mar Muerto suministrando dos tercios de la capacidad mundial.
- Aumento de las previsiones de especialidades en aproximadamente 100 millones de dólares para el año.
Fallos
- Los precios de la potasa siguieron bajando, lo que afectó a la rentabilidad en el tercer trimestre de 2023.
- Se incurrió en mayores costes logísticos globales a pesar de la caída de las tarifas de flete marítimo.
Aspectos destacados
- ICL sigue centrándose en la I+D aplicada a la agricultura, evitando empresas de alto riesgo como la edición genética.
- Aproximadamente entre 60.000 y 70.000 toneladas de la capacidad china de bromo están apagadas, con unas 15.000 toneladas saliendo del mercado.
- Se espera que el cuarto trimestre sea más flojo que el tercero debido a los efectos estacionales, pero se prevé que las soluciones de fosfato se mantengan estables.
En conclusión, ICL ha navegado por un panorama de mercado difícil con enfoque estratégico y resistencia. Con un fuerte énfasis en los productos especializados, la innovación y una gestión financiera prudente, la empresa se ha posicionado para un crecimiento potencial frente a las incertidumbres geopolíticas y de mercado actuales. De cara al futuro, ICL se mantiene optimista sobre sus perspectivas y comprometida a aportar valor a sus accionistas.
Perspectivas de InvestingPro
Los recientes resultados financieros de ICL y su posicionamiento estratégico se ven aún más iluminados por las métricas y perspectivas clave de InvestingPro. La capitalización bursátil de la empresa asciende a 5.580 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector de los minerales y productos químicos especializados.
Uno de los consejos más notables de InvestingPro es que ICL ha demostrado una "fuerte rentabilidad en los últimos tres meses". Esto se alinea con el aumento del 10% del BPA ajustado comunicado por la empresa y el incremento interanual del 37% del EBITDA de las divisiones especializadas. La rentabilidad total del precio a 3 meses del 16,5% subraya este impulso positivo, que es particularmente impresionante dadas las difíciles condiciones del mercado y las tensiones geopolíticas mencionadas en la llamada de ganancias.
Otro consejo relevante de InvestingPro indica que ICL tiene un "alto rendimiento para el accionista". Esto se ve respaldado por la rentabilidad por dividendo de la empresa, del 3,27%, que resulta atractiva a pesar del descenso del 26,22% en el crecimiento de los dividendos en los últimos doce meses. La distribución prevista de un dividendo de 0,05 $ por acción el próximo mes, como se menciona en el artículo, refuerza aún más el compromiso de ICL con la rentabilidad para el accionista.
El ratio PER de 13,07 sugiere que las acciones de ICL pueden estar razonablemente valoradas, sobre todo teniendo en cuenta la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses y las predicciones de los analistas de que la rentabilidad continuará este año, como se señala en otro consejo de InvestingPro.
Estas ideas de InvestingPro proporcionan un contexto adicional a la salud financiera de ICL y al rendimiento del mercado, complementando el detallado informe de resultados y las perspectivas de gestión presentadas en el artículo. Los inversores que busquen un análisis más exhaustivo pueden acceder a otros 5 consejos de InvestingPro sobre ICL, que ofrecen una comprensión más profunda de la situación financiera y las perspectivas de futuro de la empresa.
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