International General Insurance Holdings Ltd. (IGI) (IGI), en su conferencia telefónica sobre los resultados financieros del tercer trimestre de 2024, celebrada el 30 de octubre de 2024, mostró un sólido rendimiento financiero con unos ingresos netos que superaron los 100 millones de dólares en los nueve primeros meses del año. La empresa, dirigida por Wasef Jabsheh, Presidente Ejecutivo, y Waleed Jabsheh, Presidente y Consejero Delegado, registró un ratio combinado del 80,5% y un rendimiento anualizado del 23,5% sobre los fondos propios medios, junto con un crecimiento significativo del valor contable por acción desde 2020.
A pesar de enfrentarse a retos como catástrofes naturales y fluctuaciones del tipo de cambio, IGI mantuvo unos sólidos ingresos de inversión con un rendimiento anualizado del 4,3%. Los activos totales y el patrimonio neto experimentaron un crecimiento considerable, y la empresa continuó con su programa de recompra de acciones. De cara al futuro, IGI prevé unas condiciones de mercado estables, pero mantiene la cautela ante las presiones de la competencia.
Aspectos clave
- IGI registró unos buenos resultados, con unos ingresos netos superiores a 100 millones de dólares en los nueve primeros meses de 2024.
- La compañía experimentó un descenso de las primas brutas suscritas del 8% en el tercer trimestre, pero experimentó un aumento marginal en el periodo de nueve meses.
- Los ingresos por inversiones mejoraron, con un notable rendimiento anualizado del 4,3%.
- Los activos totales crecieron hasta los 2.000 millones de dólares, y los fondos propios totales superaron los 650 millones.
- En el tercer trimestre se recompraron más de 340.000 acciones, y hay más bajo autorización de recompra.
- La empresa se prepara para la temporada de renovaciones del 1 de enero, esperando unas condiciones de mercado estables a pesar de las presiones competitivas.
Perspectivas de la empresa
- IGI espera unas condiciones de mercado estables para la próxima temporada de renovaciones del 1 de enero.
- Se reconocen presiones competitivas en varias líneas de negocio.
- La empresa aspira a mantener el crecimiento y la rentabilidad con prácticas de suscripción disciplinadas.
Hechos destacados bajistas
- Las primas brutas emitidas cayeron un 8% en el 3er trimestre, influidas por el aumento de las pérdidas catastróficas y las fluctuaciones de los tipos de cambio.
- El segmento de cola larga experimentó un descenso del 13% en primas debido a un prudente fortalecimiento de las reservas.
- El ratio combinado del 3T empeoró hasta el 86% debido a los factores mencionados.
Aspectos positivos
- Los ingresos netos del 3er trimestre se situaron en 34,5 millones de dólares, lo que contribuyó a los buenos resultados de los nueve primeros meses.
- El valor contable por acción aumentó un 10,5% en el 3T, hasta 14,71 $.
- El negocio estadounidense de la empresa suscribió más de 100 millones de dólares en primas brutas, centrándose en las líneas de cola corta.
Fallos
- Tanto las primas de ramos cortos como las de reaseguro cayeron ligeramente por debajo de las expectativas en el 3T.
- El segmento de ramos largos sigue siendo difícil, con una contracción del 13% en el tercer trimestre y descensos similares en nueve meses.
Preguntas y respuestas
- Waleed Jabsheh se mostró optimista respecto al crecimiento de las primas en 2025, a pesar de un mercado competitivo.
- El primer semestre del año es crucial para el negocio del reaseguro, y se espera que el segmento se mantenga fuerte.
- El mercado estadounidense es uno de los principales focos de crecimiento en el futuro, especialmente tras añadir la ingeniería y la construcción a la oferta de productos.
- Los ingresos netos de las inversiones en el tercer trimestre se mantuvieron estables en comparación con el segundo, y se espera que un ligero aumento de los rendimientos contribuya al crecimiento futuro.
En resumen, IGI ha navegado en un entorno desafiante para ofrecer sólidos resultados financieros en el tercer trimestre de 2024. El enfoque estratégico de la compañía en el crecimiento rentable y las disciplinadas prácticas de suscripción, junto con su expansión en mercados clave como EE.UU., la posicionan bien para el futuro a pesar de las continuas presiones competitivas y las fluctuaciones del mercado.
Perspectivas de InvestingPro
International General Insurance Holdings Ltd. (IGI) (IGI) sigue mostrando unos sólidos resultados financieros, como demuestran tanto su reciente informe de resultados como las principales métricas de InvestingPro. Los sólidos resultados de la compañía se alinean con varios consejos de InvestingPro que destacan la fortaleza financiera y la posición de mercado de IGI.
Un consejo destacado de InvestingPro indica que IGI "cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de los beneficios a corto plazo". Esto es apoyado por el impresionante P / E Ratio de la compañía de 8,06 y un P / E Ratio ajustado aún más bajo de 7,71 para los últimos doce meses a partir del tercer trimestre de 2024. Estas cifras sugieren que las acciones de IGI pueden estar infravaloradas en relación con su potencial de ganancias, lo cual es particularmente interesante dado el sólido desempeño de los ingresos netos de la compañía informados en la llamada de ganancias.
Otro consejo relevante de InvestingPro menciona que IGI ha "mantenido el pago de dividendos durante 5 años consecutivos". Esta consistencia en el pago de dividendos, junto con un crecimiento del dividendo reportado del 150% en los últimos doce meses, subraya el compromiso de la compañía con el retorno al accionista. Esto se alinea bien con el programa de recompra de acciones de IGI y el crecimiento del valor contable por acción discutido en la llamada de ganancias.
Los datos de InvestingPro también revelan un sólido crecimiento de los ingresos del 10,67% en los últimos doce meses, con un crecimiento trimestral de los ingresos aún más impresionante del 36,33% en el tercer trimestre de 2024. Estas cifras de crecimiento complementan las optimistas perspectivas de crecimiento de primas de la empresa para 2025, expresadas por Waleed Jabsheh durante la sesión de preguntas y respuestas.
Para los inversores que buscan una visión más completa, InvestingPro ofrece consejos adicionales y puntos de datos que podrían proporcionar una comprensión más profunda de la salud financiera y la posición de mercado de IGI. Actualmente, hay 13 consejos adicionales de InvestingPro disponibles para IGI, que ofrecen una perspectiva más amplia sobre el rendimiento y el potencial de la empresa.
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