Investcorp Credit Management BDC Inc. (NASDAQ: ICMB) anunció un trimestre exitoso con la gestión estratégica de la cartera y un aumento en el valor neto de los activos durante su llamada de ganancias para el período finalizado el 30 de septiembre de 2024. El director financiero, Walter Tsin, y el consejero delegado, Suhail Shaikh, informaron de un aumento del valor neto de los activos hasta 5,55 dólares por acción y de un incremento de los ingresos netos por inversiones hasta 2,3 millones de dólares.
A pesar de la ralentización del mercado de fusiones y adquisiciones (M&A) y compras apalancadas (LBO), la empresa registró una mejora de los volúmenes de originación, principalmente a través de los esfuerzos de refinanciación. Aumentó el EBITDA medio de la cartera y mejoró la morosidad. Se realizaron inversiones clave en empresas como Argano, Likewize Corporation e Integrity Marketing, con una distribución trimestral declarada de 0,12 dólares por acción.
Principales resultados
- El valor liquidativo por acción aumentó en 0,34 USD, hasta 5,55 USD.
- Los ingresos netos por inversiones aumentaron en 1 millón de dólares, hasta 2,3 millones.
- Se han invertido 13,1 millones de dólares en seis empresas de la cartera.
- El EBITDA medio de la cartera creció hasta 61 millones de dólares; el apalancamiento neto medio ponderado disminuyó.
- El porcentaje de créditos no devengados sobre el valor total de mercado mejoró hasta el 4,8%.
- Distribución trimestral anunciada de 0,12 USD por acción, pagadera el 8 de enero de 2025.
Perspectivas de la empresa
- Investcorp Credit Management mantiene niveles óptimos de apalancamiento y una sólida cartera de inversiones.
- Se centra en empresas resistentes de sectores defendibles.
- El consejero delegado Shaikh anticipa que ICMB se beneficiará de una gama más amplia de oportunidades en el mercado.
Aspectos bajistas destacados
- Los flujos de fusiones y adquisiciones y compras apalancadas siguen siendo moderados.
- Se abordaron las preocupaciones sobre los elevados gastos en relación con los ingresos, con los esfuerzos en curso para mejorar la eficiencia operativa.
Aspectos positivos
- Los volúmenes de originación mejoraron, especialmente a través de la refinanciación.
- Investcorp Credit Management está comprando préstamos en el mercado secundario para gestionar el flujo de operaciones.
- El valor razonable de la cartera aumentó hasta 190,1 millones de dólares, y el activo neto hasta 79,7 millones.
Pérdidas
- Se produjo una pérdida realizada con Crafty Apes, que se encuentra en situación de no devengo.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado Shaikh se refirió a la naturaleza irregular del negocio, con operaciones que se prolongan hasta el trimestre en curso.
- Explicó los planes para mejorar la eficiencia operativa y gestionar los gastos, aprovechando la tecnología.
- Shaikh hizo hincapié en una estrategia centrada en las operaciones de clubes respaldados por patrocinadores, que constituyen más del 50% de las transacciones.
- Se destacaron los planes para aumentar el tamaño de los cheques a medida que avanza la captación de fondos.
- Se observó una tendencia a aumentar el EBITDA medio al tiempo que se reducía el apalancamiento en la cartera.
En conclusión, Investcorp Credit Management BDC Inc. registró un trimestre sólido en un entorno económico difícil, con una gestión eficaz de la cartera e inversiones estratégicas que condujeron a resultados positivos. La empresa mantiene su compromiso de aumentar el valor para el accionista y está preparada para futuras oportunidades de mercado.
InvestingPro Insights
Investcorp Credit Management BDC Inc. (NASDAQ: ICMB) sigue navegando en un panorama financiero complejo, como se puso de manifiesto en su reciente convocatoria de resultados. El enfoque estratégico de la empresa en la gestión de carteras y la creación de valor se refleja en algunas métricas clave de InvestingPro.
La rentabilidad por dividendo de ICMB se sitúa en un impresionante 29,62% a partir de los últimos datos, lo que subraya el compromiso de la compañía de devolver valor a los accionistas. Esto se alinea con el consejo de InvestingPro de que ICMB "paga un dividendo significativo a los accionistas" y "ha mantenido el pago de dividendos durante 11 años consecutivos". Esta política de dividendos consistente es particularmente digna de mención dadas las difíciles condiciones del mercado descritas en la llamada de ganancias.
Sin embargo, los inversores deben ser conscientes de que la situación financiera de ICMB presenta algunos retos. Los ingresos de la empresa en los últimos doce meses finalizados en el cuarto trimestre de 2024 fueron de 23,88 millones de dólares, con un crecimiento de los ingresos del -10,52% en el mismo periodo. Esta disminución de los ingresos es consistente con los flujos de acuerdos de fusiones y adquisiciones y LBO apagados mencionados en el informe de ganancias.
Otro consejo de InvestingPro indica que "las obligaciones a corto plazo de ICMB superan los activos líquidos", lo que podría ser preocupante en el entorno económico actual. Esta información añade contexto a la atención de la empresa en el mantenimiento de niveles óptimos de apalancamiento, como se discutió en la llamada de ganancias.
Vale la pena señalar que InvestingPro ha identificado 6 consejos adicionales para ICMB, que podrían proporcionar más información sobre la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Los inversores que buscan un análisis más exhaustivo pueden encontrar estos consejos adicionales valiosos para evaluar las perspectivas futuras de ICMB.
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