En una reciente presentación de resultados, la empresa expuso sus estrategias y resultados financieros, incluidas las recompras de acciones, la gestión de activos y pasivos y las previsiones de crecimiento. Piyush Gupta, representante del banco, comparó la estrategia de recompra de la empresa con la de JPMorgan, sugiriendo un programa potencial de entre 3.000 y 5.000 millones de dólares, influido por las condiciones del mercado y la participación de Temasek.
Gupta también habló de la estrategia de sustitución de activos del banco, que mejoró el rendimiento del 2,2% a aproximadamente el 3,8%-4%, y proyectó unos ingresos estables a pesar de una posible disminución de la captación de rendimiento. El banco espera un crecimiento modesto de los préstamos, respaldado por sólidas carteras en sectores como el inmobiliario y los centros de datos, y prevé un aumento de la carga fiscal debido a la nueva normativa fiscal mundial.
Aspectos clave
- La empresa podría recomprar entre 3.000 y 5.000 millones de dólares en acciones, en función de las condiciones del mercado y las necesidades de capital.
- La gestión de activos y pasivos ha llevado a una mejora de la rentabilidad, con unas perspectivas de ingresos estables a pesar de una posible disminución de la recogida de rendimientos.
- Se prevé que el crecimiento de los préstamos sea modesto, con sólidas carteras en sectores específicos.
- Una nueva normativa fiscal mundial aumentará la carga impositiva de la empresa en 400 millones de dólares, afectando principalmente a las operaciones de Singapur.
- El banco ha visto recuperaciones en el sector del petróleo y el gas, con 130 millones de dólares recuperados este trimestre.
Perspectivas de la empresa
- Se espera un modesto crecimiento de los préstamos del 3% al 5% para el próximo año.
- Aumento previsto de la presión fiscal debido a la nueva normativa fiscal mundial.
- Futuras oportunidades de crecimiento en gestión de patrimonios, comercio y FICC.
- Interés en fusiones y adquisiciones estratégicas, especialmente en Malasia, en función de las condiciones geopolíticas.
Aspectos bajistas destacados
- El aumento de los tipos impositivos en Singapur supondrá una carga fiscal adicional de 400 millones de dólares el próximo año.
- Se prevé que los ingresos por intereses pierdan entre 500 y 600 millones de dólares.
- Se espera un mayor coeficiente de rentabilidad debido al crecimiento de los gastos en torno al 5%.
Aspectos positivos
- Recuperación de 130 millones de dólares de préstamos morosos este trimestre.
- Fuerte crecimiento de los préstamos impulsado por sectores como los centros de datos, los semiconductores y la sanidad.
- Se espera que la sensibilidad del margen de interés neto aumente del 4% a aproximadamente el 6% para el próximo año.
Echa de menos
- A pesar del importante crecimiento de los nuevos préstamos en 2023, los fuertes reembolsos en el segundo y tercer trimestre atenuaron el crecimiento global.
- Los ingresos no financieros se enfrentaron a un total negativo de aproximadamente 1.000 millones de dólares.
Aspectos destacados
- Las recompras de acciones podrían suponer entre 3.000 y 5.000 millones de dólares adicionales, con un plazo de 2-3 años.
- La dirección se compromete a una subida de 0,24 dólares en el núcleo de 3 a 5 años.
- El banco posee 190.000 millones de dólares en activos a tipo fijo, con unas perspectivas de margen de interés neto que podrían mejorar si regresan los fondos CASA.
- El crecimiento de la gestión de patrimonios se está desplazando hacia componentes de rentas vitalicias más estables, con reticencia a revelar ingresos detallados por segmentos.
- Se espera que las transacciones con tarjeta crezcan de un dígito medio a uno alto, con una desaceleración deliberada debido al aumento de la morosidad.
En conclusión, la empresa está sorteando estratégicamente las condiciones del mercado centrándose en la recompra de acciones, la gestión de activos y pasivos y el crecimiento de los préstamos impulsado por el sector, al tiempo que se prepara para el aumento de las cargas fiscales y explora oportunidades en la gestión de patrimonios y posibles fusiones y adquisiciones.
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