Fortuna Mining (Ticker: FM) informó de sólidos resultados financieros y operativos en su llamada de ganancias del 3T 2024, con ventas récord que alcanzaron los 275 millones de dólares, superando potencialmente los 1.000 millones de dólares en ventas anuales. Los beneficios de la empresa, de 50,5 millones de dólares, o 0,16 dólares por acción, superaron las expectativas de los analistas, apoyados por un precio medio realizado del oro de 2.490 dólares por onza.
El margen EBITDA se situó en el 48%, ascendiendo a 131 millones de dólares, con un sólido flujo de caja libre de las operaciones que ascendió a 56 millones de dólares. Los proyectos estratégicos de capital y las inversiones en exploración de Fortuna Mining, junto con un sólido balance, son una señal de que la empresa sigue centrándose en maximizar el valor para los accionistas.
Aspectos clave
- Las ganancias de Fortuna Mining en el tercer trimestre de 2024 superaron las expectativas con ventas récord y un sólido margen de EBITDA.
- El precio medio realizado del oro contribuyó significativamente a la rentabilidad de la empresa.
- El rendimiento operativo, especialmente en las operaciones de África Occidental, fue sólido, con bajos costes en efectivo.
- Los proyectos de capital y las inversiones en exploración van por buen camino, con la ampliación de la plataforma de lixiviación de Lindero y el aumento de las perforaciones en los yacimientos de Seguela.
- La empresa planea actividades de cierre en la mina San José, con una estimación actualizada de los costes de cierre prevista para finales del cuarto trimestre de 2023.
Perspectivas de la compañía
- Fortuna Mining está programada para superar los mil millones de dólares en ventas para el año.
- La empresa mantiene una posición de caja neta con un bajo ratio deuda/EBITDA de 0,2x.
- El cierre progresivo de la mina San José está previsto para el primer trimestre de 2025, con unos costes de cierre de entre 15 y 20 millones de dólares.
Aspectos destacados bajistas
- Los retrasos en la recuperación del IVA en Burkina Faso están afectando negativamente al flujo de caja, y se espera que los importes acumulados alcancen entre 40 y 50 millones de dólares a finales de año.
- Se prevé que los costes de cierre de la mina San José superen los 90 millones de dólares acumulados anteriormente.
Aspectos positivos
- La ampliación de la plataforma de lixiviación de Lindero está operativa, y se espera que la inversión restante de entre 10 y 15 millones de dólares se realice en el cuarto trimestre.
- Las operaciones de la empresa en África Occidental, especialmente Yaramoko y Seguela, mostraron una fuerte producción y bajos costes en efectivo.
- El presupuesto de exploración aumentó a 44 millones de dólares para apoyar las perforaciones en los yacimientos Kingfisher y Sunbird de Seguela.
Fallos
- Los costes en efectivo por onza equivalente de oro subieron a 1.069 dólares, pero se mantuvieron dentro de las previsiones anuales.
Preguntas y respuestas
- Se está debatiendo la contabilización de los ingresos mineros residuales de San José y su posible inclusión en las previsiones para 2025.
- El gasto en exploración se centra principalmente en el proyecto Diamba, con 13 millones de dólares asignados para 2024.
- La dirección está gestionando discrecionalmente las recompras de acciones en el marco de la oferta de emisor de curso normal (NCIB) en función de las oportunidades de mercado.
La convocatoria de resultados del tercer trimestre de 2024 de Fortuna Mining presentó la imagen de una empresa que no sólo está superando los desafíos de la industria minera, sino que también está capitalizando sus fortalezas operativas. Con mayores presupuestos de exploración e inversiones estratégicas de capital, la empresa se está posicionando para un crecimiento sostenible. A pesar de los vientos en contra, como los retrasos en la recaudación del IVA, la dirección de Fortuna Mining sigue comprometida con la excelencia operativa y una gestión financiera prudente, como se refleja en su enfoque de los cierres de minas y la recompra de acciones. Los inversores y las partes interesadas pueden anticipar nuevas actualizaciones sobre los planes de cierre y las estrategias financieras de la empresa en el próximo trimestre.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento de Fortuna Mining en el tercer trimestre de 2024 se ve respaldado por los datos de InvestingPro. El crecimiento de los ingresos de la empresa del 38,19% en los últimos doce meses a partir del 3T 2024 se alinea con las ventas récord reportadas en la llamada de ganancias. Este sólido crecimiento se complementa con un impresionante crecimiento del EBITDA del 60,41% durante el mismo período, lo que subraya la eficiencia operativa de la compañía.
InvestingPro Tips destaca que Fortuna Mining cotiza a un bajo PER en relación con el crecimiento de sus beneficios a corto plazo, con un ratio PEG de 0,49. Esto sugiere que las acciones pueden estar infravaloradas. Esto sugiere que la acción puede estar infravalorada teniendo en cuenta sus perspectivas de crecimiento. Además, la valoración de la empresa implica un fuerte rendimiento del flujo de caja libre, que es coherente con los 56 millones de dólares de flujo de caja libre de las operaciones registrados en el tercer trimestre.
La rentabilidad de la empresa se ve reforzada por un consejo de InvestingPro que indica que los analistas predicen que Fortuna Mining será rentable este año. Esto concuerda con las sólidas ganancias de la empresa en el tercer trimestre y la expectativa de superar los 1.000 millones de dólares en ventas anuales.
Cabe destacar que Fortuna Mining opera con un nivel moderado de deuda, como señala otro consejo de InvestingPro. Esto se refleja en el bajo ratio de deuda sobre EBITDA de 0,2x mencionado en la llamada de ganancias, posicionando bien a la compañía para el crecimiento futuro y las inversiones de capital.
Para los inversores que buscan una visión más completa, InvestingPro ofrece 11 consejos adicionales para Fortuna Mining, proporcionando un análisis más profundo de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado.
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