NET Power, una empresa especializada en tecnología de energía limpia, celebró su llamada de ganancias del tercer trimestre el 24 de octubre de 2024, con el CEO Danny Rice, COO Brian Allen y CFO Akash Patel proporcionando actualizaciones sobre asociaciones estratégicas, finanzas y desarrollo de proyectos. La empresa está avanzando en la fase 1 de su programa de validación de equipos y ha anunciado que Air Liquide será el proveedor de separación de aire para el proyecto Permian, cuya generación de energía está prevista para finales de 2027 o principios de 2028.
A pesar de los posibles efectos de la inflación en los costes de capital y construcción, NET Power terminó el trimestre con 580 millones de dólares en efectivo e inversiones, lo que subraya su compromiso con el desarrollo de soluciones limpias de energía de carga base.
Aspectos clave
- NET Power está trabajando en la primera fase de validación de equipos para su programa de pruebas en cuatro fases.
- La empresa se ha asociado con Air Liquide para el Proyecto Permian, que está previsto que empiece a generar energía a finales de 2027 o principios de 2028.
- Un estudio de mercado sugiere un potencial de 2.000 centrales NET Power en Norteamérica.
- Desde el punto de vista financiero, NET Power prevé una inflación de los costes de capital y construcción que podría superar los 1.100 millones de dólares para el Proyecto Permian.
- La empresa dispone de 580 millones de dólares en efectivo e inversiones, con un uso del flujo de caja operativo de 8 millones de dólares y unos gastos de capital de 22 millones de dólares para el trimestre.
- NET Power se está centrando en el mercado norteamericano, con interés internacional en zonas con gas natural de bajo coste e incentivos de secuestro.
Perspectivas de la empresa
- NET Power pretende desarrollar una cartera de proyectos en la sombra para futuros nudos de NET Power.
- La interconexión para el primer proyecto en el norte de MISO está dimensionada para 300 megavatios, y se están explorando otras oportunidades en Alberta y el oeste de EE.UU.
Aspectos bajistas
- La inflación puede repercutir en los costes de capital y construcción del proyecto Permian más allá de la estimación inicial de 1.100 millones de dólares.
- La empresa se está preparando para aumentos de precios en materias primas menores como tuberías y válvulas.
Aspectos positivos
- El estudio de mercado indica un potencial de 2.000 plantas de NET Power en determinadas regiones de Norteamérica.
- La estrategia de NET Power consiste en instalar varias centrales en un mismo emplazamiento para reducir costes.
- La empresa confía en el apoyo bipartidista a las tecnologías de captura de carbono, como el crédito fiscal 45Q.
Falta
- En el resumen no se revelaron parámetros financieros específicos, como ingresos o beneficios.
Puntos destacados
- La decisión sobre el almacenamiento de oxígeno es personalizable por aplicación, con almacenamiento de oxígeno líquido incluido como reserva.
- NET Power está negociando la adquisición de grandes equipos de ingeniería para gestionar los costes.
- La empresa ve potencial económico en la monetización tanto de la carga base como de la potencia de pico para los centros de datos.
En la presentación de resultados del tercer trimestre, NET Power destacó el enfoque estratégico de la empresa en soluciones de energía limpia, haciendo hincapié en la importancia de las asociaciones, la gestión de costes y los incentivos normativos. Los avances de la empresa en el desarrollo de su tecnología y las oportunidades potenciales de mercado en Norteamérica y fuera de ella reflejan su compromiso de atender la demanda de energía limpia de carga base. Con los proyectos en curso y las estrategias financieras en marcha, NET Power espera superar los retos inflacionistas y capitalizar el creciente interés por la captura de carbono y las mejoras de las infraestructuras de gas natural.
Perspectivas de InvestingPro
La reciente presentación de resultados de NET Power ofrece la imagen de una empresa preparada para crecer en el sector de las energías limpias, pero los datos financieros de InvestingPro revelan algunos matices importantes. A pesar de los ambiciosos planes de la empresa y de sus asociaciones estratégicas, NET Power está atravesando dificultades financieras.
Según los datos de InvestingPro, NET Power tiene una capitalización bursátil de 1.960 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su potencial a largo plazo. Sin embargo, las finanzas de la empresa muestran algunas áreas de preocupación. Los ingresos de NET Power en los últimos doce meses, hasta el segundo trimestre de 2024, fueron de sólo 0,24 millones de dólares, con un sustancial descenso de los ingresos del 26,32% en el mismo periodo. Esto se alinea con el enfoque de la compañía en el desarrollo en lugar de la generación inmediata de ingresos, como se señaló en la llamada de ganancias.
Un consejo de InvestingPro destaca que NET Power "tiene más efectivo que deuda en su balance", lo que corrobora los 580 millones de dólares en efectivo e inversiones de los que informó la empresa. Esta fuerte posición de liquidez es crucial para la financiación de proyectos en curso como el Proyecto Permian y la gestión de posibles aumentos de costes debido a la inflación.
Otro consejo relevante de InvestingPro señala que NET Power "sufre de débiles márgenes de beneficio bruto". Esto es evidente en el margen de beneficio bruto reportado de -710,08% para los últimos doce meses a partir del 2T 2024. Aunque preocupante, esta métrica no es inusual para las empresas en la etapa de desarrollo de tecnologías de energía limpia intensivas en capital.
Vale la pena señalar que las acciones de NET Power han mostrado un fuerte rendimiento durante el último mes, con un rendimiento total del precio del 31,74%. Este rendimiento reciente puede reflejar el optimismo de los inversores ante los avances de la empresa y las asociaciones anunciadas durante la convocatoria de resultados.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales. De hecho, hay otros 10 consejos de InvestingPro disponibles para NET Power, que proporcionan una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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