NewLake Capital Partners (ticker: NLCP), uno de los principales actores en el sector de fideicomisos de inversión inmobiliaria (REIT) de cannabis, reportó un sólido desempeño en su llamada de ganancias del tercer trimestre de 2024. La compañía reveló un aumento interanual del 9,3% en los ingresos totales, alcanzando los 12,5 millones de dólares, y un beneficio neto atribuible a los accionistas ordinarios de 6,4 millones de dólares, o 0,31 dólares por acción. Los fondos de operaciones ajustados (AFFO) también experimentaron un aumento, ascendiendo a 10,8 millones de dólares, o 0,51 dólares por acción.
El equipo directivo, formado por el Consejero Delegado Anthony Coniglio, la Directora Financiera Lisa Meyer y el Vicepresidente Senior Jarrett Annenberg, proporcionó información sobre las finanzas de la empresa, las actividades de inversión y las áreas de interés estratégico, a pesar de ciertos retos a los que se enfrentan determinados inquilinos.
Puntos clave
- NewLake Capital Partners registró un aumento del 9,3% en sus ingresos totales, alcanzando los 12,5 millones de dólares.
- Los ingresos netos para los accionistas ordinarios se situaron en 6,4 millones de dólares, lo que equivale a 0,31 dólares por acción.
- El AFFO aumentó un 6,7%, hasta 10,8 millones de dólares, o 0,51 dólares por acción.
- La empresa declaró un dividendo en efectivo de 0,43 dólares por acción para el tercer trimestre de 2024, con un ratio de pago AFFO del 84%.
- Las actividades de inversión incluyeron 445 millones de dólares en 32 activos en 12 estados y 2,6 millones de dólares en cuatro propiedades en el 3T 2024.
- Se discutieron los avances regulatorios y los desafíos en las elecciones de políticas de cannabis, con resultados mixtos que afectan la dinámica del mercado.
- La gerencia expresó optimismo sobre las oportunidades de crecimiento, particularmente en el mercado de uso para adultos de Ohio.
- NewLake está explorando oportunidades de fusiones y adquisiciones y transacciones de venta con arrendamiento posterior para respaldar las necesidades de capital.
Perspectivas de la empresa
- La empresa está centrada en la expansión de su presencia en el mercado y en la búsqueda de una cotización en TSX para mejorar la liquidez para los accionistas.
- La dirección es optimista sobre el crecimiento del mercado del cannabis para adultos en Ohio, que se espera que alcance los 2.000 millones de dólares.
- NewLake está explorando oportunidades de fusiones y adquisiciones y operaciones de venta con arrendamiento posterior para obtener capital no dilutivo.
Aspectos destacados bajistas
- A pesar del crecimiento general, persisten los desafíos con los inquilinos Revolutionary Clinics y Calypso, con Calypso sin pagar el alquiler de septiembre y octubre de 2024.
Aspectos positivos
- El crecimiento de los ingresos por alquileres se vio respaldado por una instalación de cultivo recién adquirida en Connecticut y por el aumento de los alquileres en toda la cartera.
- La empresa mantiene un sólido balance con 430 millones de dólares en activos inmobiliarios brutos, sólo 8 millones de dólares de deuda y 102 millones de dólares de liquidez disponible.
Fallos
- En el resumen de la llamada de resultados no se mencionaron pérdidas específicas.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado Anthony Coniglio destacó el aumento del diálogo sobre fusiones y adquisiciones en los últimos seis meses y confirmó que la empresa sigue explorando oportunidades de crecimiento.
- Se habló del potencial de las operaciones de venta con arrendamiento posterior para obtener mejores ingresos en efectivo que los métodos tradicionales de endeudamiento.
- La dirección reconoció la incertidumbre sobre el calendario de futuras operaciones, que depende de las condiciones del mercado y de posibles reformas normativas.
En resumen, los beneficios del tercer trimestre de NewLake Capital Partners reflejan un crecimiento constante y una sólida posición financiera. Las inversiones estratégicas de la empresa y sus optimistas perspectivas, especialmente en mercados emergentes como Ohio, sugieren confianza en los resultados futuros. Sin embargo, los retos con inquilinos específicos y la evolución del panorama normativo del cannabis siguen siendo factores que la empresa debe sortear. El enfoque de la dirección en la exploración de oportunidades de fusiones y adquisiciones y la capitalización de las transacciones de venta con arrendamiento posterior indica un enfoque proactivo para mantener el crecimiento y el valor para los accionistas en una industria dinámica.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados de NewLake Capital Partners (NLCP) en el tercer trimestre de 2024 se ven respaldados por las métricas financieras clave y las perspectivas de InvestingPro. La fuerte rentabilidad por dividendo de la compañía, del 9,99%, se alinea con su dividendo en efectivo declarado de 0,43 dólares por acción para el 3T 2024. Esta elevada rentabilidad es especialmente destacable dado que NLCP ha aumentado su dividendo durante tres años consecutivos, tal y como destaca un consejo de InvestingPro.
La salud financiera de la compañía se ve subrayada por la fortaleza de su balance. Un consejo de InvestingPro revela que NLCP tiene más efectivo que deuda, lo que corrobora la declaración de la dirección sobre tener sólo 8 millones de dólares de deuda frente a 430 millones de dólares en activos inmobiliarios brutos. Esta sólida posición financiera proporciona a la empresa flexibilidad para perseguir oportunidades de crecimiento y capear posibles retos en el mercado del cannabis.
Las métricas de valoración de NLCP presentan un panorama interesante. Con una relación precio/beneficio de 15,7 y una relación precio/valor contable de 0,93, el valor parece estar cotizando a valoraciones relativamente modestas. Esto podría resultar atractivo para los inversores, sobre todo teniendo en cuenta la rentabilidad de la empresa en los últimos doce meses y las predicciones de los analistas de que seguirá siendo rentable este año, como se señala en otros consejos de InvestingPro.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 12 consejos más para NLCP, proporcionando a los inversores un análisis exhaustivo de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado. Estas ideas adicionales pueden ser valiosas para aquellos que buscan tomar decisiones de inversión informadas en el sector del cannabis REIT.
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