PENN Entertainment (PENN) informó de unos resultados financieros estables en su llamada de resultados del tercer trimestre el 30 de octubre de 2024, con unos ingresos minoristas que alcanzaron los 1.400 millones de dólares y un EBITDA ajustado de 472 millones de dólares, superando las estimaciones preliminares. El segmento Interactivo, sin embargo, mostró unos ingresos ajustados de 141 millones de dólares junto con una pérdida de EBITDA de 91 millones de dólares. Jay Snowden, Consejero Delegado de la compañía, y Felicia Hendrix, Directora Financiera, compartieron sus impresiones sobre el crecimiento de la cuota de mercado, el desarrollo de ESPN BET, y ofrecieron una perspectiva positiva para el futuro con proyectos estratégicos de crecimiento en marcha.
Puntos clave
- Los ingresos minoristas de PENN Entertainment en el tercer trimestre alcanzaron los 1.400 millones de dólares, con un EBITDA ajustado de 472 millones de dólares.
- La cuota de mercado aumentó en Ohio, Massachusetts y Kansas, mientras que se registraron descensos en el noreste y el sur.
- Las apuestas deportivas minoristas de ESPN BET se expandieron, y los usuarios activos mensuales crecieron un 127% interanual.
- Cuatro proyectos de crecimiento están avanzando según lo previsto, con el objetivo de mejorar el compromiso y la retención de los usuarios.
- Se prevé que los ingresos minoristas del cuarto trimestre de 2024 se sitúen entre 1.360 y 1.380 millones de dólares.
Perspectivas de la empresa
- PENN prevé un flujo de caja libre positivo a partir de 2025, impulsado por las nuevas ofertas de productos y las mejoras operativas.
- Los proyectos de crecimiento de la empresa, incluido el Hollywood Joliet, se están desarrollando según lo previsto y se espera que abran en la segunda mitad de 2025.
- PENN sigue siendo optimista sobre la estabilidad de la demanda de los consumidores y las mejoras estratégicas de su oferta.
Aspectos destacados bajistas
- El segmento Interactivo registró una pérdida de EBITDA de 91 millones de dólares a pesar de alcanzar 141 millones de dólares en ingresos ajustados.
- Las interrupciones relacionadas con el clima y las renovaciones en L'Auberge Casino han provocado descensos de cuota de mercado en el noreste y el sur.
Aspectos positivos
- Los importantes aumentos de cuota de mercado en algunos estados han compensado los descensos en otras regiones.
- El lanzamiento de nuevos sportsbooks minoristas ESPN BET y un crecimiento sustancial de la base de usuarios digitales apuntan a una exitosa expansión de las apuestas deportivas.
- El promedio diario por usuario en Nueva York se disparó, lo que indica un fuerte rendimiento en el estado.
Se pierde
- La pérdida de EBITDA del segmento Interactivo refleja los continuos retos a pesar del crecimiento de los ingresos.
- Se prevé un descenso de 35 millones de dólares en los beneficios debido a los porcentajes de retención, independientemente de las estrategias promocionales o de vinculación de cuentas.
Aspectos destacados
- La integración de las cuentas de ESPN y ESPN BET ha propiciado un mayor consumo de apuestas y contenidos.
- Se espera que la aplicación independiente Hollywood Casino en Pensilvania aproveche las oportunidades de venta cruzada con los juegos de tragaperras.
- PENN está bien posicionada en Missouri tras la reciente votación sobre apuestas deportivas en el estado y prevé aclaraciones normativas.
- La vinculación de cuentas ha mejorado las tasas de retención, especialmente entre los usuarios adquiridos a través del ecosistema ESPN.
- No hay planes para vender activos no esenciales, ya que la empresa se centra en inversiones estratégicas en los segmentos digital y minorista.
PENN Entertainment ha demostrado resistencia ante las fluctuaciones del mercado y las presiones de la competencia. El enfoque de la empresa en el crecimiento estratégico y la eficiencia operativa, junto con los prometedores avances en sus ofertas digitales, en particular con ESPN BET, sugieren un fuerte potencial de rendimiento futuro. Con una sólida posición de liquidez y sin planes de desinversión de activos, PENN está preparada para aprovechar las oportunidades del mercado y la demanda de los consumidores en los próximos años. La dirección de la empresa sigue comprometida a proporcionar información actualizada sobre sus progresos, y la próxima actualización está prevista para febrero.
Perspectivas de InvestingPro
El reciente informe de resultados de PENN Entertainment muestra un panorama financiero mixto, que se ve aún más iluminado por los datos de InvestingPro. A pesar del estable rendimiento minorista de la empresa y de sus optimistas perspectivas, hay varias métricas clave que los inversores deberían tener en cuenta.
Según los datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de PENN asciende a 3.010 millones de dólares, lo que refleja su importante presencia en el sector del juego. Sin embargo, la salud financiera de la empresa presenta algunos retos. Con una relación P/E negativa de -7,73 en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024, PENN no es rentable en la actualidad, lo que se alinea con la pérdida de EBITDA reportada por la compañía en el segmento Interactivo.
InvestingPro Tips destaca que PENN opera con una importante carga de deuda, lo que podría afectar a su flexibilidad financiera a medida que persigue proyectos de crecimiento. Esto es particularmente relevante dada la proyección de la compañía de un flujo de caja libre positivo a partir de 2025. En una nota más positiva, dos analistas han revisado al alza sus beneficios para el próximo periodo, lo que sugiere cierto optimismo sobre las perspectivas a corto plazo de PENN.
Los movimientos del precio de las acciones de la empresa han sido bastante volátiles, como señala InvestingPro. Esta volatilidad se refleja en la sustancial rentabilidad total del precio del 29,12% en los últimos seis meses, que contrasta con una rentabilidad del -22,29% en lo que va de año. Esta volatilidad puede atribuirse a los resultados mixtos en diferentes segmentos y regiones, así como a las inversiones en curso en iniciativas de crecimiento como ESPN BET.
Cabe señalar que PENN no paga dividendos a sus accionistas, lo que puede ser un factor a tener en cuenta por los inversores centrados en los ingresos. Sin embargo, esto concuerda con la estrategia de la empresa de reinvertir en proyectos de crecimiento y mejorar el rendimiento de su segmento interactivo.
Para los inversores que busquen un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales a los aquí mencionados. De hecho, hay 8 consejos adicionales de InvestingPro disponibles para PENN Entertainment, que proporcionan una comprensión más profunda de la posición financiera de la empresa y su rendimiento en el mercado.
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