Brighthouse Financial, Inc. (BHF) comunicó sus resultados del tercer trimestre de 2024 el 8 de noviembre de 2024. El consejero delegado, Eric Steigerwalt, y el director financiero, Ed Spehar, describieron los esfuerzos estratégicos de la empresa para mejorar la eficiencia del capital y mantener un sólido coeficiente de capital basado en el riesgo (RBC). A pesar de un descenso de los beneficios ajustados en comparación con el trimestre anterior, la empresa hizo hincapié en su sólida posición de capital, las continuas recompras de acciones y el crecimiento de las ventas de productos de seguros de vida y rentas vitalicias.
Aspectos clave
- Brighthouse Financial aspira a restablecer su ratio RBC hasta el 400%-450%, actualmente estimado entre el 365%-385%.
- La empresa está concluyendo un acuerdo de reaseguro que se espera aumente el ratio RBC.
- Los activos líquidos del holding se situaron en 1.300 millones de dólares, con 64 millones de dólares en acciones recompradas en el tercer trimestre.
- Las ventas de rentas vitalicias en lo que va de año alcanzaron los 7.800 millones de dólares, con un aumento del 15% en los productos Shield Annuity.
- Las ventas de seguros de vida crecieron un 19%, hasta 87 millones de dólares.
- Los beneficios ajustados del tercer trimestre fueron de 243 millones de dólares, inferiores a los de trimestres anteriores, pero compensados por una revisión favorable de los supuestos actuariales.
- El segmento de rentas vitalicias registró unos beneficios ajustados de 307 millones de dólares, excluidas partidas notables.
- Se informó de una nueva cepa de negocio, con mejoras esperadas de las nuevas estrategias de cobertura.
- La empresa tiene una sólida posición de tesorería y sigue centrada en simplificar las estrategias de cobertura.
Perspectivas de la empresa
- Brighthouse Financial es optimista sobre su situación financiera y la simplificación en curso de su estrategia de cobertura.
- La empresa espera mejorar su ratio RBC con el cierre de un acuerdo de reaseguro para anualidades heredadas a finales de año.
- La dirección prevé un posible acuerdo de reaseguro de flujos en 2025 para mitigar aún más la tensión de los nuevos negocios.
Hechos destacados bajistas
- Los beneficios ajustados descendieron a 243 millones de dólares en el tercer trimestre, frente a 346 millones en el segundo trimestre y 275 millones en el tercer trimestre del año anterior.
- Se registró una pérdida estatutaria normalizada de aproximadamente 300 millones de dólares, debida principalmente a la presión de los nuevos negocios.
- El segmento de escorrentía registró una pérdida ajustada de 107 millones de dólares.
Aspectos positivos
- El capital total ajustado (TAC) estatutario de la empresa aumentó a 5.700 millones de dólares.
- Una revisión favorable de los supuestos actuariales añadió 524 millones de dólares después de impuestos a los beneficios.
- Los productos Shield Annuity y las ventas de seguros de vida registraron aumentos significativos.
- La empresa mantiene una sólida posición de tesorería y prosigue su programa de recompra de acciones.
Fallos
- El rendimiento de las inversiones alternativas fue del 1,6%, inferior al rendimiento previsto a largo plazo del 9% al 11%.
- Los ajustes del programa de cobertura de la empresa han incrementado el capital requerido, lo que ha afectado ligeramente al ratio RBC.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- La dirección aclaró que los recientes cambios en la estrategia de cobertura de los productos Shield heredados no afectan a la rentabilidad del producto.
- La empresa confirmó haber recibido todas las aprobaciones necesarias para una operación de reaseguro a 30 de septiembre.
- No hay posicionamiento táctico actual con respecto a los tipos de interés, con una modesta pérdida en el tercer trimestre debido a una curva de rendimientos cada vez más pronunciada.
En conclusión, la presentación de resultados del tercer trimestre de Brighthouse Financial puso de relieve el compromiso de la empresa de mantener una sólida posición de capital y mejorar su ratio RBC, al tiempo que sigue creciendo en áreas de productos clave. Con iniciativas estratégicas en marcha, como una nueva estrategia de cobertura y posibles acuerdos de reaseguro, la empresa está preparada para afrontar los retos actuales y aprovechar las oportunidades futuras.
Perspectivas de InvestingPro
El informe de resultados del tercer trimestre de 2024 y las perspectivas estratégicas de Brighthouse Financial pueden contextualizarse mejor con datos recientes de InvestingPro. A pesar de los desafíos reportados por la compañía, incluyendo una disminución en las ganancias ajustadas, hay varios indicadores positivos dignos de mención.
Según los datos de InvestingPro, Brighthouse Financial ha mostrado un fuerte rendimiento reciente, con una rentabilidad total del precio del 12,77% en el último mes y una impresionante rentabilidad del 19,81% en los últimos tres meses. Esto se alinea con los aspectos más destacados alcistas de la compañía, lo que sugiere que los inversores están respondiendo positivamente a las iniciativas estratégicas de Brighthouse y los esfuerzos de gestión de capital.
Un consejo de InvestingPro indica que la dirección ha estado recomprando acciones de forma agresiva, lo que corrobora el informe de la empresa de recompras de acciones en curso, incluidos 64 millones de dólares en el tercer trimestre. Esto demuestra la confianza en el valor de la empresa y el compromiso de devolver capital a los accionistas.
Otro dato relevante de InvestingPro revela que los analistas predicen que la empresa será rentable este año. Esta previsión es especialmente significativa dados los esfuerzos actuales de la empresa por mejorar su ratio RBC y gestionar la tensión de los nuevos negocios. Sugiere que, a pesar de los retos a corto plazo, el mercado prevé un resultado financiero positivo para Brighthouse Financial en un futuro próximo.
Para los inversores que buscan un análisis más exhaustivo, InvestingPro ofrece consejos y perspectivas adicionales. Actualmente, hay 10 más InvestingPro Consejos disponibles para Brighthouse Financial, proporcionando una comprensión más profunda de la salud financiera de la empresa y la posición de mercado.
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