Sachem Capital Corp. (NYSE American: SACH) analizó sus resultados financieros del tercer trimestre durante una conferencia sobre resultados celebrada el 7 de noviembre de 2024. La empresa informó de un descenso de los ingresos hasta los 14,8 millones de dólares, frente a los 17,8 millones del mismo periodo del año anterior. Este descenso se atribuye a la reducción de las originaciones de préstamos en un entorno macroeconómico difícil, caracterizado por el aumento de los costes de construcción y los elevados tipos de interés.
A pesar de las recientes bajadas de tipos de la Reserva Federal, Sachem registró una pérdida neta de 6,1 millones de dólares. La empresa está negociando la venta de préstamos hipotecarios para recuperar aproximadamente el 70% del saldo de capital impagado, con el fin de mitigar el impacto de los préstamos no devengados y las ejecuciones hipotecarias. Sachem también declaró un dividendo trimestral de 0,05 dólares por acción.
Aspectos clave
- Los ingresos de Sachem Capital cayeron a 14,8 millones de dólares en el tercer trimestre, con una pérdida neta de 6,1 millones de dólares.
- La empresa está negociando la venta de préstamos hipotecarios valorados en 78,8 millones de dólares.
- Las inversiones incluyen una participación del 20% en Shem Creek Capital por 2,5 millones de dólares.
- Los gastos de explotación aumentaron a 19,6 millones de dólares debido al incremento de las reservas y los costes administrativos.
- Se declaró un dividendo trimestral de 0,05 $ por acción para los accionistas.
- Sachem pretende navegar por los mercados de capitales para reanudar el crecimiento y restablecer los dividendos.
Perspectivas de la empresa
- Sachem Capital se centra en navegar por los mercados de capitales actuales para reanudar el crecimiento.
- La empresa está trabajando para restablecer los dividendos al tiempo que mantiene la flexibilidad financiera.
- Se indica un giro estratégico hacia el desarrollo inmobiliario a través de las unidades TRS y Urbane.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa experimentó una reducción de las originaciones de préstamos debido a un entorno macroeconómico difícil.
- Se registró un aumento de los gastos de explotación, principalmente por el incremento de las reservas y los costes administrativos.
- Se registró una pérdida neta en el tercer trimestre, superior a la del año anterior.
Aspectos positivos
- Los recientes recortes de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal se consideran positivos para los prestatarios.
- Sachem está gestionando de forma proactiva su cartera de préstamos para mitigar los riesgos y mejorar la liquidez.
- La empresa está explorando nuevas fuentes de ingresos, como la inversión en Shem Creek Capital.
Fallos
- Tanto los ingresos como los beneficios netos cayeron en términos interanuales.
- La empresa informó de una cantidad significativa de préstamos no productivos, por un total de 147 millones de dólares.
Puntos destacados de las preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado John Villano destacó la importancia de la venta de préstamos para restablecer los dividendos.
- Sachem prevé recuperar alrededor del 70% del saldo de capital impagado de los préstamos con más de 90 días de mora.
- La empresa ha reducido sus préstamos modificados de 500 a aproximadamente 225 gracias a la mejora de los procesos de suscripción.
- El Director Financiero, Nick Marcello, aclaró que las reservas totales ascienden a 20,2 millones de dólares, de los cuales 14 millones corresponden a activos improductivos.
- Se espera que la venta de préstamos se cierre el 30 de diciembre de 2024, y dará lugar tanto a la recuperación de reservas como a la realización de pérdidas.
- Sachem dispone de efectivo para un pagaré con vencimiento en diciembre y acceso a fondos adicionales en caso necesario.
Sachem Capital Corp. está trabajando para recuperarse de un trimestre difícil mediante la venta de préstamos problemáticos y la diversificación de sus inversiones. Los movimientos estratégicos de la empresa, incluido el cambio hacia la promoción inmobiliaria y la venta de préstamos no productivos, tienen como objetivo estabilizar su posición financiera y proporcionar valor a los accionistas en medio de un clima macroeconómico difícil.
Opiniones de InvestingPro
Los recientes resultados financieros y movimientos estratégicos de Sachem Capital Corp. pueden contextualizarse mejor con la información de InvestingPro. Las acciones de la empresa cotizan actualmente a un bajo múltiplo de precio/valor contable de 0,37, lo que podría indicar una posible infravaloración, especialmente teniendo en cuenta el difícil trimestre registrado. Esta métrica se alinea con los esfuerzos de la compañía para recuperar el valor de su cartera de préstamos y diversificar las inversiones.
Los consejos de InvestingPro destacan que Sachem paga un importante dividendo a sus accionistas, con una rentabilidad por dividendo actual del 10,26%. Este alto rendimiento, a pesar de la reciente reducción del dividendo a 0,05 dólares por acción, subraya el compromiso de la compañía de proporcionar valor al accionista incluso en tiempos difíciles. Sin embargo, los inversores deben tener en cuenta que la tasa de crecimiento del dividendo ha disminuido un 61,54% en los últimos doce meses, lo que refleja los retos financieros de la empresa.
El rendimiento reciente de la acción ha sido notablemente débil, con una rentabilidad total del precio a 6 meses del -37,03% y una rentabilidad en lo que va de año del -44,6%. Esto concuerda con las pérdidas netas y la disminución de los ingresos de la empresa. Sin embargo, un consejo de InvestingPro sugiere que las acciones pueden estar sobrevendidas, lo que podría suponer una oportunidad para los inversores que crean en la estrategia de recuperación de la empresa.
Vale la pena señalar que Sachem Capital Corp. sigue siendo rentable en los últimos doce meses, y los analistas predicen que la rentabilidad continuará este año. Estas perspectivas positivas, combinadas con los esfuerzos de la empresa por sortear las actuales condiciones del mercado, pueden tranquilizar a los inversores.
Para aquellos interesados en un análisis más profundo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para Sachem Capital Corp., proporcionando una visión más completa de la salud financiera de la empresa y su posición en el mercado.
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