Shopify Inc. (NYSE: SHOP), la plataforma líder de comercio multicanal basada en la nube, registró un sólido rendimiento en el tercer trimestre de 2024, con un crecimiento significativo del volumen bruto de mercancías (VBM) y de los ingresos. Los ingresos de explotación de la empresa se duplicaron con creces con respecto al año anterior, y el margen de flujo de caja libre se amplió hasta el 19%. El presidente de Shopify, Harley Finkelstein, y el director financiero, Jeff Hoffmeister, compartieron estos resultados durante la llamada de ganancias de la compañía, enfatizando el éxito de las innovaciones de nuevos productos y la creciente cuota de mercado de la plataforma en emprendimiento y comercio.
Puntos clave
- El VMG de Shopify aumentó un 24% y los ingresos crecieron un 26% interanual.
- Los ingresos de explotación se duplicaron con creces en comparación con el año anterior, alcanzando los 283 millones de dólares.
- El margen de flujo de caja libre se amplió hasta el 19%, con un flujo de caja libre que alcanzó los 421 millones de dólares.
- La penetración de Shopify Payments alcanzó el 62%, con Shop Pay facilitando 17.000 millones de dólares en GMV.
- El crecimiento del GMV internacional superó al de Norteamérica, con un crecimiento superior al 30% en el tercer trimestre.
- La empresa introdujo Shopify Finance y amplió su producto Managed Markets.
- Se consiguieron nuevos clientes empresariales como FASHIONPHILE y Reebok.
- Shopify prevé un crecimiento de los ingresos en el cuarto trimestre de entre 20 y 30 puntos porcentuales.
Perspectivas de la empresa
- Shopify espera seguir obteniendo buenos resultados durante la temporada navideña.
- La empresa prevé un crecimiento de los ingresos de entre un 20% y un 20% en el cuarto trimestre.
- Se prevé que los gastos operativos se sitúen entre el 32% y el 33% de los ingresos, lo que supone una mejora con respecto al año anterior.
- El objetivo sigue siendo captar una cuota creciente del mercado del comercio electrónico, equilibrando al mismo tiempo la rentabilidad y las inversiones en crecimiento.
Aspectos destacados bajistas
- La empresa incurrió en un gasto por deterioro inmobiliario de 38 millones de dólares en el 3T 2022.
- La nueva integración con PayPal puede aumentar los ingresos pero afectar a los márgenes.
Aspectos positivos
- El GMV B2B de Shopify aumentó más de un 145% interanual.
- Se espera que el pipeline empresarial contribuya al crecimiento principalmente en 2025.
- Se espera que las inversiones en IA, automatización y sistemas propios mejoren la eficiencia operativa.
Echa de menos
- La compañía no proporcionó detalles específicos sobre ninguna área en la que el rendimiento estuviera por debajo de las expectativas.
Aspectos destacados de las preguntas y respuestas
- Shopify está mejorando la adopción B2B con nuevas características dirigidas a clientes empresariales.
- La empresa tiene una exposición mínima a China y está preparada para apoyar a los comerciantes independientemente de los cambios políticos en EE.UU.
- Shopify se está centrando en estar presente en múltiples canales de descubrimiento del consumidor.
- El ciclo de ventas a empresas es largo, pero está cobrando impulso.
En conclusión, los resultados financieros del tercer trimestre de 2024 de Shopify demuestran una sólida trayectoria de crecimiento, con especial énfasis en la expansión de las ventas internacionales y las adquisiciones de clientes empresariales. El enfoque estratégico de la compañía en la innovación de productos, como Shopify Flow, Shopify Inbox y Shopify Tax, junto con su compromiso de apoyar a los comerciantes a través de diversos canales de venta, posiciona a Shopify favorablemente para la próxima temporada navideña y más allá.
Perspectivas de InvestingPro
El sólido rendimiento de Shopify en el tercer trimestre de 2024 se ve aún más iluminado por las métricas clave de InvestingPro. La capitalización de mercado de la empresa se sitúa en unos impresionantes 144.600 millones de dólares, lo que refleja la confianza de los inversores en su trayectoria de crecimiento. Esta cifra concuerda con el crecimiento interanual de los ingresos del 26%, que se ve respaldado por los datos de InvestingPro, que muestran un crecimiento de los ingresos del 23,18% en los últimos doce meses a partir del segundo trimestre de 2024.
El enfoque de la empresa en la rentabilidad es evidente en su margen de ingresos operativos del 12,21% en los últimos doce meses, una mejora significativa que se corresponde con la duplicación de los ingresos operativos registrados en el tercer trimestre. Esta salud financiera se ve subrayada por un consejo de InvestingPro que indica que los activos líquidos de Shopify superan sus obligaciones a corto plazo, proporcionando una base sólida para la continua expansión e innovación.
La sólida posición de mercado de Shopify se refleja en el rendimiento de sus acciones, con datos de InvestingPro que muestran un rendimiento del precio del 31,74% en los últimos tres meses y un rendimiento del 52,68% en seis meses. Esto se alinea con las perspectivas positivas de la empresa para la temporada navideña y el crecimiento previsto de los ingresos en el rango medio-alto del 20% para el cuarto trimestre.
Los inversores deben tener en cuenta que Shopify cotiza cerca de su máximo de 52 semanas, con su precio al 98,5% del máximo. Si bien esto indica un fuerte impulso, un consejo de InvestingPro sugiere que el RSI de la acción indica que puede estar en territorio de sobrecompra, lo que podría ser una consideración para los inversores potenciales.
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