The Metals Company (TMC) ofreció una completa actualización de sus resultados del tercer trimestre y de sus perspectivas estratégicas durante su reciente conferencia sobre resultados. Craig Shesky, Director Financiero, y Gerard Barron, Consejero Delegado, describieron la situación financiera de la empresa, los ajustes operativos y los avances normativos. A pesar de informar de una pérdida neta de 20,5 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, TMC se está preparando para el crecimiento futuro con un cambio estratégico hacia un negocio de servicios y la anticipación de cambios políticos y normativos favorables en EE.UU. y en todo el mundo.
Aspectos clave
- TMC tiene previsto presentar su solicitud de contrato de explotación a la Autoridad Internacional de los Fondos Marinos (ISA) antes del 27 de junio de 2025.
- La empresa lanzó una oferta directa registrada para reforzar su solidez financiera, respaldada por importantes accionistas institucionales.
- Se está centrando en un nuevo negocio de servicios, con el objetivo de reducir los gastos de explotación por debajo de los 5 millones de dólares trimestrales.
- El clima político de EE.UU. es favorable, con un previsible apoyo a la minería de aguas profundas tras las recientes elecciones.
- La capitalización bursátil de TMC se sitúa actualmente en torno al 60% de los casi 500 millones de dólares invertidos desde su creación.
- Está en marcha un estudio de pre-factibilidad para una estrategia de capital ligero, con importantes pruebas de procesamiento de nódulos previstas para 2025.
Perspectivas de la empresa
- TMC está retrasando los gastos de capital en producción hasta que la normativa sea más segura.
- La empresa espera obtener contratos de servicios antes de la próxima convocatoria de resultados, aprovechando el éxito de 22 campañas en alta mar.
- TMC es optimista sobre el próximo anuncio del día de la estrategia antes de fin de año.
Aspectos destacados bajistas
- TMC registró una pérdida neta de aproximadamente 20,5 millones de dólares en el tercer trimestre de 2024, lo que supone un aumento con respecto a los 12,5 millones de dólares del año anterior.
- La valoración de mercado de la empresa aún no se ajusta a sus logros y al capital invertido.
Aspectos destacados alcistas
- TMC prevé un aumento del gasto de los contratistas, que podría pasar de 100 millones de dólares anuales a multiplicarse por diez tras la regulación.
- Se espera que el negocio de servicios de la empresa crezca significativamente con la aplicación del código minero.
Fallos
- La tesorería neta utilizada en las actividades de explotación fue de 5,7 millones de dólares, aunque supuso una mejora con respecto al año anterior.
- El flujo de caja libre siguió siendo negativo, de 5,8 millones de dólares, pero mostró una mejora interanual.
Lo más destacado
- La solicitud de financiación gubernamental de 9 millones de dólares para una refinería en EE.UU. ha identificado posibles emplazamientos, y se esperan actualizaciones en los próximos trimestres.
- La empresa aseguró que el calendario de la solicitud va por buen camino, en línea con el proceso de revisión de la ISA y con el objetivo de presentarla antes de la sesión de julio de la ISA.
En conclusión, The Metals Company está atravesando un período de transición estratégica en medio de un panorama normativo difícil, pero sigue siendo optimista sobre sus perspectivas de futuro en la industria de la minería de aguas profundas. Centrada en el desarrollo de su negocio de servicios y respaldada por un importante apoyo institucional, TMC se está posicionando para capitalizar el crecimiento previsto en el sector.
Perspectivas de InvestingPro
El cambio estratégico y las perspectivas optimistas de The Metals Company (TMC) se enmarcan en un contexto de indicadores financieros desafiantes, según revelan datos recientes de InvestingPro. La capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 309,74 millones de dólares, lo que refleja la valoración actual del mercado sobre su potencial en el sector de la minería de aguas profundas.
Los consejos de InvestingPro destacan algunos de los retos financieros a los que se enfrenta TMC. La empresa está "consumiendo rápidamente efectivo", lo que coincide con la pérdida neta y el flujo de caja libre negativo mencionados en la llamada de resultados. Esta tasa de consumo de efectivo subraya la importancia de la reciente oferta directa registrada de TMC y su giro hacia un modelo de negocio de servicios para reducir los gastos operativos.
Otro consejo de InvestingPro señala que TMC "sufre de débiles márgenes de beneficio bruto", lo que es coherente con el enfoque de la compañía en la reducción de los gastos operativos trimestrales por debajo de 5 millones de dólares. El consejo que indica que "los analistas no prevén que la empresa sea rentable este año" subraya aún más la importancia de los ajustes estratégicos de TMC y el impacto potencial de futuros cambios normativos.
Los datos de InvestingPro muestran una importante rentabilidad total del precio a 6 meses del -35,41%, lo que refleja la reacción del mercado a los continuos retos y cambios estratégicos de TMC. Sin embargo, con una estimación de valor razonable de 4,1 USD según los objetivos de los analistas, en comparación con el precio de cierre anterior de 0,96 USD, puede haber un potencial alcista si TMC puede ejecutar con éxito su nueva estrategia y capitalizar los desarrollos normativos favorables.
Para los inversores que buscan un análisis más completo, InvestingPro ofrece consejos y métricas adicionales que podrían proporcionar una visión más profunda de la salud financiera y las perspectivas futuras de TMC.
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