TORM, la compañía de petroleros de productos, publicó su informe de ganancias del tercer trimestre para 2024, mostrando un sólido rendimiento financiero a pesar de un entorno de tarifas de flete desafiante. Los beneficios de la compañía en equivalente de fletamento por tiempo (TCE) alcanzaron los 263 millones de dólares, con un EBITDA de 191 millones de dólares. Este rendimiento se produce en medio de tensiones geopolíticas, en particular el conflicto entre Ucrania y Rusia y los problemas de Oriente Medio, que han afectado al mercado de petroleros de productos, lo que ha provocado el cambio de ruta de los buques y el aumento de la demanda de toneladas-milla. A pesar de la volatilidad del mercado, TORM sigue siendo optimista sobre el futuro, esperando que continúen los entornos de tarifas positivas y un equilibrio oferta-demanda cada vez más ajustado.
Aspectos clave
- Los beneficios TCE de TORM en el tercer trimestre de 2024 se situaron en 263 millones de dólares, con un EBITDA de 191 millones de dólares.
- La compañía adquirió ocho buques MR de segunda mano por 340 millones de dólares como parte de su estrategia de reposición de flota.
- Se declaró un dividendo trimestral de 1,20 dólares por acción, con un ratio de distribución del 89%.
- Los volúmenes de comercio de productos petrolíferos limpios aumentaron un 2% este año, y la demanda de toneladas-milla creció un 10%.
- TORM prevé que los beneficios de TCE para 2024 se sitúen entre 1.110 y 1.160 millones de dólares, con un EBITDA estimado entre 810 y 860 millones de dólares.
- La relación préstamo-valor neto de la empresa se sitúa en el 23,1%, con una deuda neta estable con intereses de 825 millones de dólares.
- La dirección mantiene la cautela sobre futuras transacciones de buques debido a la necesidad de una fijación más clara del precio de los activos.
Perspectivas de la empresa
- TORM prevé que los beneficios de TCE para todo el año 2024 se sitúen entre 1.110 y 1.160 millones de dólares.
- Se prevé que el EBITDA para el mismo periodo se sitúe entre 810 y 860 millones de dólares.
- La empresa destacó su sólida posición de tesorería y su seguro perfil de vencimientos de deuda, que le proporcionan flexibilidad financiera.
Aspectos destacados bajistas
- Se registraron fletes inferiores a los previstos, influidos por las tensiones geopolíticas.
- La reciente canibalización de los petroleros de crudo ha suavizado las tarifas.
- Los volúmenes de exportación de productos petrolíferos limpios (CPP) desde Oriente Medio descendieron un 8% en octubre de 2023.
Aspectos positivos
- Aumento de la demanda de toneladas-milla debido al cambio de ruta de los buques.
- Un aumento de los volúmenes comerciales de productos petrolíferos limpios y un incremento de la demanda de toneladas-milla.
- Una sólida posición de tesorería y un prudente enfoque de apalancamiento financiero.
Fallos
- Los volúmenes reales cargados de productos petrolíferos limpios han disminuido recientemente.
Preguntas y respuestas
- El Consejero Delegado Jacob Meldgaard habló de la estrategia de renovación de la flota en curso y del enfoque prudente de las futuras transacciones de buques.
- Los precios actuales del mercado público no respaldan las estrategias de adquisición utilizadas a principios de año.
TORM (ticker: TRMD), con sus buenos resultados del tercer trimestre de 2024, ha demostrado su resistencia en un mercado fluctuante. Las adquisiciones estratégicas de la empresa y la rentabilidad para el accionista, junto con una perspectiva prudente pero optimista de las tarifas de flete, la sitúan en una buena posición en los mercados mundiales. Las fechas ex-dividendo para los dividendos declarados están fijadas para el 20 de noviembre en NASDAQ Copenhague y el 21 de noviembre en NASDAQ Nueva York. A pesar de los retos, la dirección de TORM ha mostrado su compromiso de mantener el apalancamiento operativo y la prudencia financiera mientras navega por el panorama económico actual.
Perspectivas de InvestingPro
Los sólidos resultados financieros de TORM en el tercer trimestre de 2024 se ven respaldados por los datos de InvestingPro. La relación precio/beneficios (PER) de la compañía de 3,07 sugiere que la acción puede estar infravalorada en relación con sus ganancias, lo que se alinea con las fuertes ganancias de EBITDA y TCE de la compañía reportadas para el trimestre.
InvestingPro Tips destacan que TORM paga un dividendo significativo a los accionistas, que es coherente con el dividendo trimestral anunciado por la compañía de 1,20 dólares por acción. Esto se acentúa aún más por la impresionante rentabilidad por dividendo del 29,09%, según los datos de InvestingPro. Un rendimiento tan alto podría ser particularmente atractivo para los inversores centrados en los ingresos.
Otro dato relevante de InvestingPro indica que TORM opera con un nivel moderado de deuda. Esto se refleja en la relación préstamo-valor neta de la empresa del 23,1%, lo que demuestra una gestión financiera prudente en línea con el enfoque declarado de la empresa de mantener la flexibilidad financiera.
Los datos de InvestingPro muestran unos ingresos de 1.630 millones de dólares en los últimos doce meses hasta el segundo trimestre de 2024, con un margen de beneficio bruto del 57,9%. Estas cifras respaldan la sólida posición financiera de TORM y su capacidad para generar beneficios sustanciales incluso en condiciones de mercado difíciles.
Vale la pena señalar que InvestingPro ofrece 13 consejos adicionales para TORM, proporcionando a los inversores un análisis más completo de la salud financiera de la compañía y su posición en el mercado. Para aquellos que buscan una comprensión más profunda del potencial de inversión de TORM, explorar estos puntos de vista adicionales en InvestingPro podría ser valioso.
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