Embraer S.A. (ERJ), el conglomerado aeroespacial brasileño, registró un sólido tercer trimestre de cara a 2024, con aumentos significativos de los ingresos y una sólida cartera de pedidos. Durante la llamada de resultados del 4 de noviembre, la empresa revisó sus previsiones financieras para el año, expresando su confianza a pesar de las limitaciones de la cadena de suministro que han provocado un ligero ajuste en las cifras de entregas de la aviación comercial.
Aspectos clave
- Embraer mantiene sus previsiones de ingresos para 2024 con un punto medio de 6.200 millones de dólares.
- La previsión de margen EBIT ajustado se ha incrementado hasta el 9,5%.
- La previsión de flujo de caja libre para el ejercicio se fija en un mínimo de 300 millones de dólares.
- Se espera que las entregas de aviación ejecutiva se mantengan estables, mientras que las previsiones de aviación comercial se han reducido ligeramente debido a problemas en la cadena de suministro.
- Los ingresos del tercer trimestre aumentaron un 32% interanual, con un notable incremento de los de Aviación Ejecutiva y Defensa y Seguridad.
- La cartera de pedidos en firme alcanzó los 22.700 millones de dólares, lo que indica un fuerte potencial de crecimiento futuro.
Perspectivas de la compañía
- Embraer se ha comprometido a superar los retos de la cadena de suministro y a mantener la eficiencia operativa.
- La compañía espera un crecimiento continuado de las entregas de aviones y de los ingresos más allá de 2025.
- Eve, el negocio eVTOL de Embraer, está en camino de realizar su primer vuelo a principios de 2025, con la certificación reglamentaria prevista para 2027.
Aspectos destacados bajistas
- La previsión de entregas de aviación comercial para 2024 se ha reducido de 72-80 reactores a 70-73.
- El margen EBIT ajustado de Defensa y Seguridad descendió al 7,2% debido a la combinación de productos y a retrasos en el suministro.
Aspectos positivos
- El sector de Aviación Ejecutiva registró un aumento interanual de los ingresos del 65%.
- La división de Servicios y Asistencia experimentó un aumento de los ingresos del 16% y una mejora del margen hasta el 16,2%.
- La empresa cuenta con una sólida cartera de pedidos, que espera agotar hasta 2026.
Echa de menos
- El flujo de caja libre de la empresa en lo que va de año fue negativo en 320 millones de dólares, aunque se espera que pase a ser positivo a finales de año.
Lo más destacado
- Embraer está reestructurando su organización de la cadena de suministro e implantando nuevas plataformas digitales para mejorar la gestión de proveedores.
- La empresa está llevando a cabo más de 200 campañas de aeronaves y es optimista en cuanto a cubrir las vacantes de producción a lo largo de la década.
- Embraer prevé un crecimiento de dos dígitos en 2024 a pesar de las limitaciones actuales de la cadena de suministro.
- El consejero delegado Francisco Gomes Neto habló de los riesgos potenciales de las políticas del presidente brasileño Lula, señalando la fuerte presencia de Embraer en EE.UU. como un factor atenuante.
- La empresa está estudiando iniciativas gubernamentales para mejorar la conectividad en ciudades más pequeñas y explorando oportunidades de venta del avión KC-390 en Oriente Medio y otras regiones.
La dirección de Embraer sigue confiando en su estrategia y en las perspectivas de crecimiento de la diversa cartera de productos de la empresa. Con una fuerte presencia en el mercado aeroespacial mundial y un compromiso con la innovación y la eficiencia operativa, Embraer está preparada para superar los retos actuales y aprovechar las oportunidades futuras.
Perspectivas de InvestingPro
Embraer S.A. (ERJ) sigue mostrando un sólido comportamiento en el mercado, en línea con las perspectivas positivas presentadas en su reciente informe de resultados. Según datos de InvestingPro, la capitalización bursátil de la compañía se sitúa en 6.890 millones de dólares, lo que refleja su importante posición en el sector aeroespacial y de defensa.
Las métricas financieras de la empresa respaldan los datos alcistas mencionados en la presentación de resultados. El crecimiento de los ingresos de ERJ del 17,03% en los últimos doce meses, y un impresionante crecimiento del 49,07% en el trimestre más reciente, subrayan el aumento de los ingresos registrados en todas sus divisiones, en particular en Aviación Ejecutiva y Defensa y Seguridad.
Los consejos de InvestingPro revelan que Embraer ha obtenido una "rentabilidad significativa en la última semana" y una "fuerte rentabilidad en el último mes", con un 10,54% y un 15,17% de rentabilidad total del precio, respectivamente. Este rendimiento reciente forma parte de una tendencia más amplia, como demuestra el notable 139,78% de rentabilidad total del precio en el último año.
La rentabilidad de la empresa, puesta de relieve en el informe de resultados, se ve respaldada por los datos de InvestingPro, que muestran un PER ajustado de 14,96 en los últimos doce meses. Esta valoración relativamente moderada, combinada con el dato de InvestingPro de que "los analistas predicen que la empresa será rentable este año", sugiere que el mercado es optimista sobre la salud financiera y las perspectivas futuras de Embraer.
La capacidad de Embraer para gestionar sus finanzas con prudencia se refleja en el consejo de InvestingPro, según el cual la empresa "opera con un nivel moderado de deuda" y sus "activos líquidos superan sus obligaciones a corto plazo". Esta estabilidad financiera es crucial mientras Embraer navega por los retos de la cadena de suministro e invierte en futuras iniciativas de crecimiento como el negocio eVTOL.
Para los inversores que buscan un análisis completo, InvestingPro ofrece 12 consejos adicionales para ERJ, proporcionando una comprensión más profunda de la posición de mercado de la compañía y su potencial.
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