(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 21 de junio de 2021 y traducido al castellano para esta edición)
Los mercados de acciones de Estados Unidos cayeron la semana pasada, tras la postura ligeramente agresiva adoptada por la Fed en respuesta a los crecientes niveles de inflación. El banco central tiene como objetivo "alcanzar el pleno empleo y una tasa de inflación del 2% a largo plazo". Aunque los responsables de la política monetaria decidieron mantener los tipos de interés en los niveles récord actuales, el anuncio señaló dos posibles subidas de tipos en 2023.
Los tipos más altos pueden conducir a un menor ingreso disponible para los consumidores, junto con costes de financiación potencialmente más elevados para las empresas. Estos escenarios normalmente significarían resultados diferentes para las acciones de diferentes sectores.
Por lo tanto, no sabemos el impacto exacto que las subidas de tipos de interés podrían tener en los precios de las acciones. Sin embargo, podemos observar que el mercado se ha acostumbrado a tipos bajos. Por lo tanto, las empresas y los inversores tendrán que hacer algunos ajustes que conducirán a una mayor volatilidad de los precios de los activos. Las operaciones de alta frecuencia también contribuyen a la agitación intradía.
La nueva semana podría traer oscilaciones salvajes que presionen a los mercados en general. En general, las correcciones (o movimientos a la baja) de las acciones ocurren rápidamente. Mientras tanto, el dólar, que ha estado cotizando al alza con respecto a las demás monedas principales, podría continuar la tendencia alcista.
Recientemente presentábamos dos fondos cotizados en bolsa (ETF) que podrían ser apropiados para los inversores que deseen ajustar sus carteras a los futuros tiempos inflacionarios. Hoy ampliamos ese debate.
1. ETF SPDR SSGA Multi-Asset Real Return
Precio actual: 28.25 dólares
Rango de 52 semanas: 20.89-29.61 dólares
Rentabilidad por dividendo: 1.77%
Ratio de gastos: 0.50% por año
El ETF SPDR® SSgA Multi-Asset Real Return (NYSE:RLY) invierte en otros ETF que contienen valores protegidos contra la inflación, tanto nacionales como internacionales, de bienes raíces, materias primas y acciones de recursos naturales, incluyendo agricultura, energía y metales y compañías mineras. El objetivo del fondo es tanto la apreciación del capital como los ingresos corrientes.
El RLY, que comenzó a cotizar el 25 de abril de 2012, realiza un seguimiento del índice Bloomberg Barclays (LON:BARC) US Government Inflation-Linked Bond como principal índice de referencia. El fondo también realiza un seguimiento del DBIQ Optimum Yield Diversified Commodity Index Excess Return como punto de referencia secundario.
El de recursos naturales encabeza la lista de los sectores con un 34.14%, seguido del de materias primas (24.15%), infraestructuras globales (22.7%), bienes raíces (6.09%) y otros. El fondo cuenta con 11 participantes. Las tres principales empresas (por ejemplo ETF) comprenden alrededor del 71.5% de los activos netos de 126,500 millones de dólares.
Los tres principales fondos del RLY son el ETF SPDR® S&P Global Natural Resources (NYSE:GNR), el ETF Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 (NASDAQ:PDBC) y el ETF SPDR® S&P Global Infrastructure (NYSE:GII). Como el fondo tiene mucho peso, es posible que se observe agitación a corto plazo en los próximos días.
El RLY ha subido un 31.1% en las últimas 52 semanas y ha reportado beneficios de más de un 14.5% en lo que va de año. El ETF ha registrado máximos de varios años en los últimos días. La inversión multiactivo podría ser apropiada para una serie de inversores que podrían querer investigar más a fondo este fondo.
2. ETF VanEck Vectors Real Asset Allocation
Precio actual: 25.15 dólares
Rango de 52 semanas: 19.04-26.48 dólares
Rentabilidad por dividendo: 5.54%
Ratio de gastos: 0.78% anual
VanEck Vectors Real Asset Allocation (NYSE:RAAX) también proporciona exposición a ETF que invierten en activos reales, como materias primas, bienes raíces, recursos naturales e infraestructura. El fondo, que utiliza un proceso basado en datos y reglas, tiene como objetivo lograr un rendimiento total a largo plazo, al tiempo que reduce el riesgo a la baja.
El RAAX, que comenzó a cotizar en abril de 2018, cuenta actualmente con 19 participantes. Los 10 nombres principales comprenden el 78.3% de los activos netos del RAAX de 11.3 millones de dólares. En otras palabras, es un fondo pequeño y joven.
En cuanto a la asignación de fondos, los activos de recursos encabezan la lista con un 46.69%, seguido del de activos de renta (24.02%) y activos financieros (21.09%).
El ETF No K-1 de Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy, el ETF Vanguard Real Estate Index Fund, el VanEck Merk Gold Trust, el ETF VanEck Vectors® Energy Income y el GLOBAL X US Infrastructure Development ETF encabezan la lista de los principales participantes.
En lo que va de 2021, el RAAX ha subido alrededor de un 13.35% y registró máximos de varios años el 10 de junio. En las últimas 52 semanas, el fondo ha reportado un beneficio de un 30.3% ya que los activos que generan ingresos han sido resistentes. Aquellos inversores que creen que las presiones inflacionarias podrían conducir a perspectivas más positivas para los activos reales deberían mantener el ETF en su radar.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).