(Este artículo fue escrito originalmente en inglés el 23 de septiembre de 2021 y traducido al castellano para esta edición)
Ayer, la Fed decidió mantener los tipos de interés de referencia anclados cerca de cero. Sin embargo, es probable que el banco central comience a reducir las compras mensuales de activos, algunos creen que incluso ya en noviembre. Sin embargo, no se ha aventurado a ofrecer ninguna fecha concreta.
El anuncio de la Fed destaca: "Siguen existiendo riesgos en cuanto a las previsiones económicas. El comité pretende alcanzar el pleno empleo y una tasa de inflación del 2% a largo plazo".
El índice de precios al consumo ha subido un 5,3% en los últimos 12 meses. Por tanto, Wall Street espera que la Fed empiece a subir los tipos de interés en los próximos meses. En ese caso, los valores financieros, que se han visto presionados en las últimas semanas, podrían beneficiarse.
Por ello, hoy presentamos tres fondos cotizados en bolsa (ETF) que podrían interesar a los inversores que creen que los bancos crearán valor para los accionistas en el último trimestre del año.
1. Fondo Financial Select Sector SPDR
Precio actual: 37,11 dólares
Rango de 52 semanas: 22,94-39,04 dólares
Rentabilidad por dividendos: 1,62%.
Relación de gastos: 0,12% anual
El fondo Financial Select Sector SPDR® (NYSE:XLF) invierte en varios de los principales bancos e instituciones financieras de Estados Unidos. Empezó a cotizar en diciembre de 1998.
El XLF cuenta con 65 participantes y los 10 principales nombres comprenden alrededor del 60% de los activos netos que ascienden a 38.400 millones de dólares. Por sectores, destacan los bancos (37,33%), seguidos de las empresas que operan en los mercados de capitales (27,03%) y las compañías aseguradoras (17,24%).
Los principales nombres de la lista son Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa), de Warren Buffett, JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Bank of America (NYSE:BAC), Wells Fargo (NYSE:WFC) y Morgan Stanley (NYSE:MS).
El ETF ha subido un 27,64% este año y un 52,53% en las últimas 52 semanas. Registró máximos históricos el 30 de agosto. Desde entonces, el fondo ha perdido alrededor de un 5%. Los ratios PER y P/V son de 13,10x y 1,58x. Los lectores interesados podrían considerar invertir en torno a estos niveles.
2. ETF iShares US Regional Banks
Precio actual: 57,26 dólares
Rango de 52 semanas: 30,65-62,94 dólares
Rentabilidad por dividendos: 2,07%.
Relación de gastos: 0,41% anual
El ETF iShares US Regional Banks (NYSE:IAT) invierte en bancos regionales de Estados Unidos. El ETF comenzó a cotizar en mayo de 2006 y sus activos netos ascienden a 1.160 millones de dólares.
El IAT, que cuenta con 39 participantes, realiza un seguimiento del rendimiento del índice Dow Jones US Select Regional Banks. Dado que los 10 principales valores representan más del 65% del fondo, también es un ETF muy cargado en los puestos principales.
Entre los principales nombres están PNC Financial Services, US Bancorp (NYSE:USB), Trust Financial Corp, First Republic Bank y SVB Financial Group.
En lo que va de año, el IAT ha reportado un beneficio de más del 26,5% y ha subido casi un 79% en los últimos 12 meses. El fondo registró máximos históricos en mayo. Pero desde entonces, ha perdido un 9,5% de su valor.
Los ratios PER y P/V se sitúan en 19,41x y 1,45x, respectivamente. Dada la reciente recogida de beneficios, los inversores a largo plazo podrían considerar la posibilidad de comprar en las caídas.
3. ETF iShares US Broker-Dealers & Securities Exchanges
Precio actual: 104,94 dólares
Rango de 52 semanas: 58,89-111,17 dólares
Rentabilidad por dividendos: 1,01%.
Relación de gastos: 0,41% anual
El ETF iShares US Broker-Dealers & Securities Exchanges (NYSE:IAI) ofrece una exposición a los bancos de inversión, firmas de descuento y bolsas de valores de Estados Unidos.
El IAI, que cuenta con 25 participaciones, realiza un seguimiento del rendimiento del índice Dow Jones US Select Investment Services. El fondo comenzó a cotizar en mayo de 2006 y el valor de sus activos asciende a unos 859 millones de dólares.
En cuanto al desglose subsectorial, el segmento de banca de inversión y corretaje es el más importante, con un 77,26%. Le sigue el de bolsas y datos financieros, con un 22,25%. Las 10 principales empresas del fondo representan el 78% del mismo.
Morgan Stanley, Goldman Sachs (NYSE:GS), LPL Financial, Cboe Global Markets, Nasdaq Inc y Charles Schwab (NYSE:SCHW) encabezan los nombres del ETF.
En el último año, el fondo ha subido un 72,1% y ha reportado un beneficio de un 31,5% en 2021. El IAI también registró máximos históricos el 30 de agosto, pero ha perdido cerca de un 6% desde entonces.
Los ratios PER y P/V se sitúan en 18,35 y 2,30 veces. Los inversores potenciales podrían considerar un descenso hacia el nivel de 100 dólares como un mejor punto de entrada.
(NOTA: Si está interesado en los productos financieros que menciono en el artículo y no los puede localizar en su región, quizás pueda realizar la consulta a su bróker o gestor financiero).